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根据道氏理论的阐述，价格变动存在三种趋势，其中最为核心的是基本趋势，也就是价格全面、广泛地上涨或下跌的情况。这种趋势的持续时间通常达到一年或更久，并且价格的总涨幅或跌幅超过20%。当基本趋势持续上升时，我们称之为多头市场，持续下降时则称为空头市场。 重要提示：做期货时间长了，手续费也是一笔不容忽视的交易成本，新开户手续费加一分，最高交返93%（根据每月总手续费情况或者资金量大小而定） 备注：没有客户经理申请低手续费，期货账户默认手续费和保证金非常高 而价格变动的第二种趋势被命名为次级趋势。这种趋势的持续时间可以从三周至数月不等，其价格上涨或下跌的幅度通常为基本趋势的1/3或2/3。 最后一种趋势被称为短期趋势，它反映了价格在短时间内的波动情况，通常涵盖数天的时间范围。值得一提的是，次级趋势通常由三个或更多的短期趋势组合而成。  基本趋势 从宏观视角来看，价格的上涨和下跌构成了市场的主要趋势。具体来说，只要后一个上涨的高点超过了前一个高点，并且每一个随后的下跌波底都比前一个更高，那么这就标志着主要趋势为上升，我们称之为“多头市场”。 相反地，如果每一个中级下跌都将价格带至更低水平，而随后的反弹无法触及前一个反弹的高点，那么这表示主要趋势为下跌，这就是所谓的“空头市场”。通常（至少从理论角度来看），长期投资者主要关注的就是这种主要趋势。他们的策略是在确认多头市场已经开始后尽早买入，并一直持有，直到确认空头市场已经形成。 次级趋势 与主要趋势方向相反的行情被称为逆动行情，这种行情会对主要趋势造成干扰。在多头市场中，逆动行情表现为中级的下跌或调整行情；而在空头市场中，则表现为中级的上升或反弹行情。通常情况下，逆动行情在多头市场中会回落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二。但需要明确的是，三分之一到三分之二的原则并非固定不变，它只是一个概率的简单说明。实际上，大部分逆动行情的涨落幅度都落在这个范围内，且大部分都接近中途位置，即回落原先主要涨幅的50%。 因此，在判断逆动行情时，我们有两个标准：首先，它必须是与主要趋势相反方向的行情，并且通常持续至少三个星期；其次，它必须回落主要趋势涨升的1/3。然而，除了这些标准之外，逆动行情往往表现得相当复杂和难以捉摸。如何确认逆动行情、正确评估其发展趋势以及全面判断其整个过程始终是理论描述中的一个难题。 短期变动 这些变化是市场中的短暂涟漪，很少会持续超过三周，大多数情况下甚至短于六天。虽然这些短暂的波动本身并没有太大的实质意义，但它们的存在却为主流趋势的演进增添了丰富多彩、神秘莫测的元素。无论是次级趋势还是由两个次级趋势所夹的主流趋势部分，通常都是由一系列三个或更多的可辨识的短期变化所构成的。然而，基于这些短期变化所做的推断往往容易误导我们的方向。在任何一个市场，无论是成熟的市场还是新兴的市场，只有短期变化是可以被“操控”的，而主流趋势和次级趋势都是无法被人为操控的。 一.道氏理论的基本思想 *关于道氏理论的三个基本设想： 设想1：主流趋势不受人为影响； 设想2：市场信息全部反映在指数中； 设想3：对道氏理论的解读需要公正无私的视角。 *关于道氏理论的三大法则： 法则1：市场行为涵盖所有信息； 法则2：市场行为遵循某种趋势； 法则3：过去的市场行为在未来可能重现。 *关于道氏理论的三种市场动态： 动态1：主要动向，可能持续数年； 动态2：修复性动向，可能持续数周或数月； 动态3：短暂性波动，可能持续数天至数周。 *道氏理论主要动向的三个时期： 时期1：由贪婪或恐慌情绪驱动； 时期2：反映实际的市场基础状况； 时期3：由恐慌或贪婪情绪驱动。 二.道氏理论所蕴藏在投资与投机中的哲学智慧 投资者可以通过轻仓尝试来避免一开始就陷入财务困境，这种方法有助于保持清晰的思考和在面临损失时保持冷静和从容的态度。如果短线交易给投资者带来了心理压力，这可能意味着他们在建仓时过于冒进地重仓了。由于市场短期内存在许多不确定性，投资者只有在有较高把握和试仓出现盈利的情况下才应逐步增加仓位。 然而，即使这样，仍然存在亏损的风险，因此在建仓之前，投资者应该预先设定好自己的止损和止盈位。长期来看，大概率盈利的次数可以弥补偶尔的亏损。 最后，我们必须明确，道氏理论的目标并非在于赢得投机游戏的胜利，也不是一种确保百战百胜的投资策略，而是为投资者提供一种模糊的、方向性的指引。 道氏理论被誉为所有市场技术研究的奠基之作。该理论的形成历经了几十年的时间。在1902年道氏去世之后，威廉·卢云·哈密顿和罗伯特·雷亚继承并发展了道氏的理论，经过整理和归纳，形成了我们现在所看到的版本。 一、123法则 首先，我们来探讨一下道氏理论中“反转”的定义，为了更好地理解，我们可以从123法则开始。 一、123法则：
 3.当原有趋势被打破，反弹无法回到原有趋势时，上升趋势中的价格在反弹无力后再次跌破先前短期回档的最低点；而在下降趋势中，原本的压力线变为支撑线，反弹后的回踩中，价格尚未踩到支撑线就再次穿越先前的短期反弹的高点。这时，我们可以确认，价格的趋势已经彻底反转。123法则可以被看作是道氏理论对趋势转变的定义。  二、接下来是2B法则：
 这两个法则无论在中长线趋势还是短线日内交易中都可以应用。在交易中，保护性止损价位的设定至关重要。运用这两个法则进行实际操作时，止损价位可以设定如下：
 运用123法则和2B法则的好处在于可以更好地把握价格转向的机会，同时由于止损价位和开仓价位的接近，可以将风险控制在一个较小的范围内从而实现较高的收益和较低的风险。  |
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