股票-波浪理论-三波定理

梓敬24818379 2023-12-30 发布于四川

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三波定理

上涨过程可以走出三波形态，其中根据2浪回调是否超过38.2%又可分为弱三波和双峰两种形态。

图3-1 三波形态

三波形态理论体系无疑是本书最重要的发现之一，它组成了股市波动形态的最后一块拼图（见图3-1）。在数年前，我对艾略特波浪理论所提出的8浪循环产生了怀疑：为何上涨必须是五波，而下跌是三波？如果不能解释其中的逻辑缘由，那么“五波是上涨的唯一形态”这样的波浪理论就不足以让我们产生百分之百的信任。更重要的在于，我从历史K线的观察之中发现，上涨牛市常常不能用艾略特波浪理论所定义的标准的五波形态来有效地确认，这使我对“牛市上涨必须为五波”这样的定义产生了很大的质疑。从各个国家牛市的历史形态上看，超过半数的牛市上涨并未出现五波形态，反倒更像是一个向上的ABC，也就是三波。此时，一个颠覆性的想法在我脑海出现——上涨可以是三波形态，也可以是五波形态。为什么不是呢？三波是一个更为简单的上涨方式。但是，仅仅提出三波形态的“猜想”并不能让我建立足够完善的三波形态理论体系，我还需要把三波形态的分类彻底进行完备的整理，让所有除了五波上涨之外的形态都能够放在这个三波体系之中，没有任何遗漏！

在提出三波形态“猜想”之后，我开始痴迷于把所有看似不像五波的形态都拿出来研究，在研究三波形态之前，我已经发现了一个很令我震惊的定理，那就是一个牛市的最小回调必须达到涨幅的38.2%，在本书中称为“牛市结束定理”。那么，三波之中回调38.2%的分界线会产生怎样的奇妙效果呢？以此回调幅度作为第二波回调的分界线，我发现两种三波具有不同的属性，这个属性就是三波之中的1浪和3浪形态的关系。在2浪回调超过38.2%的三波之中，1浪和3浪的子浪形态可以为任意形态，也就是说，1浪可以为三波或者五波形态，3浪也可以为三波或者五波形态。而在2浪回调小于38.2%的三波之中，1浪和3浪的子浪形态必须交替！也就是说，当1浪为三波形态时，则3浪必须为五波形态；当1浪为五波形态时，则3浪必须为三波形态。我把两种三波类型命名如下：2浪回调未超过1浪幅度38.2%的三波称为弱三波，2浪回调超过1浪幅度38.2%的三波称为双峰。

在三波形态之中，1浪和3浪两次上涨幅度、时间等都符合斐波那契比例关系，并且之后的熊市下跌将针对两波上涨幅度整体回调。因此，三波形态之中子浪的关联度丝毫不弱于五波。三波形态常常表现出市场交易者观望情绪甚浓，这使得上涨无法以一个强势的五波推动的形态完成，市场情绪的纠结需要在一个上涨形态之中完成一个调整，然后再继续上攻创出新高。

三波上涨形态之中只有一次回调，与五波上涨最大的不同就是五波在第三浪上涨后还有4、5浪，而三波形态在3浪上涨完毕后将开始大级别ABC下跌。艾略特波浪理论的研究中从未把诸如三波这样的概念独立分类出来，而是把它混淆为五波形态的变形，认为是1浪延长或者5浪延长导致整个五波上涨看起来像三波。但事实上，三波形态不能归类于五波形态之中，因为其内部结构与其中蕴含的市场逻辑和五波形态相差甚远。

事实上，三波形态出现在大级别牛市的概率达到了七成。X浪、平台形B浪、锯齿形B浪均为三波结构，五波之中的1浪也有很大的概率为三波结构，即使是五波之中的3浪，也有不小的概率走出三波形态。下面，我来进一步地解释三波形态的两种分类。

弱三波定理

2浪回调1浪幅度不超过38.2%的三波称为弱三波，弱三波的1、3浪交替出现三波和五波。

如前所述，三波形态包含弱三波，这是本书的一个全新形态命名。与其说弱三波是本书形态理论体系之中的一个概念，不如说它是一种对于股票市场波动规律的全新认知。

在三波定理中，我们已知牛市上涨形态为五波或者三波结构，五波之中，1、3、5浪可以全部为五波，也可以部分为五波。那么，弱三波之中的3个子浪内部结构又是怎样的呢？在所有弱三波结构中，笔者惊奇地发现它们的形态规律呈现一种惊人的交替，那就是1浪和3浪必定存在三波和五波的交替，如图3-2和图3-3所示。

图3-2 五波+三波+三波的弱三波形态

图3-3 三波+三波+五波的弱三波形态

弱三波形态的内部结构是所有上涨形态之中子浪最为“规范”的形态，弱三波形态的内部结构为3-3-5的子浪结构或者5-3-3的子浪结构，再无其他可能。为何会有如此奇妙的规律性特征呢？我认为这其中蕴含了一个极为深刻的道理，那就是弱三波上涨不能有两个并列的五波形态作为向上推动的子浪，这是市场做多力量偏弱的体现。我们知道，五波上涨不会轻易连续出现，这是市场交易者对未来一段时间内达成一致性预期后产生的一种方向，这种方向要么是五波上涨，要么是三波上涨。连续两个五波并列出现且其中回调小于38.2%的情况只能出现在一个牛市五波形态之中（大于38.2%的情况可以是双峰），这也意味着，连续两个五波上涨只可能出现在五波之中的1、3浪，或者是五波之中的3、5浪。

掌握弱三波的内部结构无疑对于我们解读和判断市场的下一步走势有着极为重要的价值。当指数走出3-3-5这样的弱三波形态时，这样的子浪结构很容易被错误地识别为一个五波上涨的1、2、3浪，此时，我的建议是看上涨过程之中的回调时间是否较长，如果上涨总是“进二退一”地纠结运行，那么很可能就是弱三波形态了。如果指数走出5-3-3这样的弱三波形态，这种形态常常表现为2浪横盘较久，且3浪纠结上涨，你很难把它错误地识别为五波形态的1、2、3浪。

图3-4为上证指数2016年9月27日开始的弱三波形态，其中1浪为三波，3浪为五波。

图3-4 上证指数2016年9月开始的弱三波

图3-5为上证指数2017年1月17日开始的弱三波形态，其中1浪为五波，3浪为三波。

图3-5 上证指数2017年1月开始的弱三波

双峰定理

2浪回调1浪幅度超过38.2%的三波称为双峰，双峰的1、3浪可以任意为三波或者五波。

在一个较大级别的牛市运行周期之中，我们常常会看到这样一种情形，那就是1、2、3浪上涨的过程中，2浪回调超过了1浪涨幅的38.2%，但是1、3浪上涨区间未必符合五波所要求的3浪长于1浪，更重要的是，之后并未出现创出新高的5浪，且上涨过程之中市场交易者并不如五波形态的牛市那样看多情绪高涨。那么，这两个子浪之间是五波1浪和3浪的关系吗？显然不是，这种形态并不符合五波推动浪的子浪关系。这是一个全新的形态，我称为“双峰形态”（见图3-6）。

图3-6 双峰形态

双峰形态就像是一个牛市被切割为两段，其中的2浪回调进入技术性熊市，也就是回撤涨幅38.2%，这是本书所提出的“牛市结束定理”。第三浪结束之后的ABC调整浪将针对1浪和3浪两次上涨的总幅度展开。双峰形态在子浪形态上比弱三波有着更大的自由度——1浪和3浪可以是任意形态，但是两个子浪本身仍旧是一个大级别牛市的前后组成部分。双峰形态的另一个要点是在其1浪上涨之后的回调2浪，这波形态应当为一个ABC形态的调整浪，也就是说调整期间不会有X浪存在，只能是一个锯齿形、平台形调整。当然，由于已经进入了技术性熊市，诸如山形、迷你形态等熊市末期的形态出现的概率仍然存在。更直观的表述则是，双峰1浪走完后，2浪必须在1、3浪之间完成相对短时间的回调，只有短时间的回调才能使得两次上涨形态之间存在这种双峰关联。

掌握本定理的价值在于双峰3浪上涨之后没有创出新高的5浪上涨，这是双峰形态的牛市和五波推动牛市的最大不同。判断一个牛市走出了双峰还是五波推动，可以看牛市上涨之中是否出现过技术性熊市的回调，这需要基于本书的牛市结束定理来进行判断。但这里还是有一个变数，那就是五波之中的2浪调整理论上也可以出现超过38.2%的技术性熊市回调，因此，仅仅从2浪回调幅度预测未来形态是双峰还是五波显然并不充分，这需要运用幅度、方向等其他定理综合判断。

图3-7为英国伦敦《金融时报》100指数2009年3月～2015年4月的双峰形态大牛市，其1浪涨幅大于3浪涨幅，2浪时间相对短促，但是回撤幅度已经超过1浪涨幅的38.2%。