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一直想写一篇关于成交量相关的文章，但每次提笔，思考一会儿又落笔。 成交量这个东西很难写，因为实在是太复杂了。 成交量，是各路资金博弈的最终结果。 每一笔资金，其实对于成交量的本质，都是有影响的。 哪怕只是散户的零星交易，也是有很多的端倪，最终影响交易的成功率。 举个例子。 你会发现一些超级牛股，在启动之前，成交量仅有3000-5000万一天，但炒作之后，成交量在10-20亿/天。 如果说10-20亿的时候，是明显有主力资金在运作。 那3000-5000万一天的时候，主力就不在运作了吗？ 显然不对，主力依旧在运作。 只不过前一个阶段是在底部区域吸筹，后一个阶段是拉高吸引了跟风盘。 有一点是很明确的，3000-5000万阶段，主力的对手，就是每一位散户。 如何从散户手里把筹码骗过来，是主力在运作股票的目的。 还有，3000-5000万成交，明显不适合超级主力，拥有十亿，百亿规模的资金，他们可没有耐心问散户每天骗个几百万筹码。 因此，这类股票背后的控盘主力，往往是小的庄家在运作。 通过成交金额的大小，可以确定主力的类型，去揣测交易风格。 通过换手率的变化，可以确定主力的运作阶段，去预测行情走向。 这也是成交量的两个维度，一个是金额，一个是换手率。 很多人会误认为这两者是一样的，但两者其实有很大的差别。 你可以把换手率当成是流通筹码的份额，而成交金额是主力能做多大的局。 再举个例子。 市值50亿的股票，最多能容纳多少资金来炒作？ 当下的换手率在1-2%，也就是5000万-1亿的成交量。 如果历史的巅峰换手率是35%，也就是流通股份额在35%，说明成交金额有15-30倍的空间，对应15-20亿的成交量。 如果股价的炒作涨幅，能在3-5倍，那理论最大的成交量，就在50-100亿。 而这个资金容纳量，其实就是大部分主力最喜欢的成交量了，进可攻退可守。 所以，看似50亿市值的小公司，掀不起波澜，每天就几千万成交量。 一旦资金建仓完毕，开始炒作了，潜力反而特别大。 相比5000亿市值的公司，想要翻倍都很困难，50亿市值的公司，在炒作的路上就有无限可能。 资金选股的逻辑，大部分其实并不是业绩，而是题材的想象空间和个股的可运作度。 散户总认为资金要炒的越高越好。 但资金想的是，怎么优先全身而退，然后才是能赚多少钱。 大主力不会去碰散户集中的小票，也不会去和庄家打什么持久战。 他们宁可高空接板入场，也不会花时间在这种小市值公司上布局，因为太费劲了，还不知道怎么退出，谁来接盘。 所谓的主力思维，是通过主力选股和交易的方式，对股票进行“三六九”等的划分。 你只有做了这样的划分，才能看出资金运作的规律，以及预判股票未来的发展趋势。 否则，同样是涨停的股票，同样是成交10个亿，你根本不知道，哪个好，哪个不好，哪个潜力更大，哪个一买就要套了。 成交量里蕴含的信息，比起K线重要更多。 虽说成交量也可以对倒，但本质上，比起做K线图，成交量的欺骗性会弱上不少。 毕竟，K线是价，对于投资者而言冲击力更强，更容易用盈亏让人信服。 而那些纯看K线学技术的散户，在没有量能体系的支撑下，交易失败的风险就会大大增加。  量能体系，其实比起K线体系更复杂。 要说清楚，需要很长的篇幅，笔墨有限，就写几个重要的点。 1、周线、月线的量能准确性更高。 量能的骗线，往往都是在日线级别。 因为主力资金即便对倒也不会天天对倒，那样不仅花时间，还需要大量的钱来运作。 看似现在交易手续费很低，无所谓对倒的成本。 但明显忽略了对倒的价值，也在同步的降低。 量能本就做盘并不方便，如果周期拉长到周，那就更困难了。 可以这么说，要连续几个周线都刻意去做量能变化，主力自己都不愿意，而且效果甚微。 毕竟，散户的交易行为，都是以日为单位的，所以没必要搞的太复杂。 但对于散户而言，如果买股票之前，能优先看懂周线月线，胜算就会大很多。 2、量能既代表资金运作，又代表市场分歧。 量大就一定好吗？不一定。 主要看放量的时间，位置，来判断主力的意图。 高位放量，可以是资金接力，也可以是对倒出货了。 低位放量，可以理解为有资金入场，但同样代表了资金的分歧。 否则，在股价相对的低位，想要靠震仓洗盘出来的筹码，并没有那么多。 反倒是跌到一个低位，还有悲观的资金，认为还要下跌而匆忙离场。 量能可以代表股票背后的主力运作，但也容易暴露主力的动向和意图。 3、量价理论的本质，是趋势理论。 量价最终，还是逃不过趋势的。 也就是量和价本身，也是带着趋势在往前走。 成交量的不断上行和股价上行，带动着趋势的上行。 而趋势的拐点，同样需要的是放量来进行改变。 这就好像，思考中的惯性问题，如果想要打破，就必须做出截然相反的举动。 把价格画成线，把量能也画成线，量价理论就会被清晰的判定为趋势理论了。 4、量能倍增是股价上行的风向标，反之亦然。 上涨的股票，量能一定会出现倍增。 这里指的倍增，主要是成交金额上，不一定是换手率上。 因为股价涨了，换手率上去了，成交量就一定会上去。 如果量价出现了背离，高位缩量了，那代表筹码过于集中，主力无法出货了。 量能一旦在高位缩小，那后果是不堪设想的。 反之也是一样，下跌过程中，量能一定是逐步缩小的。 下跌中，如果出现量能倍增，代表出现了巨大的分歧。 低位如果出现分歧，可能会加速赶底，但山腰出现了分歧，可能还会有更大幅度的下跌。 5、资金的动向都在量里，不在K线上。 如果你觉得，资金的动向在K线里。 那你肯定躲不过洗盘，而且一定会被洗，然后踏空。 亦或者高位套顶，没有及时撤退。 因为K线本身，迷惑性远比量能更强，主力做盘难度很小。 骗量有，但很少，骗线却很多。 因为会看量的散户少，喜欢看K线的很多，就很容易被主力给骗了。 |
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