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VWAP 指标是移动平均线的绝佳替代品。移动平均线是最简单且最受欢迎的指标，是任何交易平台上的基本工具之一。数十个基础指标和组合指标均以移动平均线 (MA) 原理为基础。 例如，经典的布林通道实际上是使用标准差公式的完全相同的移动平均线，它们位于价格的两侧并形成一个通道。然而，与任何其他指标一样，移动平均线并非没有缺点：它们基于不同时间段的价格计算平均价格，但不考虑其中的成交量。为了改进这一基本工具，出现了指数移动平均线、线性权数移动平均线 (LWMA)、加权移动平均线 (WMA) 和其他类型的移动平均线。 本文涵盖以下主题：
什么是成交量加权平均价格 (VWAP)现在，我们来了解一下什么是 VWAP。VWAP（成交量加权平均价格）是一种移动平均线衍生指标，在平均价格时将成交量考虑在内。VWAP 是成交量加权平均价格的缩写。简单来说，成交量加权平均价格是基于成交量的累计平均价格。 首先，我来提示一下什么是移动平均线：
SMA（简单移动平均线）是在固定数目的周期内某一类价格的平均值。例如，根据此屏幕截图中的设置，图表采用一分钟时间框架，周期为 9，将基于最后九个一分钟间隔的收盘价 (Close) 来计算简单移动平均线的值 。 这种计算平均价格的方法根本不能反映真实情况。我举个例子：
但是如果为装有 101 个苹果的盒子计算此值，那么总价就是 100 * 2 + 1 = 201 美元，一个苹果的平均价格就是 201/101 = 1.99 美元。您会同意 1.5 美元和 1.99 美元之间的差别很大；第二个数字更好地反映了真实情况。这个平均值被称为加权平均价格；也就是说，它是在计算中将商品数量（101 个苹果）考虑在内的价格。 这同样适用于外汇市场。上述示例中的 SMA 仅考虑时间框架结束时记录的价格，但未考虑成交量在一个时间间隔内可能为 100 万美元，而在另一个时间间隔内可能为 1 万美元。VWAP 指标已考虑到这一点。 VWAP 指标的定义成交量加权平均价格 (VWAP) 是一种指标，用于确定按成交量加权的价格平均值。VWAP 指标将每个时间框架内的成交量考虑在内。并且这个成交量越大，时间框架内的价格在最终结果中的权重就越大。 VWAP 计算：公式 & 算法VWAP 的计算公式如下所示：
我们来逐步了解 VWAP 公式中的每个值和算法：
设置平均价格时，您可以在指标中看到以下值：
然后，根据公式，用获得的平均价格值乘以成交量。
计算指定周期内的加权平均价格。您可以针对不同的时间框架计算该值。VWAP 指标以累计的方式计算从设置中指定的周期开始（例如，小时、日、周）到结束时刻的数据。 此数据并不是平均值。在指标设置中，设置正确的时间也很重要，它必须与您经纪商的时间相同。此外，交易员需要指出计算 VWAP 时应考虑的周期数。VWAP 结果将在图表中显示为一条线。 该指标不会显示一个方向或另一个方向的大量头寸。它显示具有高或低成交量的价格水平，这是一个显示流动性高或低的交易基准。 VWAP 是一种趋势指标，有点类似于经典的移动平均线，并且也取价格的平均值。根本区别在于计算基值。移动平均线的计算基于从报价提供商那里到达终端的价格（这是一个简化的描述）。VWAP 的计算基于从芝加哥商品交易所的交易大厅 Globex 那里“提取”成交量数据。 这就是该指标收费的原因。在免费版本中，VWAP 使用单个经纪商的报价数据，由于每个经纪商的数据不同，因此结果会有所不同。 由于存在这个缺陷，因此交易员仍更喜欢移动平均线。专业交易员使用付费的指标包，里面包含采用高级设置的 VWAP（例如，来自 Volfix 的指标包）。新手交易员和中级交易员更想要省钱。由于该指标的免费版本在设置方面非常精简，而且不同经纪商终端上的 VWAP 读数各不相同，因此交易员选择使用移动平均线。 VWAP 指标在股票市场中比在货币市场中用得多。成交量很大时， 股票 VWAP 可作为一种估计指标，让您看到订单执行价格与平均市场价格之间的差别。 如果订单以接近指标值的价格平仓，则股票的执行价格绝对“不差于”其他市场参与者的价格。在理想情况下，订单执行价格应优于股票 VWAP 值。 重要信息！以上是个大致的计算规则。但是 Thinkorswim、QUIK 和股票市场平台的免费 VWAP MT4 版本和付费 MT4 版本之间存在显着差异。例如，设置不同：
还有对标准方差“numDev1 — numDev6”的设置。它在图表中是这样显示的： 指标的中心主线和 6 条线，每侧 3 条，形成通道。您可以在布林通道指标中看到类似的情况。您可以在介绍外汇中的布林通道指标一文中了解详细信息。 这个 VWAP 版本具有更多设置，并且在图表中的显示有所不同。您可以在主线上添加一系列采用不同时间框架的成交量加权平均价格指标 — 在同一图表中显示每周、每日系列指标。指标的计算基值也已更改。 每周 VWAP 基于从周一到周五的数据进行计算；每日 VWAP 考虑从交易时段开始后 24 小时内的数据，等等。以累计（而非取平均值）的方式计算从周期开始到当前时刻每分钟的数据。 接下来，我将介绍 MT4 和 MT5 的免费 VWAP 指标，这是可从互联网下载的简化版本。 如何在 Excel 表上计算 VWAP需要在 Excel 中计算 VWAP 值，以确认图表中指标数据的正确性。例如，您从一个未知来源下载了一个 VWAP 版本并且不理解代码。在 Excel 中创建一个表格，并将获得的值与实际值进行比较：
我将使用中位数价格计算 VWAP，因此我只需要两种类型的价格，最高价/最低价和成交量。可以使用 LEFT 和 RIGHT 函数来转换源文件中的数据。如果单元格的角落出现绿色三角形，需要将数据格式转换为数字格式。此外，将“点”分隔符替换为“逗号”。
F2: =(C2+D2)/2*E2
G13=F13/E13 周期 12 表示基于最后十二根烛台计算数据，即最后十二个单元格。因此，您只在第十二行 G13 中输入公式。 您可以通过此链接下载模板。 在哪里下载 MT4 的 VWAPVWAP 有多个版本，但大多数版本都是收费的。您可以在此下载 MT4 简化版本的 VWAP 指标（具有最少的设置）。下载 VWAP 后，您应将该指标添加到平台。在 MT4 顶部菜单中，点击“文件/打开数据目录”，前往“MQL4/指标”文件夹，然后将该指标文件复制到那里。 重启 MT4，该指标会出现在“插入/指标/自定义”子菜单中。您可以在此下载 VWAP 指标模板；该模板具有适用于 MT5 的参数。
外汇 VWAP 指标信号
没有单独针对成交量加权平均价格指标的交易策略，您可以采用与移动平均线相同的策略。该指标最常见的用途是构建 VWAP 主线和形成通道的三条方差线。
VWAP 交易策略VWAP 交易策略取决于您要使用的指标版本。对于通道交易策略，您可以使用最接近完整版本的 MT5 版本。通道的边界将是平均方差。您可以使用类似于 MA 的 MT4 VWAP 简化版本。 您安装两个采用不同周期的 VWAP 指标，在它们交叉时寻找信号，并结合其他技术工具确认 VWAP 交易信号，以买入或卖出资产。我将在下面介绍几种成交量加权平均价格交易策略。 五分钟时间框架内的 VWAP 回调该交易策略基于周期相同的移动平均线和 VWAP。 输入参数： 货币对 — EURUSD（欧元/美元）。
如果您使用其他类型的移动平均线而不是 SMA，那么可能会遇到滞后信号。但是您可以使用其他货币对测试其他类型的移动平均线。或许，例如，在波动性较小的资产上应用指数移动平均线 (EMA) 来进行测试。 入场条件：
两个重要时刻：
示例：
SMA 和 VWAP 通常沿着几乎相同的轨迹移动；因此，它们交叉的时刻是一个放大的信号。
VWAP 价格行为价格行为策略建议寻找由五根或更多根烛台组成的复杂形态。此处将成交量加权平均价格作为确认交易信号的辅助工具。总的来说，价格行为交易策略看起来像这样。您绘制支撑位/阻力位，斐波那契回撤，寻找价格图表形态，例如三角形等。 接下来，您发现价格突破水平。由于价格突破水平可能是修正运动，因此要额外使用 VWAP 的信号来进行确认。当价格突破水平时发出 VWAP 信号，价格也应突破指标线，或者烛台应在指标下方/上方收盘（具体取决于交易方向）。VWAP 确认成交量正在增加，并且在突破水平后价格走势将继续。 示例。 输入参数：
小时图表中出现横盘趋势。价格进入平坦期；烛台实体越来越短，价格走势几乎与 VWAP 重合。沿着一些用红色箭头标记的极值点，我们可以绘制一个三角形图案。突破三角形边界可能意味着新的趋势开始。 上升烛台突破三角形上边界并在更高点收盘。该烛台也在白色 VWAP 线上方收盘，其前一根烛台已突破 VWAP 线。VWAP 横盘趋势运动转变为上升运动，我们可以在下一根烛台（蓝色箭头）或后面的烛台上进入多头交易。 出场条件取决于您的交易风格。在这种情况下，我会参考形态。进入交易后，在四根烛台之后，出现一个十字星烛台，我将在此处平仓。根据交易的入场点和出场点，此交易将获取大约 25-30 个点的利润。 MT5 使用 VWAP 方差线的通道交易策略通过 MT5 的 VWAP 设置（您可以通过上面的链接上传其模板），您将有机会绘制构成通道的方差线。您在设置中指定系数。推荐设置如下所示：
通道指标的问题在于它们追随价格然后重新绘制。烛台触及通道边界并不意味着价格会转向通道中间，其走势可能会继续，通道会随着价格运动而变宽。 这里提供的策略消除了不确定性。当价格退出盘整区时进入交易。当价格急剧突破通道边界时发出信号。您可以在 5 分钟、10 分钟或 15 分钟时间框架内应用该交易系统。 输入参数：
入场信号。市场处于平坦期，通道越来越窄。 在理想情况下，通道是横向的并且与之前的价格运动相比清晰可见。当通道变窄时，表明有可能出现信号；但收窄应持续至少三到五根烛台。当通道急剧变宽时出现入场信号。在图表中，它看起来像这样：
信号烛台在新趋势方向上触及最后一条通道线后，您在下一根烛台上开仓交易。 示例 1.
横向通道明显变窄。在第“1”点，价格突破了通道极值线，倾斜角度急剧变为向下倾斜。我们可以在下一根烛台上进入交易。烛台 2 和 3 确认交易决策是正确的。
示例 2.
在这两种情况下（红色框），在通道收窄后，价格急剧波动，突破通道边界，通道变宽。两个信号都是准确的。 请注意蓝色框区域。通道也变窄，烛台下行突破边界，成交量加权平均价格指标线的倾斜角度发生变化。但通道收窄持续了不到 3 根烛台 - 这表明市场很快离开了不确定区域。有了这样的信号，我不建议保守型交易员进入交易。 通道策略的缺点是信号很少，并且预计会出现盘整区。因此，推荐的时间框架是 M5-M15，频率是每 1-3 天出现一个信号。该策略的理念很简单；因此，建议您还要注意形态或添加振荡指标。如果您设法将此策略发展成一个成熟的交易系统，那么请在评论区分享您的经验。 VWAP 作为支撑位和阻力位在趋势市场中，成交量加权平均价格指标线可作为支撑位或阻力位。如果当前价格高于所选周期内的平均价格，则交易员为资产多付了资金。 如果当前市场价格低于平均价格，那么交易员以更优惠的价格买入了资产。如果价格接近 VWAP 线，则当前价格是均衡价格。这是趋势可能继续或反转的关键水平。
在下降趋势之后，价格在一段时间内处于平坦期，多次突破白色的成交量加权平均价格线，表明趋势为下跌。接下来，上涨趋势开始，指标线成为支撑位，价格从该支撑位反弹并上涨。 在第一个方框中，也存在不确定性。卖空者试图压低价格，但价格再次从图表中的 VWAP 线向主要趋势方向反弹。靠近图表中的第二个方框时，存在不确定性。在那之后，VWAP 变为阻力位。 如何使用 VWAP：示例该策略是目前最简单的策略之一，完全基于 VWAP 指标，尽管这与技术分析的逻辑有些相反。然而，已证明这些信号是相当准确的。唯一的缺点是这些信号非常罕见：它们平均每月出现一次，因此该策略是您主要策略的附加策略。 VWAP 日内交易策略基于两个时间框架组合：一个较长的时间框架用于初步分析，一个日内时间框架用于在当天进入/退出交易以便不支付掉期费。货币对：EURUSD（欧元兑美元）。VWAP 参数：周期 11，偏移 0。
进入多头/空头交易的条件：
您每天只能使用一个信号进入交易。如果当天出现另一个信号，那么该信号将被忽略。 对于 4 位数报价，止损距离不超过 30 个点或接近局部极值水平。在 H1 时间框架内出现一个信号之后，在下一根烛台上开仓交易。 利润目标为 20-30 个点，之后将止损位设在盈亏平衡水平，便锁定 50% 的利润，交易的其余部分受追踪止损保护（存在互联网断开连接的风险，在此期间追踪止损不发挥作用 - 请使用 VPS 租赁服务）。 该策略中存在虚假信号，但它们主要是由基本面因素引起的。 示例 1.
在下面的日线图中，VWAP 指标长期低于价格 - 这表示趋势为上涨。然后价格改变方向，但下降的白色烛台仅触及 VWAP（绿色箭头）；这并不是一个信号，原因有二：
黄色箭头指示的烛台为下降烛台，当趋势反转时，它在 VWAP 线下方收盘。该事件于 2020 年 6 月 16 日发生。我们来切换到 H1 图表，寻找在第二天（2020 年 6 月 17 日）建立空头头寸的信号
上午 10 点出现一个穿过 VWAP 并在指标线下方收盘的信号烛台。交易员可以在下一根烛台（标有黄色箭头）上建立空头头寸。交易的开盘价将为 1.12666，收盘价将为 1.12447，追踪止损为 20 个点，利润将为 22 个点。 示例 2.
之前的示例出现在 6 月份的每日时间框架内。让我们回顾前一个月 — 5 月份，在那里可以看到两个相反的信号。对于第一个信号，由蓝色矩形突出显示的上升趋势很明显；之后，趋势反转，信号烛台（黄色箭头）在 VWAP 线下方收盘。 该烛台出现在 2020 年 5 月 5 日。因此，交易员会在小时时间框架上寻找在 2020 年 5 月 6 日开仓交易的信号。对于第二个信号（绿色箭头），上升烛台在 2020 年 5 月 18 日趋势反转后收盘。 对于第一个信号，在小时时间框架上进入交易：
可以在蓝色矩形内的任何烛台上开仓交易。信号烛台是恰好在午夜平仓的烛台，因此可以在下一根烛台上进入交易。您可以等待几根连续下降的烛台，以获得更可靠的信号。 如果您在箭头指向的烛台上开仓（保守策略）并设置 20 个点的追踪止损，那么利润将为 20 个点。如果使用一个具有较高风险水平的 vwap 策略，则会较早进入交易。 对于第二个信号，在小时时间框架上进入交易：
此处的信号烛台在价格增长方向上在与 VWAP 指标相同的水平收盘。从理论上讲，这是一个微弱的信号，需要等待下一根烛台收盘价高于 VWAP 线（黄色箭头），但交易始终存在风险，这有时被证明是合理的。 尽管与移动平均线相比，VWAP 指标对价格更为敏感，但与移动平均线一样，它的缺点是信号延迟。 与移动平均线一样，VWAP 更像是一种辅助的趋势确认信号。它很少被独立使用，也不具有预测功能。该工具专门用于日内分析策略。尽管没有人禁止您在较长时间框架内使用 VWAP，但其信号会失去准确性。 您是否对该指标的免费版本感兴趣？可以在模拟账户上测试它。如果您还未获得该模拟版本，可以在 2 分钟内获取。点击经纪商网站右上角的“注册”按钮（在任何页面上）。
从您的个人账户前往 MT4（您可以在此了解有关 LiteFinance 账户功能的更多信息），下载指标，按照评论中的说明安装模板，测试指标，一定要在评论区分享您对此指标的看法！ VWAP 对比 MVWAP根据 VWAP 的定义，它是成交量加权平均价格。MVWAP 或 Moving VWAP 是移动成交量加权平均价格。不同之处在于平均方法。 VWAP 中没有平均值 - 分子是按成交量加权的价格，分母是累计的成交量。MVWAP 是 VWAP 值的平均值。例如，如果 MVWAP 的周期为 10，则当前指标值将是最后 10 根烛台的 VWAP 值的算术平均值。 某些来源描述这两种指标之间的差异如下。VWAP 计算固定周期的值 — 一天、一周。已在周期设置中指示周期：每日，每周等。 例如，对于每日周期，指标显示当天的加权平均价格。第二天，将重新计算成交量加权平均价格。
MVWAP 有一个标准选项，即在设置中指定周期。它不受天或周的限制，计算指定数量烛台（指定时间段内累计数据）的平均值。 从理论上讲，VWAP 在短时间框架内的日内交易策略中表现更好。MVWAP 在 H4 及更长的时间框架内表现更好。实际上，一切完全取决于交易员的经验、直觉和发现信号的能力。MVWAP 和 VWAP 均可被调整用于任何时间框架。 其中一种交易策略涉及同时使用 VWAP 和 MVWAP。信号可以是两条指标线彼此交叉和/或与价格线交叉，VWAP 和 MVWAP 的方向与价格相同，指示趋势等等。 锚定成交量加权平均价格 (Anchored VWAP)AVWAP 或 Anchored VWAP 是由 Brian Shannon 开发的，他在自己的一本书中描述了这个工具。使用 Anchored VWAP 时，您可以计算从用鼠标点击的点开始任何时间段内的指标值。将从在图表上指示的这一点开始计算平均价格，同时将成交量考虑在内。 VWAP 和 AVWAP（一种简化、免费的 VWAP 版本）之间的主要区别：
如果您需要使用将新闻因素考虑在内的平均价格线，请在发布新闻时使用 AVWAP 并获得所需的值。 示例。我们需要分析自非农就业报告发布以来的价格历史记录，以了解市场在多长时间内受该消息影响以及价格图表变化的剧烈程度。假设该事件在 10 根烛台以前发生。在这种情况下，时间框架并不重要。最多的交易数目和最大的成交量发生在前几根烛台期间。 如果我们使用采用固定周期的 VWAP 指标，那么，随着新的烛台出现，具有最大成交量的最旧的烛台将被排除在计算范围之外。几根烛台后，我们会获得未将新闻发布时最大成交量考虑在内的数据。 解决方法之一是每隔几根烛台增加一次成交量加权平均价格指标周期，以便在计算时继续将新闻发布时的成交量考虑在内。或者，您可以使用绑定到特定参考点的 Anchored VWAP。 VWAP 的局限性VWAP 并不是价格预测指标，因为它的值是基于以前周期的价格数据。因此，该指标用于确认从其他工具收到的信号。使用 VWAP 进行交易时有以下局限性：
VWAP 的最大问题之一是该指标有不同的版本。如果我们比较代码，会发现不同的版本只有一个相似之处 - 每个烛台的价格都经过加权，即乘以其成交量。在所有其他方面，该指标的各个版本各不相同。 在一个版本中，将累计的数据考虑在内，针对设置中指定的周期计算该值。在另一个版本中，针对指定的周期（天/周）计算该值，并且对于每个新的周期，就会开始新的计算。因此，该指标这些版本的数据会有所不同。 一些解决方案是：
优缺点我将在下表中总结并描述 VWAP 的优缺点：
VWAP 交易指标。结论VWAP 是一种有用的信号确认工具，它与移动平均线非常相似。但与移动平均线不同的是，它提供有关市场成交量和平均市场价格的更可靠数据。它很好地辅助趋势指标和振荡指标，并且相比移动平均线，它对价格/成交量变化更敏感。 VWAP 是帮助您决定入场还是出场的绝佳工具。如果您对优化 VWAP 交易策略仍有任何问题或想法，请在评论区留言！ 最后，我想谈谈通过与 LiteFinance 的合作，您还能获得哪些益处：
VWAP 常见问题解答什么是 VWAP 指标？ 在交易中 VWAP 的作用是什么？ 如何计算 VWAP？ VWAP 代表什么？ 如何在交易中使用 VWAP 指标？ 在股票交易中 VWAP 的作用是什么？ 在日内交易中如何使用 VWAP？ 如何在 Thinkorswim 上设置 VWAP？ 如何读取 VWAP？ 如何在 Excel 上计算 VWAP？ VWAP 是否为一个好的指标？ VWAP 和 VWMA 之间有何区别？ 如何使用 VWAP 进行交易？ 如何设置 VWAP？ 是谁发明了 VWAP？ 什么是 VWAP Algo？  这篇文章的内容表达了作者的观点并没有反映LiteFinance的官方态度.在该页面发布的材料仅供信息参考之用不应该被视为为了 2004/39/EC令而发表的投资建议条款. 请给这篇文章打分： {{value}}( {{count}} {{title}} ) |
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来自： lyl_tj > 《litefinance指标》
