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华为概念可以说是A股一骑绝尘的存在，“遥遥领先”一直被其冠名。 在全球操作系统市场中，美国的产品长期占据主导地位，如微软的Windows、谷歌的Android和苹果的iOS等。但随着科技的发展，华为也推出了自己的操作系统——鸿蒙，就是为了打破这种垄断，并引领未来的操作系统市场。 根据数据，华为Harmony OS系统的份额呈现出快速上升趋势，截至2023年三季度，华为Harmony OS系统在中国的市场份额已经达到13%，为安卓、iOS之后的第三大手机操作系统，在全球市场的份额也达到3%。  最近，余承东在华为花粉年会上预告，华为明年将会推出鸿蒙原生应用与原生体验的产品，“那将会是整个中国终端类操作系统里真正的王者”。受此影响，软通动力、九联科技、天源迪科、润和软件、每日互动、常山北明等华为鸿蒙概念股的热度都不低。 我们先来了解一下华为鸿蒙的生态链。 鸿蒙生态链涉及许多软硬件公司，上游包括操作系统的研发、软件以及各种硬件，中游包括生态系统的搭建、合作共建伙伴、国产服务器、华为云等，下游主要是应用终端和行业解决方案。
 我们看一下，润和软件具体是做什么的。 润和软件是最正宗的华为生态链个股，是华为鸿蒙的核心龙头。公司是Open Harmony（开放鸿蒙）发起单位之一、华为 Harmony OS（鸿蒙操作系统）生态共建者、海思芯片及 IoT 战略合作伙伴。 润和软件的主营业务是向国内外客户提供新一代信息技术为核心的产品、解决方案和服务，聚焦“金融科技”“智能物联”和“智慧能源”三大业务领域。  再看一下，润和软件的业绩情况。 润和软件的营收在2018-2021年是稳中有升，2022年净利润短期承压。得益于金融科技业务、智能物联业务、智慧能源信息化业务三大主营业务持续突破，2018-2021年公司营业收入以超10%的年复合增速实现平稳增长。  2023年前三季度，润和软件实现营业收入21.62亿元，同比减少2.37%，主要是智能物联业务中的传统技术服务业务因客户需求减少，业务量相应下降；同时，部分创新业务尚处于项目投入期。预计在今年第四季度，随着创新业务行业落地的不断推进，公司的创新业务收入将不断提升。 润和软件在研发费用上一直维持高投入，研发费用率基本都保持在13%左右。今年前三季度，公司研发投入为2.47亿元，相较上年同期的2.4亿元略增，以领先的技术来保证自己在行业的核心竞争力。  润和软件在开源鸿蒙领域有一定的领先优势，在产品端有优先定价权，所以公司的毛利率也能持续保持稳定状态。2023年前三季度，润和软件的毛利率为27.92%，净利率为4.42%。  我们再来看一下，润和软件未来的成长点。 提到公司未来的看点，就离不开公司的业务。 创新业务是润和软件近年来的重点发展方向，也是公司积极转型的方向，包括开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台、智慧双碳能源解决方案和金融自动化测试平台。 2023年上半年，润和软件的创新业务已实现销售收入约1.73亿元，占营业收入总额比重为12.02%，未来将成为新一轮增长周期的主力。 第一，开源鸿蒙 自Open Harmony开源以来，润和软件就将基于Open Harmony的商业开发作为重要发展战略之一。公司是华为鸿蒙的核心龙头，作为华为鸿蒙生态共建者，代码共建、南向共建贡献度居于行业前列获得充分认可。  2022年11月，润和软件获华为开发者大会2022“鸿蒙使能贡献奖”，彰显对公司积极共建鸿蒙生态的认可和肯定。 最近，润和软件新增电力行业HiHopeOS鸿电发行版，累计7款开源鸿蒙发行版通过兼容性测评；并且与雄安新区签署协议，推进基于鸿蒙的信息基础设施建设。 第二，开源欧拉 2019年12月31日，open Euler代码正式开源。历经三年，欧拉开源操作系统（open Euler）实现跨越式发展。 截至2022年12月，欧拉系累计装机超过300万套，在2022年服务器操作系统新增市场份额超过25%。截至2023年12月11日，欧拉社区用户达到212.7万用户，加入欧拉社区的单位成员数量已达到1354个。根据2022年openEuler委员会主席江大勇，2023年欧拉系目标是新增市场份额超过35%，成为国内新增市场份额第一。  润和软件率先将Open Harmony社区的分布式软总线V3.2版本移植并贡献至openEuler社区。HopeStage操作系统正式上架阿里云、华为云、腾讯云商店。
第三，AI中枢平台 润和科技凭借着多年在智能物联、人工智能方面的深耕与积淀，目前已经拥有从采集层、设备层、解析层、分析层到应用层的全栈技术产品，达成AI全栈能力企业。 润和的Al中枢平台可集成开源大模型和盘古、文心一言、通义千问等各类商业大模，正在金融领域、零售领域、园区智能领域拓展应用场景。目前，公司正着力构建针对金融行业研究的金融服务产品，计划今年年底前推出。 最后总结一下，润和软件是华为鸿蒙的核心龙头，公司在开源鸿蒙、开源欧拉的自主创新业务有望得到快速增长，同时公司凭借着成熟的AI全栈实力，未来的成长空间巨大，值得关注。 当然，投资是跟踪的过程，逻辑最重要，不做投资意见。 |
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