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截至10月27日，威海光威复合材料股份有限公司（以下简称“光威复材”）、中复神鹰碳纤维股份有限公司（以下简称“中复神鹰”）、中简科技股份有限公司（以下简称“中简科技”）、吉林碳谷碳纤维股份有限公司（以下简称“吉林碳谷”）国内四家主营碳纤维业务的上市公司发布了2023年三季度报告。从报告中可以看出，无论是营业收入亦或是净利润，四家公司均出现了明显下降，尤其是净利润上，第三季度中复神鹰、中简科技和吉林碳谷同比下降幅度分别高达64.58%、73.67%和73.09%。 自2021年以来，国内碳纤维企业经历了连续两年的全行业盈利，导致大量资本涌入碳纤维市场，因此短短两年内，全国各地碳纤维项目纷纷上马开工，据小编不完全统计，单单近三年来宣称建设的碳纤维产能已经接近四五十万吨。而随着部分产能的陆续投产、以及碳纤维上市公司收益呈明显下降趋势，国内碳纤维是否进入了又一轮调整期？我们将拭目以待！ 四家上市公司2023年三季度业务概述
吉林碳谷：根据吉林碳谷发布的2023年前三季度报告，前三季度公司实现营业收入16.72亿元，较上年同期增长10.04%，实现归属于上市公司股东净利润3.08亿元，较上年同期下降36.31%；其中，第三季度实现营业收入4.69亿元，较上年同期增长8.63%，实现归属于上市公司股东净利润 0.4亿元，较上年同期下降73.09%。根据下表小编整理的自去年6月以来公司营收和净利润情况可以看出，从2022年06至今年9月，公司净利润同比增长率分别为204.81%、170.10%、99.99%、4.12%、-19.98%、-36.30%，呈现出显著下降的趋势。
国内外碳纤维市场分析关于碳纤维业务和利润呈逐渐下降趋势，各家均有自己的观点，但不管各家观点如何，此轮的调整与大量资本盲目地涌入碳纤维行业脱不了干系。 “十四五”国内碳纤维业务增长之根源：2020年下半年，日本经济贸易和工业部（又称：日本经济产业省，Ministry of Economy Trade and Industry，METI）收到Toray International公司（TI）的报告，称根据《外汇和外贸法》获得出口许可证出口到中国的部分碳纤维产品已转让给TI没有出口许可证的第三方。根据报告显示：TI公司根据《外汇对外贸易法》获得出口许可后，一直向中国出口日本东丽公司的碳纤维产品；TI向METI报告称，部分产品被转让给了TI没有出口许可证的第三方。经现场检查和收集TI的报告，并且经经济产业省确认，部分碳纤维产品被转移到TI没有出口许可证的第三方。 日本经济产业省还得出结论，此次事件是由于TI内部控制系统不完善造成的，TI作为缔约方，原本应当严格审查需要出口许可证的产品交易，包括检查最终用途和最终用户；然而，TI公司将交易审查工作完全交给了其中国子公司(东丽国际(中国)有限公司)及其当地员工。因此，METI要求TI公司提交应对这些问题的再发预防措施。2020年12月22日，TI向经济产业省提交了防止再次发生的对策。贸易和经济合作局局长向TI发出了转移警告，并要求公司实施复发预防措施，严格遵守出口管制。 基于上述碳纤维严格出口管制背景，2020年下半年，日本东丽公司对我国实施了极为严格的碳纤维产品禁运政策，即使是最低端的工业用标准模量级的T700碳纤维也在禁运之列，在此之前，国内工业领域如风电叶片等用碳纤维均大量购自日本东丽公司，因此产品严格禁运加之当时国际碳梁业务转到我国，因此导致工业用碳纤维缺口明显。 因此，2021-2022年期间国内碳纤维出现了明显的供不应求的局面，使得国内大量资本涌入碳纤维市场，就造成了全国各地大量建设碳纤维产线局面，少则一万吨、多则数万吨的碳纤维规划如雨后春笋般的出现。此次东丽公司的严格产品禁运带来两个主要影响：其一是积极的、正面的影响，即：加速了国产化碳纤维的替代；其二是消极的、不利的影响，即：导致了国内工业用低端碳纤维无序竞争加剧，其结果是工业级碳纤维的价格逐渐降低而碳纤维企业的利润下滑明显。 |
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