了解分红扩股的缺口形成以及应用

23.6.7日， 我们来了解分红扩股的缺口形成以及应用

原创 紫蒲的顽世界 慢小张同学 2023-06-07 14:00 发表于四川

 qiwang

今天23.6.7日， 我们来了解分红扩股的缺口形成以及应用

前言： 

你看这是002908 德生科技 

今天分红扩股后，直接涨停。美吧！

这个分红扩股之后， 留下了缺口。

 差不多和它起始开涨的位置差不多高， 等于这一长涨下来白赚4股！

你看黄色辅助线，它最初的价格14.81 。每1万元可以买700股 。 涨的这轮最高达到24.8 。  每1万元可以变成 是价值 17000。

假使就持股不动，也不做高抛低吸，他也是赚4股，也就是股权 1万元700股的， 变成了 980股了， 

如果结合做点波段，他简直 赚疯了。

今天我们正式讲一下分红扩股的基础知识

（一 ）基础知识：分红扩股

第一个问题： 看股权登记日：

想要得分红扩股的，没有的今天就要买，或者以前买有，到今天收盘现在还持仓的，系统称为股权登记。如大参林，6月7日或者6月8日买到都可以

第二个问题：分红扩股怎么阅读理解

10 转 4派1 .0 是什么意思？

德生科技公布股权登记日23.6.6日，实施 10 转 4派1 .0 是什么意思？

意思就是每10股，转4 后 就是 14股 派1元。

也就是 每1股，转0.4 后 就是 1.4股 派0.1元。

也可以理解为每100股，转4 后 就是 140股 派10元

股权登记日23.6.6日德收盘价21.28 来计算。

不管你以前买成什么价位， 又不管你今天买成多少钱一股，就或者说 22元/股 ， 但还是以收盘价为基准。10 转 4派1 .0，先扣除他的分红之后 ，在去除他的股权数。以100举例.可以理解为每100股，转4 后 就是 140股 派10元

21.28 ×100股= 2128元，股价公允价值2128元。  

2128元减去分红的 10元= 2118元，然后除以股权数 140股，=2118÷140=15.128元。 

分红后我们的股票总的市值还是和昨天的公允价值一样。

股票的公允价值 = 股价 * 股权数量

复核一下嘛： 每股价15.128* 股权140股+ 分红 10元= 2128元。 

我们来单看股价：

对于昨天的 收盘价 21.28 元/股 ，到今天分红后的价值 15.128元 ，就和他有一定的差距， 所以就形成了缺口。

但是今天股价涨了10% ，随意看到缺口收小了点。

因为 股票的公允价值 = 股价 * 股权数量

所以推断： 股票的赚钱在于2点：股权和股价的配比

1 如果股权不动， 股票单价增加 ， 股票总价值 能增加 

2 如果股票单价不动，股权增加，股票总价值 也能增加。 

3  如果股权和股价 都增加，那就赚的更多

假如有一天， 股价上涨回到 分红前的21.28元， 那么这个缺口将不复存在。我们称这种情况叫填权。

填权后，假如：股票单价不动，股权增加 140股，每股21.28 ， 你看，就是140×21.28= 2979.2元。

如果股权和股价 都增加，如果140股，每股 25元，你看就是 140× 25=3500元。

回头看我们最初的就是在6.6日之前买的，公允价值是 21.28 ×100股= 2128元，股价公允价值2128元。  

你对比一下，涨了多少？

来我们看大参林，学着算一下：

10 转 2 派6.0 是什么意思？

意思就是每100股，转20后 就是 120股 派60 元。

 假如我今天买成 32元/股  ，1万元 可以买入300股，今天下午收盘价格是32元，每10 转 2 派6.0，意思就是每100股，转后 就是 120股 派60 元。

我投入的 9600 本金， 23.6.9日，我投入的本金是9600 本金，不变，但股权和单价成本变了。 现在股权不是300股而是是360股了， 单每股价是 （9600- 60元×3 ）÷ 360股= 26.166元/股了。 

相对于刚买入的  ，26.166 就和他有一定的差距， 所以就形成了缺口。 

我们看去年的

22.08.17 恒生电子今天分红扩股的登记日。

10 送3 派1.0 是什么意思？

下面讲什么是分红扩股。

10 送3 派1.0 是什么意思？意思就是每100股，就送30股派10元。 假如我有200股，今天下午收盘价格是41元，每10 送3 派1.0 ，意思就是200股，就送60股派20元。 

我投入的本金是41*200=8200.这总的金额不变。变的是我的股权和单价成本。

股权增加到260股了，每股单价是（8200-20）元/260股 =31.461元。相对于刚买入的41元，单价降低了。

我们来复核：分红扩股后的单价 31.461*分红扩股后的股权 260+分红的利润20 =还是等于 8200.

股票的价值 = 股价 * 股权数量

于是推断： 股票的赚钱在于2点：1 股票单价增加和 2 股权增加。 

刚分红时，是看不到差别的。

但是过了一段时间，你就会惊讶的发现，有些股票分红前是41的，过一段时间后，他股价又回到了41 .也就是说，原来价格 分红扩股后的单价31.461*分红扩股后的股权260+分红的利润20 =还是等于 8200现在变成了 41*260+20=     

你自己算一算，股价比分红时候涨了，赚钱不？

股权多了30股，划算不？

都一定赚吗？ 不一定。我们来看司太立。

 今天回答这个问题，分红扩股后，股价会爆跌吗？也可能。

我们得出一个结论，分红扩股后，可能赚，也可能亏。

怎么找赚钱的，这个问题后面会聊到。

第三个问题： 现在我们来了解一下，公司为何会分红扩股？

分红好理解，公司为了回馈股东，把公司的盈余和股东分享；

扩股，是指公司用盈余公积转成股本，不管是派股还是送红股，投资者账上的股本都会增加，但总的持仓市值没有变化。

因为分红扩股只是企业所有者权益内部账户之间的资金划转，在股价的计算上会做除权处理。（在我们平时看盘的时候，交易价格以不复权的价格为准。）

现在我们来辩证思考问题：

问题就是：分红扩股后，持仓总市值是增长还是下跌呢？我们来看他的历史成绩。

优秀的企业很多时候优秀，中等的一般情况下有一半的时间优秀；差的很多时候都不优秀。

我带着大家做一遍，可能会更有感触一些。我们拿恒生电子和创业慧康来打比方吧。恒生电子：

2017年 ，分红2.9元，（2018年分2017年的红，）假如5月23日是37元，那么100股价值3700，分红后，5.24日后，还是100股，但成本就是36.71元/股。假如我们有100股，投入是3700，那么分红后就是3671，余下29。就是纯利润。总价值【3671+29=3700】

2018年 ，再来看，恒生电子在2018年10送3股派3.2元（2019年分2018年的红，）如果你在2019年5月14日持仓股本有100股，当天收盘价是83.15元，持仓市值是：8315元.

到了5月15日，你的持仓股本变成了100股+派送的股份（10份送3分，100份就是送30份）30股=130股，持仓价格变成了股权登记日的持仓市值-派的分红（10派3.2 ，100派32）除以现在的总股数(8315-32)/130=63.715元，显示在盘面上的就是63.72元。

我们从2018年5月23日的投资100股37元，总价值3700的股票，到19年5月的时候变成了130股单价是63.715，总价值是8315的股票。

你看，到了5月15日，你的持仓股本变成了100股+30股=130股，持仓价格变成了(8315-32)/130=63.715元，所以，9.30时 ，显示在盘面上的就是63.72元。

后来开盘的价格，有高的也有低的，那要看股民们的心理较量，是看多和看空的心理较量，从而会影响走势。走势图如下： 

分红扩股之后，呈现在整个盘面上就是留下了一个巨大的价格缺口。灰色的就是缺口。

当公司业绩增长，市场一致看好该公司，就是看多，愿意买入该公司股票的时候，股票价格继续上涨，股价就会重新涨上去，比如有会逐渐长到81，涨到分红扩股前的这个价格，这个时候的过程就叫填权。

前面我们说道，我们从2018年5月23日的投资100股单价是37元，总价值3700的股票，到19年5月的时候变成了130股单价是63.715，总价值是8315的股票。恒生电子在2019年5月分红后，到2020年的10月就填权了，那时候的价格又成了83.15.总价值是130股单价是83.15的股票，总价值是10809.5元。如果卖了，就相当于投入来说，应景是10809.5-3700.翻倍赚啦。

你看说明分红扩股之后，填权上去后，持仓市值就增长啦。因为单价涨回来了，股权又增加多了。自然而然地收益就增加了。

继续，如果我们一直不卖，到2020.6.4日股权还是130股，单价是105元，那么总价值是130*105=13650元。

到2020.6.5日股权还是130股+送的39股，一共是169股。持仓价格变成了(13650-68.9)/（130+39）=80.36元单价是80.36元，乘以股数169， 那么总价值是169*80.36=13581元+分了红的68.9，所以，到2020.6.5日9.30时 ，显示在盘面上的就是68.9元。

如果在20.7.9卖 的话， 已经填权，总价值169*122=20618.是不是已经很赚了的？

假如我们坚定的拥有，不论涨跌都不卖。

又过一年，到21年7月15日，收盘价85， 总价值169*85=14365元。

到2021.7.16日股权还是169股+10送4股就是169股加送的67.6股=236.6股。持仓价格变成了(14365-10)/（236.6）=60.67元/股。单价是60.67元，乘以股数236.6， 那么总价值还是和分红前不变的，是236.6*60.67=14355元+分了红的10 。

并不是每一家公司每次都会完美的填权，如果不填权的话，那持仓市值会不会增长呢？我们看现在，21.10.4日 收盘价57.27

单价是57.27元，乘以股数236.6， 那么总价值是236.6*57.27=13550.082元+分了红的10 。

假如说，我们从2018年5月23日的投资100股单价是37元，总价值3700的股票，一直拿着，不动，等分红扩股。就到今天21.10.4日，三年半，总价值236.6*57.27=13550.082元。已经是3倍收入。

又假如说，到明年填权，又回到85，那么，价值就是236.6*85

又假如说，到明年，始终在55价位，丹麦是明年依旧有分红扩股送3。，那么，股权还是236.6股+10送3股就是236.6股加送的63.2股=299.8股。持仓价格变成了(236.6*55-0)/（299.8）=43.4元/股。下半年填权后，变成了75的价格。那么，299.8股*75=22485.*

由此可见，选择分红扩股的公司，长期持有，才会让人的价值翻倍。

我们来看看创业慧康。

创业慧康在2018年，2019年，2020年都曾分红扩股，但股价一直没有回到2018年扩股前的股价。

假如你在2018年5月28日持有100股创业慧康，收盘价格是31.31元，持仓总市值是3131元。

到了2018年5月29日，10送10派1。

持仓变成了100股+送100股=200股，持仓价格是（3131-100股*0.1元（分红））/200=15.61元，持仓市值是3131元。

你继续持有，不操作，时间来到了2019年6月24日，收盘价是22.89元，持仓市值22.89*200股=4578元。

2019年6月25日，10送5派0.5。

总股本200股+送100股=300股。持仓价格是（4578-200*0.05（分红））/300股=15.23元

持仓市值是：4569元

继续持有不动，时间来到 2020年4月30日。

4月29日收盘价为22.5元，持仓股本是300股，总持仓市值是：6750元。

4月30日，10送5派0.45元

总股本300股+送150股=450股

持仓价格：(6750-300*0.045)/450股=14.97

持仓市值6736.5元。

到这天 ，2020年9月4日，创业慧康的收盘价是16.16，总市值是：16.16元*450股=7272元。

也就是说：你在2018年持有100股创业慧康拿到2020年9月4日变成了450股，总市值从3131变成了7272元。

另外，你还拿了10元+10元+13.5元=33.5元的分红。

这个账户的总金额是：7272+33.5=7305.5元。

扩股的实质是企业的利润再投入。是融资的一种手段而已。尤其是很多公司当年业绩靓眼的时候，搞高送转，特别吸引人气，而实际上，股价能不能涨回到扩股前，取决于公司未来一年甚至两年的业绩增长。

打个比方说：一个家庭的总资产是10万块，只有一个孩子，这个孩子能够继承的只有10万块，有了老二后，两个孩子来分总资产了，总资产一分为二，每个孩子继承5万块。但家庭总资产还是10万。 分不分家，家庭总资产这点没有变。

如果分之后， 这两孩子争气，拿着这5万块各自努力，各自赚到了5万块，这个家庭的总资产就到了20万块，也就是填权。

但，孩子不争气呢，这10万块败光也是有可能的，不能一概而论。

第四个问题：在扩股前卖出还是不卖出呢？

这个卖出的决策应该是基于公司本身所处的行业，所处的行业地位，以及公司的管理效率。

公司所处的行业是国家政策支持的，大家需要的，营业收入还有可能继续增长的，公司本身的运营效率还不错，那可以继续持有。

如果公司不适应未来发展，就要及早取关。卖了退出。看了今天的解说，你明白了吗？

22.11.20日.我们回过头来看恒生电子半年后的情况。

看看他历年的分红情况

看看大参林

看看欧晶科技： 这个股6月9日 是要分红扩股的。

请注意观察。先观察当下。 目前，相对在低位。 

第五个问题，分红产生缺口后，他会不会也有周期呢？

我们今天要讲的分红缺口。

不过可以复习一下昨天讲的缺口知识

从高价位138下来， 经历了3个缺口。目前股价就在缺口3 附近。

我们逃入昨天所学的缺口趋势，你看他的突破缺口， 逃逸缺口， 你明白了应该在哪里逃跑，少亏为敬的这个道理了嘛？

，

我们来仔细观察他前面向上走的这个周期。上坡---到顶----下坡。 好像一个半圆似的。

后面会不会走到悲观点再回到起点我不清楚。要随时结合外在条件来决定。但最终，有一天他会回到起点线的。中间过程， 会有多久， 不清楚。  

关于这个周期规律，来仔细观察一下

我们对照看他过去的半年的走势：

从左到右看， 从22年12月最低处，73.43元开始，经过元月2月，到3月8日，经过涨涨跌跌的的上涨，最后上涨到 138元，在顶部收了个长长的上影线 ，终止上涨，之后挣扎了几下，就走下坡路，走到现在。

基本上完成了一个往上走上波 ----到顶  ----后有往下走的周期。

现在你大概明白了他好像爬山又下山得感觉。

我们初略的来看他的大体上升趋势。

如果是你，可不可能被中途的震荡吓跑 ？多半会。我也会被吓跑， 从来没有走完过一个周期，达到最高点。

现在我就改了， 假如我买了500股，赚了后我就卖了，留100股的底仓， 去等高峰。

同样的道理，我买了几百股的， 以为在前面起点位置的， 买了好几百股，结果发现，悲观的情绪太多了， 价格还在不停的跌， 于是我就卖了几百，也只留100股的底， 守候他跌倒最低处。

 在他以后要止跌信号的附近再补仓回来吧。这样回减少降价来的损失。 

以这些股举例， 只是讲解让大家理解相关词语的意思 。不是让大家购买。

我不推荐买股， 投资有风险，投资需谨慎。

现在我们看很快就会分红扩股了，就将一些相关的知识。让大家自己去挑选。

总结：

今天讲了分红缺口的形成

怎么计算分红扩股

怎么找多年业绩丰厚的高分红扩股公司

 怎么利用周期来 看待的上涨和下跌，再在分红扩股公司也应用它，争取去搜集到更多股权。 

期望你们应用周期这一规律，利用所学的K线知识， 综合起来，找到更多金宝贝！