豆粕库存下降,进口大量到港,盘面冲高回落,小豆粕还能涨?

#为何农产品期货成了重要避险品种?#

本周受外盘暴涨带动影响,周一国内豆粕受成本支撑开盘大幅走高,甚至持续跳涨,周二在多头资金推动下继续攀升,为连续第五日上涨,持仓量也连续提升,完美达到之前预期!昨日夜盘再度冲高,接近

尤其是上周一冲高回落以后,市场普遍不看好,认为回落概率大,但是小编还是坚决看好后市,认为反弹没有结束;7日的走势验证小编观点!

作为预期近期行情的小编,未来豆粕价格如何?小褚谈谈个人的看法,供大家参考希望大家批评指正。

十月来国内进口大豆到港量偏低,使得部分油厂缺豆停机,因此上周国内大豆压榨量继续回落,处于低位。监测数据显示,上周国内大豆压榨量170万吨,比前一周下降7万吨,比上月同期增加77万吨(双节期间压榨量低),同比增加17万吨,比近三年同期均值减少19万吨。由于本周进口大豆到港将有所增加,预计本周国内大豆压榨量小幅回升至175万吨左右,未来进口大豆到港情况影响大。

由于上周国内油厂开机水平略微回落,造成豆粕产出减少,因此国内豆粕库存继续小幅下降。有关数据显示,截至11月3日,国内主要油厂豆粕库存70万吨,周环比下降7万吨,月环比减少13万吨,同比增加50万吨,比过去三年同期均值增加16万吨,仍处于历史同期高位水平。

上周豆粕价格震荡运行,下游采购积极性不高,豆粕现货基差报价下行走弱。

根据有关机构数据显示,11月6日国内主流油厂豆粕成交继续回暖,成交量为238000吨,较上日增加101800吨,创1周半最高水平。现货成交量为145500吨,较上日增加98800吨。基差成交量为92500吨,较上日增加3000吨。成交均价为4302.41元/吨,较上日上涨53.41元/吨,突破逾两周高点。

我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。

市场预计中国的大豆进口量可能会在第四季度保持高位,使得2023年的采购量达到历史最高纪录,中国需求预期增加提振美豆价格。另一个利多因素是巴西的天气,由于北部和中部地区干燥,而南部地区雨水过多,人们一直担心巴西的恶劣天气会造成大豆作物损失。

美国农业部出口销售报告显示,截至10月26日当周,美国当前市场年度大豆出口销售净增101万吨,较之前一周减少27%,较前四周均值减少12%,符合市场预期。

2023/24年度迄今美国大豆销售总量为2327万吨,比去年同期降低27.8%,上周同比降低29.3%。

当周,对中国大陆出口销售净增97.68万吨,略低于上周的116.7万吨。

2023/24年度迄今,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为1202万吨,同比减少35.0%,上周同比降低37.8%,同比降幅进一步缩窄。

巴西外贸秘书处(SECEX)的数据显示,10月份巴西大豆出口步伐放慢,但是依然为历史同期最高。10月份巴西大豆出口量为553.3万吨,比9月份的出口量减少86.5万吨或13.5%,但是比去年10月份的380万吨提高173.5万吨或45.7%。　　

巴西的大豆种植者并不急于出售他们的新作大豆,因为他们已从前几年的丰产中获得充足资金,而且目前大豆价格仍面临压力。StoneX估计,迄今为止,巴西新作大豆产量(预计为1.64亿吨)售出比例为25%,高于去年16.9%的水平,但低于前四个年度均值。

由于巴西国内降雨分布不均,影响到播种和作物早期生长。

咨询机构AgRural周一发布的数据显示,截至11月2日,巴西2023/24年度大豆播种面积达到预期面积的51%,创下2020/21年度以来的同期最低进度。一周前播种进度为40%,去年同期为57%。过去一周帕拉纳州出现暴雨和洪水,该州西南部和中南部地区的作物受到洪水破坏,需要重新种植。

马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)报告称,截至周五(11月3日),马托格罗索州2023/24年度大豆播种进度为83.23%,比一周前推进了13.27%,但是落后于去年同期的93.57%,也低于过去五年同期均值88.61%。

根据海关总署最新公布的数据显示,10月中国进口515.8万吨大豆,较上年同期猛增25%,原因是大量廉价而充足的巴西大豆继续抵达港口,进口量低于分析师的预期。不过,市场预估10月份推迟的货物将在11月份抵达,并进一步将11月份的进口量提高到约1,200万吨。

总体看2023年1-10月,中国进口大豆8,241.5万吨,同比增加14.6%。

通过以上基本面的数据,您是否对近期豆粕的行情有所了解。那么未来如何操作?

技术分析,进入六月份以来,持续反弹上涨。随着主力完成转换,2401合约最高涨至8月28日的4193元/吨;短暂回落后,9月7日再度升至4173元,随后正式开启回调之路。由于中秋国庆长假期间外盘暴跌,节后豆粕大幅回落,使得豆粕重心不断下移,跌破3800关口,10月11日盘中最低3762元。

不过从上月12日开始,再次反弹上涨,上周一最高升至4016后,有所回落,市场开始再度看空。但是小编还是认为反弹上涨概率比较大,还是有上涨动能,继续看涨。进入十一月后再度上涨,这两日在多头资金推动下继续攀升,昨日夜盘最高升至4159元,接近前期高点。完美达到之前目标!

而且近期大豆到港数量激增,远超同期;同时本周美国农业部即将公布非常重要的月度供需报告!

综上所述,小褚建议大家多单止盈离场,落袋为安比较好;关注上方压力情况!多转空,逢高做空,后期回落概率比较大;关注上方压力情况!个人观点,仅供参考!

重要提示:本文的信息均来源于公开可获得的资料,所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性力求准确可靠但并不作任何明示或暗示的保证。本文发布的观点和信息仅供投资者参考,不构成对任何人的投资建议。期货的风险和收益比较大,谨慎参与,对于由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!