普通人如何做投资（二）准备

@3月财经新势力

上一篇普通人如何做投资的文章分析对比了几种常见的投资路径，今天这篇主要说说我们在投资前应该掌握哪些基本的知识以及做好哪些准备。本文以问答形式展开。

1、投资需要不需要专业知识？

当然需要！无论你是采用比较“科班”的基本面分析进行投资，还是比较“江湖”的技术面分析投资，暂且不论方法是否有效，其背后均有自身的完整知识系统。当然，也不排除市场上有10%-20%的散户就采用“听消息”、“抄作业”的方法进行投资，但是执着于此的投资者可以想想，如果消息有用，高手作业你认可的话，为什么不把钱直接交给各类机构？难道他们的信息不如你的渠道？他们的能力和知识面不如你认识的所谓“达人”？

2、基本面分析需要哪些知识储备？

这里所提到的知识储备，不要求普通投资者掌握这个领域里非常高深的理论和逻辑，一般指的是大体知道一些金融经济术语，不同变量之间的关系，不同资产的定价逻辑等等。一般而言，做基本面分析应该掌握的有：宏观经济基础理论，货币政策体系，信贷政策体系，经济周期，“宏观-->货币&信贷&财政-->如何影响利率和行业-->各类资产定价逻辑”，行业产业分类及政策，了解财报分析大致框架，明白上市公司一些核心指标的意义，了解估值体系和方法。尽量能知道一些重要宏观指标的发布时间，以及获取数据的途径。用一句我很欣赏的话或许可以解释基本面分析的作用：我们无法预测市场，我们学会理解市场。

常用财务分析方法杜邦分析

宏观常用指标：社融与M1-M2剪刀差

3、可不可以不懂基本面？

看了上面一段对于基本面分析所需的储备，可能对于没有基础的小白来说，已经心里在打退堂鼓了。那么不懂基本面，采用技术面分析可行么？虽然我相信一定有高手通过自己的指标体系、经验，构建一个可以有不错收益的交易系统。但是真的会有一个指标一直有效么？如果市场上越来越多的参与者都使用这个指标，那会出现什么场景呢？有兴趣的读者可以再去自行了解一下“有效市场理论”，然后或许对是否采用技术面分析进行投资有个自己的判断。

4、哪些是大忌？

有时候我觉得，列出投资中的忌讳是否有必要，因为有些问题可能大家即使知道和看明白后，还是会犯错。不过既然是写这篇文章，还是把能想到的大忌分几类和大家说说。

首先是人性的弱点，其实金融学里有一门子学科行为金融学，就是针对这类弱点的研究。行为金融学的偏差主要可以分为两类，一类是认知错误，一类是情感偏差，我们可以了解一下这些知识点，认知错误可以被克服，而情感偏差很难根治。今后如果有时间，我考虑在通过微头条发布一个系列，把这些我们都容易犯的错误分享给大家。

其次是获取信息的渠道，当今社会是一个信息爆炸的时代，尤其是自媒体平台言论相对自由，投资信息质量鱼龙混杂参差不齐，我归纳了一些特征希望能帮大家分辨不良的信息：凡是装大神能预测市场一切尽在掌握的大概率是骗子；凡是号称有内幕消息的基本都是骗子；凡是贴个走势图说马上要拉升私他获得代码的都是骗子；凡是ID里自封什么神什么侠什么哥什么爷的，其输出的观点质量大多乏善可陈，所以往往需要用名号来虚张声势。

最后是投资仓位和风险的控制，其实风险控制应该是投资开始前的第一课，完全可以单独开一篇说说，今天我就先放在这篇的压轴简单提一下。投资前还是要对自己所投资品种有清晰的认识，包括但不限于收益和风险特征。然后对于自己能拿出和应该拿出多少资金配置于该资产，且该资产若价格出现了一个极端情况后对自己的心态和生活的压力是否可以承受，要有一个评估。切忌啥也不明白的情况下，就贸然作出投资的决定。