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特斯拉——正下方就是缺口支撑，如果明天下跌的话，会留意寻找一个外部反转结构来交易，预期这里马上会有一个手柄形成。
特斯拉是2020年美股大牛股之一，从奥利弗发文那一周起算，到后面波段的高点，有着超过400%的涨幅。
他对于特斯拉股价周期的掌握确实娴熟，发文后不久，正如他预料的那样，特斯拉构筑了几周的杯柄，然后就一飞冲天了，只不过，第二天低开并没有形成严格意义上的外部反转（Outside Reversal），而是形成了一个看涨吞没形态。 先来看一下Outside Reversal的定义：
在《日本蜡烛图技术》里面，史提夫·尼森这样说道，西方股市形态用语中最接近日本蜡烛图中的吞没形态的是外部反转组合，经典的外部反转形态发生于，在一段上升趋势中，某天创出了新高，但收盘低于前一天的收盘。相反，在一段下跌趋势中，某天股价创出了新低，收盘的时候高于前一日收盘。 如此一来，读过《日本蜡烛图技术》的朋友都看得出，书中的吞没形态、乌云盖顶、刺透形态满足特定的条件下都属于外部反转的变体，比如吞没形态需要创新低（或者新高）然后实体包裹前一天实体：
奥利弗·凯尔在《交易大师课程》中分享过，回调过程中出现的外部反转形态可以用来作为回调买点：
这里面有几个要点： ①寻找一只处于强劲趋势的股票 小评：我们当然不会选择那些处于下跌趋势的股票来施展回调买点。必须要求强劲的趋势在于一个理念：趋势一旦形成，延续的可能性要大于反转的可能性。尤其是在趋势的早期。 ②接着发生2-5天的回调 小评：2-5天的回调发生在EMA Crossback阶段可能性是最大的，具体的点位可能是在欺骗区域，少部分是在手柄区域。因为这个时候刚刚经历了从底部Wedge Pop启动，股价还没有上涨得很多，获利盘相对较少，停顿的时间也相对较少一点。 ③希望看到股价以某种形式，比如相较于前一天跳空下跌，跌破了前一日最低点，然后回升穿过前一日最低点。 ④可能以一种跳空下跌的方式，然后买家推高股价，形成了看涨反击、看涨吞没、看涨刺透形态等等 ⑤股价可能跌破前一日最低价，然后回升涨过前一天最低价（锤子线） ⑥这种形态在日线图上经常可以和10/20日均线的支撑行为联系在一起 ⑦可以作为一个形成阶段中的旗形结构的早期进场点； 小评：其实不仅仅是旗形结构，楔形结构、三角旗中的外部反转都可以作为早期进场点。 下面举个例子：
天孚通信6月2日最低价71.67元，下一个交易日6月5日跳空低开70.51元，然后当天上涨穿过前一天最低价71.67元，这就是一根外部反转K线。4个交易日后6月9日又形成了一根外部反转K线，前一日最低价72.50元，第二天低开72.81，此后跌破前一日最低价，创日内最低71.81后回升，当天其实也是一根看涨吞没形态。 值得注意的是，这两根外部反转K线是发生于两段看涨旗形结构中的，而且都和10日均线的支撑现象同时出现，每段旗形结构在2-5天不等，种种细节和奥利弗给出的外部反转的特征不谋而合。 说完了外部反转的定义，下面来说说这和分批买入有什么关系。但在讲两者之间的关系之前，先来弄清楚为什么要分批买入，而不是一把梭哈：
分批买入以及为什么它很重要： ①我们的目标是上一个大的仓位而不用承担过高的风险； ②为了做到这一点，你必须得分批去买，向上摊高成本的同时也要提高你的止损； ③举个例子，使用回调到20日EMA附近的一个外部反转形态买入初始仓位； ④止损放在当天的最低点，或者20日EMA均线之下。在当天收盘的时候，这个图形看起来就像一个牛旗结构； ⑤在这个牛旗结构突破的时候加仓，并且把你的止损放到牛旗突破那一天的最低点； 小字： 跟进购买是关键！！！！！它给你机会用利润来融资分担风险从而提高你的仓位规模。 通过我今天讲的各种不同的工具手段来分批建仓，你可以尽可能大地买到一个仓位，而不用承担过大的风险，这是目标。 所以根本目的在于，既想要在做对的时候，仓位足够重，同时不要承担太大的风险！
举个例子： ①让我们假设，20日EMA现在是在35美元的位置，你在36美元的地方看到了一个外部反转形态并买入，止损是1美元（大约2.78%） ②你的初始仓位可能买了10%（震荡行情下可能仓位更小），大约3%的止损幅度，相当于总体仓位的0.3%； ③买入那天股票收在更高的38美元价位，看起来很像一个看涨牛旗结构； ④第二天，股票开盘开在了37.75美元，并且获得跟进购买突破了牛旗结构，你选择再加个10%的仓位，这10%的仓位全部买在了38.50美元价格； ⑤现在你已经拥有了20%的仓位，平均成本在37.25元； ⑥现在你新的止损可以是突破那天的最低点或者37.75元 ⑦现在你用你初始买入的仓位的利润，来给新买入的仓位进行风险融资，提高了你的仓位规模，给你一个用可观大小仓位抓住一段上涨的机会。但是基本没有或者说有更少的资金风险。 小字：这只是一个例子，有许多种可能的组合来构建你的仓位！
最初买入的时候，止损可能放在20日均线之下，或者当天K线最低点之下。第二次加仓之后，止损提高到突破当天最低点，这时候初始买入的仓位已经没有风险了，所有的风险都在第二笔买入的仓位中。承担相同大小的风险，却可以把仓位翻了一倍。 奥利弗说他经常会在初始购买的仓位中反复承担摩擦成本（比如许多-1% -2%这样的损失），觉得太菜了，毫无进展。但是一旦抓住一个加仓的机会（初始仓位是盈利的），他会狠狠上个重仓，然后“砰”股价就起飞了。 向上加仓最好在启动的前面2-3天内完成，在一个震荡环境中采用金字塔式加仓，并且远离最初的枢轴买入，被止损的风险很大，尤其是那种陡峭的旗形突破，一根大阳线突破了旗形调整开始的最高点，如果你才开始买入的话，止损放到当天最低点，足足有8-10个点的止损空间了，这太大了。 或者就是你发现了一个周线级别的基底，你在Wedge Pop的时候买入，后来这只票旗形回踩10/20日EMA均线，你在均线附近的Outside Reversal加仓，旗形突破的时候再加一笔，这也没问题。因为我们还没有脱离基底，股价还没有变得延伸。 奥利弗最后强调了心态方面的问题，你对加仓一定要平静看待，有时候你加仓了，股价回落，牛旗失败了，你保本或者小亏出局，相对来说这才是家常便饭，自己很多笔交易都是摩擦交易，但是一旦你做对了一次，尤其是成功加仓至重仓做对一次，抓住那种类似2020年特斯拉那种爆发上涨，真的能够给账户曲线带来不小的提升。奥利弗说他一年中大部分的钱就是靠3-5笔这样的重仓做对股票赚来的。
上面是我最近“最初的购买”没有等来加仓机会，被止损的例子。最后还想强调的就是那句老生常谈的话： 风险管理>大盘环境>盘整形态 要是你严格按照奥利弗说的买入标准，在震荡市里面使用这些技巧，也不一定会有你预想的结果的。大盘环境、主流板块等等这些因素，对于成功应用这些买入技巧占据着举足轻重的作用。 |
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