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很长一段时间，货币基金凭借其收益稳健、安全性高、流动性强、门槛较低的特性博得广大投资者的青睐，市场上的货币基金规模一路走高。特别是在余额宝等产品横空出世之后，搭乘了互联网快车道的货基理财，几乎成为网民手机钱包中的必备理财品种，一时风头无两。不过，近期货币基金却表现平平，收益率走低让很多投资者眉头紧皱。 公开数据显示，到今年9月末，货币基金规模缩水超7000亿，刷新单月纪录，预计四季度仍将呈下滑趋势。Wind统计数据显示，六成以上货币基金7日年收益率低于3%，仅有6款产品7日年收益率高于4%，其余多数产品收益率仅略高于3%。手中的货基产品收益疲软，用户感到很困惑，到底是继续持有，还是转投其他产品？
央妈的货币政策趋于宽松，市场资金面充裕，货币市场利率下行在所难免。长期以来，投资者已经习惯了户头每天一块钱左右的万份收益，形成了刚性兑付的产品印象，所以收益走低无异于小拳拳打在了投资者的胸口。余额宝有丰富的应用场景，使用非常便利，所以我设置了将每月的部分工资自动转入，把闲钱交给余额宝打理。最近，看着回落的收益曲线，回想之前这一王牌货基傲娇的战绩，市场的变化真是让人无奈。
与此同时，相关部门加强了对货币基金市场的监管，防止出现流动性风险。我们都知道，货币基金的每日快速赎回额度控制在了1万元之内，大额赎回正式告别T+0时代，这正是证监会、人民银行强化监管的结果。很多人认为货基很保险，但货币基金的流动性风险并不是危言耸听。如果流动性的过大变化对货币基金造成影响，持有人纷纷挤兑变现，很容易向银行体系传导，引发流动性危机和市场风险。
对于投资者来说，市场风向变了，就要及时调转航向，不可逆水行舟。如果追求较为灵活的流动性，可以考虑货币基金的替代产品，比如开放式理财产品、靠档计息存款、近期较火的短债基金等。这些产品的收益率不输货币基金，甚至更高。开放式理财产品不标注预期收益，不承诺固定收益，收益高低与产品净值有关，按固定日期公布产品净值，各家银行能够T+0赎回的开放式理财产品种类较多，而且购买起点门槛已经降到了1万元，实时赎回额度还要高于货币基金。靠档计息的存款产品比较灵活，根据实际存续时间约定存款利率，靠档计息，实际上是改良了定期存款提前支取的计息规则，让利于客户。 短债基金兼具债券基金和货币基金的优点，主要投向银行间债券市场，收益率要高出货币基金，市场规模逐步扩大，到今年9月末，短债基金规模已经达到了387.98亿元。 |
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