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大家好，我是海榕君。 周五晚上，美股这边涨疯了。
十年期美债收益率见顶，美联储降息进入倒计时，中小创新药企融资环境开始变好，美股跟踪小盘医药股基金XBI 大涨4.68%，专业投破坏性创新和宏大叙事的木头姐，持仓大涨5.64%。跟踪中概股的金龙指数kweb ，大涨4.03%。 
罗素2000小盘股上涨2.72%，此前这个指数受美元加息影响，最近几个月曾跌超18%，但本周回升了约 8%，这是2020年疫情复苏以来最大的单周涨幅。 过去3年，A股市场受三大因素压制：1. 美元利率 2. 中美关系 3. 国内经济，现在看，前两个因素已经确定性改善，人民币汇率也开始升值。 对美元利率变化最敏感的是医药、半导体、有色三大行业，周五费城半导体指数上涨 2.55%, 伦敦银涨幅2%。国内这边，利好科技股，利好创业板和科创板，创业板主要重仓医药和新能源，科创板50指数重仓光伏和半导体，科创100指数比较均衡，多了一个医药。 地产方面有一个重要事件，多家媒体报道，万科准备明天下午召开线上会议，会议的目的是，和多家机构沟通债券价格大跌的原因。最重要的是，万科榜上了大腿，深圳国资委的领导将参加这次会议，这等于说，融资不是问题。 我相信万科没事，但市场分歧不小，一部分投资者认为，万科的美元债规模不大，债券都跌到了40多美元了，万科为什么不回购，这样是最直接的回应。一部分投资者认为，榜上国资委大腿，什么都能搞定。 美元利率见顶和中美关系改善，科技股确定性更高，顺周期的走势，可以关注万科债券和股票价格的波动情况。 1. 国内医保部门支持创新药，国家医保局副司长翁林佳最近在一个公开会议说，医保部门正在探索建立药品在不同生命周期下的分阶段价格管理机制。在创新药上市早期，企业面临短期内通过商业化收益收回成本的压力，医保部门更多地关注这些药品的可获得性，并给予合理的价格回报。经历了上市的早期阶段，当药品进入生命周期的中期，医保部门会更多地去关注它的可负担性。也就是说，在一个创新药上市初期，医保部门允许其有一个较高的定价，到了中期，医保部门会通过谈判等形式促使企业降价。2.苹果第四财季营收895亿美元，连续第四个季度同比下降。大中华区营收150.84亿美元，低于分析师预期的170.1亿美元，去年同期为154.7亿美元。苹果低于预期的这部分，可能被国产电子产业链抢了，华为mate60和小米14都在大卖，原来市场炒的是华为产业链的主题公司，下一步转向有业绩的电子类公司。3.股神巨亏，伯克希尔发布第三季度业绩，营收932.1亿美元，同比增长21.2%。第三季度净亏损却扩大到127.67亿美元，主要是重仓股apple 该季度下跌了11.7%，但实际经营利润107亿，远超市场预期。巴菲特是价投的全球标杆，最大的风险是对于企业成长周期的判断，如果苹果因为华为的崛起和其自身创新能力不足导致其开始走下坡路，重仓持有的风险就很大了，没有一家企业能摆脱生命周期，即使再伟大的公司也一样, 就看明年的空间计算设备 Apple Vision。
密切关注伯克希尔对于苹果持仓的变化，如果开始减持，不仅对苹果有影响，对纳指的影响也不可忽视，毕竟苹果是纳指第一权重股。4.村里面的新要求，引导公募基金行业将更多资金配置到战略新兴产业等国家最需要的地方，提高公募基金在A股市场的持股比例。这是村里面指导公募基金炒股啊，前一段时间，A股的资金一直通过南向流入港股市场，村里面急了。5. 大券商合并，出现航母级券商，让中国出现真正的投行。这事说很多次了，属于旧闻重提。6. 国安部开始抓人了，坚决打击恶意唱空、做空者。韩国更狠，表示将禁止股票卖空，直到2024年6月份。周末利好消息太多，让大家对于下周的行情又燃起了希望，但此前一直都期待一次，失望一次，于是期待越来越少，失望越来越大。 现在最大的问题还是地产，拉动股市可能是拉动经济最快的办法，如果股市真正能涨一大波，2亿中产就有钱消费了，地产问题慢慢就解决了。
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