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小散的涨停板 2023-10-25 08:51:41
航天环宇：星网5院核心供应商，星上天线及地面信观站弹性标的，同时配套G60，叠加军用无人机放量逻辑。公司营收中卫星行业占比超过60%，未来随着低轨卫星发射数量提升，有望迎来营收爆发式增长。 铖昌科技：星网相控阵雷达幅相多功能控制芯片核心供应商，叠加地面雷达射频前端芯片0-1放量逻辑。 上海瀚讯：G60通信总体单位，单机价值量高 中国卫通： 1）中国电信的天通卫星为窄带卫星，仅支持语音及短信服务，高通量宽带卫星具备上网能力，为国内外高低轨通信卫星发展趋势，中国卫通为国内目前唯一拥有高通量宽带卫星及卫星通信运营牌照的公司，竞争格局稳定，稀缺性强； 2）三大运营商后续或进行地面通信基站升级接入卫星服务，中国卫通有望充分受益； 3）空间测算：国内卫星电话套餐费为1000元/年，根据工信部统计，截至2022年底，国内移动电话用户规模为16.83亿户，其中，5G移动电话用户达5.61亿户，三大运营商2022年5G套餐用户渗透率均超60%，考虑到5G套餐用户付费意愿强，假设5G套餐用户中卫星电话套餐渗透率为30%，则潜在用户群体超1亿户，潜在市场空间超1000亿。 震有科技： 1）国内卫星通信地面基站核心网供应商，震有科技已参与前期建设，具有先发优势； 2）三大运营商后续或进行地面通信基站升级接入卫星服务，公司有望直接受益； 3）空间测算：地面站建造费用约2000万/个，考虑到低轨组网加速，预计未来国内陆面站数量约200个；根据工信部数据，截至2023年2月末，我国4G基站数量约551万个，5G基站总数达238万个，基站改装费用约30万/个，考虑到边远地区卫星接入需求大，假设基站改装渗透率为10%，则地面站及基站改装潜在市场空间超2000亿元。 创意信息：深度绑定银河航天，星网民用载荷供应商 子公司创智恒联市占率50%，核心受益，公司法人为神舟一号副总设计师杜广湘，技术实力为国内顶尖 低轨卫星一颗成本3000万，其中载荷占比70%，约2100万。国内规划低轨卫星1.3万颗，对应载荷空间3000亿，创意信息保守估计30%市占率 上海瀚讯:G60星链通信载荷核心供应商，卫星互联网地面终端带来长期成长新动能，关注军工通信业务恢复。(通信组覆盖) 国博电子:有源相控阵TR组件龙头，有望在地面终端继续保持其龙头地位，手机射频芯片打开全新成长空间。(军T&通信联合看盖) 航天智装:航天五院502所下属上市公司，或将发挥上市公司平台提升卫星制造产能，直接受益于需求的增长。 雷电微力:国内领先有源相控阵微系统供应商，具有较强的卫星通信技术及经验积累，卫星互联网或将带来公司发展新动能。 信维通信：最新调研，马斯克星链唯一核心标的，保守150%空间。（网传，未证实） 1、星链：供应地面接收终端连接器 200 元，去年营收了3个亿，今年超6个亿。 2、用户量：存量用户 150 万，随着马斯克二代星明年的发射，预计套餐资费大幅降低，用户数大幅增长，全球 70亿人，考虑初期渗透率 0.7%，预计新增卫星终端用户 5000万户。 3、新品拓展：公司正在送样终端天线，价值量 1000 元，明年产生收入。” 4、市值看点：24年独供，500 万户 × 1200（连接器200+终端天线1000） 元=60 亿收入，净利率20%，对应 12个亿利润。 给 30 倍估值，新增 360 亿市值。"远期，5000 万户× 1200 元=600 亿营收，净利率20%，对应120 亿利润，考虑50%份额，对应净利润 60亿，给15 倍估值，新增 900 亿市值。 5、 空间计算：存量业务 9个亿利润，15 倍估值对应 145 亿，加保守增量 360 亿市值，看 500亿．保守向上150%空间。 天箭科技：天箭科技是国内相控阵天线龙头，相控阵天线业务高速增长 天箭科技2023年半年报显示，公司主营业务包括新型相控阵产品。 天箭科技自主研发的一种不同于传统 T/R 组件的新型相控阵产品，具有尺寸小、重量轻、免维护和低功耗的优点。基于以上优点，公司新型相控阵产品除了可运用于商用卫星领域，还可以应用于精确制导雷达、星载雷达及机载雷达等军事武器装备中 相控阵天线：【盛路通信】； 终端设备&芯片：【华力创通】； 核心网：【震有科技】； T/R芯片：【铖昌科技】； 通信载荷：【信科移动-U】、【创意信息】； 信关站/终端：【海格通信】； 激光通信：【光库科技】； 其他：【霍莱沃】、【新劲刚】等 |
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