6G 锋芒初露，填补“荒”域空白。一文看懂相关产业链前沿机会

6G不但在5G企业服务能力短板上做了长足的弥补，还创造性的拓展了很多新的技术手段，对现实世界有着统合效应的颠覆性。技术上补足5G时代企业服务的短板，并具备颠覆世界的潜力。 

从性能指标上，6G设计目标几乎全方面跃升。客观来看，工业场景对可靠性的要求在6G技术99.99999%的保障下基本可以满足，若不是对“1”执念，在技术上已经不存在门槛了。未来重点还是在业务推进和市场教育领域的苦功夫。除此之外，6G移动性、陆海空天全域覆盖和一些创新型的硬件如果大范围应用，则会对现有的城市生态产生颠覆性的效果。

6G 六大应用场景：5G 增强+广域覆盖+感智算一体等带来新机遇。

2023M6 ITU-R WP5D 明确6G 六大应用场景——沉浸式通信、超高可靠低时延、海量通信、泛在连接、通感一体化、通智算一体化，其中前三项是5G eMBB、uRLLC、mMTC 三大应用场景的扩展与增强，泛在连接重在解决当前无覆盖或几乎无覆盖地域的通信问题， 通感一体化与通智算一体化分别在通信网络中新增感知与AI 元素，以便更透彻地连接数字世界与物理世界，相比5G 而言，6G 有了更大的飞跃。  

6G 应用场景一：沉浸式通信（eMBB+）

eMBB+对峰值速率、用户体验速率、用户面时延、系统容量提出了更高要求，将在XR 应用（VR/AR/ MR）与“感官互联网”中实现极致的沉浸式体验与多感官互动。

（1）360°极致沉浸式云VR 。据VRPC 数据，2022 年全球AR 与VR 行业市场规模均超千亿，同比增长分别超60% 与近80%，预计未来两年增速均在40% 以上，国内占比近8%，据VR 陀螺数据，2022 年全球VR 头显出货量约2000 万台，同比增长约80%，预计未来三年增速均在70% 以上；

（2）感官互联网。感官互联网就是将感官通过网络连接在一起，形成一个网，未来将在娱乐生活、教育学习、医疗保健、交通运输、工业生产、远程办公等领域大有作为。4G/5G 时代我们主要通过视觉（图像 视频）与听觉（声音）两种感官进行交流，6G 时代感官将被进一步扩展到触觉、嗅觉、味觉；

（3）裸眼3D 全息显示。基于视调节的裸眼3D 全息显示可以正确感知景深，能够实时采集人、物、环境的全真数据，进行编码、传输、渲染，构建一种双方可以实时深度参与交互的三维空间场景。 

6G 应用场景二：超高可靠低时延（uRLLC+uRLLC+）

uRLLC+主要针对5G uRLLC 中那些对可靠性与时延过敏的应用，例如动作控制、远程医疗、车联网等，加速垂直行业的全面数字化转型。
（1）未来工厂。未来工厂的目标是完全自动、极度灵活，满足大规模定制需求，6G 网络可通过超高性能无线链路令机器不再受互联线缆的掣肘，这样模块能自由移动、快速组成定制流水线；

（2）动作控制。自动化领域最具挑战性的用例以及最核心的逻辑就是动作控制，按照预先定义好的方式严格监控机器运动的方方面面。（3）分组协作机器人。未来工厂的生产过程中，例如自动引导运输车（AGVAGV）、无人机（UAVUAV）都会参与进来，将原材料、备件、配件从仓库运送至生产线，大型或重型零件甚至需要多个机器人协作。

（4）远程医疗。在超高可靠、超低时延的6G 技术加持下，无论是医患对话还是诊断手术，均好似面对面一般，尤其是远程诊断中的立体4K 60FPS 实时视频（4K 超高清的影像色彩更接近人眼视觉，可观察到细微的血管与神经）、CT/MRI 扫描、512*512 像素超声探头、远程治疗中的3D 实时视频、触觉反馈的压力与震动、远程急救中的2048*2048 像素实时扫描、院外心脏遥测、远程康复中的立体4K60FPS 实时视频等环节改善尤为明显。
（5）L5 级自动驾驶。国内主机厂自L1 级进阶至L3 级普遍经历了6 年以上的迭代，据规划预计2025年全面进入L4 级自动驾驶，L5 级的落地时间与6G 商用网络部署相吻合。 

6G 应用场景三：海量通信（mMTC+mMTC+）

6G将继续5G5G“连接万物”的使命，会囊括更多的终端、更密集的连接以及新的人机接口。据IMT20302030（6G6G）推进组测算，预计2030/2040 年，6G 各类终端连接数将达184/1,216 亿台，远超地球总人口，移动通信月均流量将达6,835/58,550 亿GB 。 举例：智慧楼宇。智慧楼宇是指将建筑作为智能实体进行管控，使信息在电子产品、智能材料、控制系统与用户间无缝流动。实现智慧楼宇的第一步是整合楼宇内的各个子系统，第二步是将各个建筑连接起来，未来移动通信设施将提供数字基础， 

6G 应用场景四：泛在连接

截至2022 年末，全球独立移动用户数为54 亿，其中移动互联网用户数为44 亿，仍有近45% 的用户缺乏基本的互联网接入，当下全球的移动通信网络仅覆盖了陆地表面的20% 、地球总面积的6% 。6G将突破地面网络限制，构建全球广域覆盖的空天地海一体化三维立体网络，为用户提供无死角、无盲区的泛在移动通信服务。

6G 应用场景五：通智算一体化

所有6G 网元都将原生集成通信与计算能力，加速云上集中智能向深度边缘泛在智能演进，达到“人工智能即服务”（AIaaSAIaaS）的效果，在AIaaS 中6G 作为原生智能架构，将通信、信息和数据技术以及工业智能深度集成到无线网络，并具备大规模分布式训练、实时边缘推理、本地数据脱敏的能力。

6G 前沿关键技术：空口演进呼唤大规模天线阵列ELAA-MM 等新变革。

根据香农极限定理，提升信噪比进而提升信道容量是最为可行的方式。现有的典型64 个射频通道、192 个天线振子5G 基站，其水平方向包含16 个射频通道，而垂直方向仅有4 个，6G 256T256R 将增强立体覆盖。电磁超材料提升天线增益，3D 振子立体馈电顺应潮流，GaN 功率放大器优势仍存，InP 迎头赶上，PCB 层数更进一步，CCL 大概率迈向PTFE。光通信上，为提速节能降本+高度集成，硅光/CPO/LPO 大势所趋。铁电材料RIS 更适应6G 高频环境，室内增益明显，或在6G 抢先应用开来。

6G产业链图谱基于运营商的庞大上下游

产业链梳理：产业结构布局：运营商、网络安全、网络运维、网络规划与设计、无线基站、光纤光缆、天线、有线通信（PON设备、网络设备、光模块光芯片）、无线通信（PCB、基站射频器）

运营商：中国移动、中国电信、中国联通。

网络安全：电科网安、启明星辰、绿盟科技、中新赛格。

网络规划与设计：海格通信、普天科技、润建股份、国脉科技、中贝通信、恒实科技、宜通世纪、富春股份。

无线基站：中兴通讯、烽火通信。

光纤光缆：亨通光电、长飞光纤、中天科技、通鼎互联。

天线：通宇通讯、京信通信、摩比发展、盛路通信、金信诺、硕贝德、信维通信、三维通信、硕贝德

有线通信（PON设备、网络设备、光模块光芯片）

PON设备：天邑股份、平治信息、中兴通讯、烽火通信、锐捷网络、创维数字、九联科技。

网络设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、烽火通信、共进股份、菲菱科思、剑桥科技、卓翼科技。

光芯片、光模块：中际旭创、光迅科技、新易盛、博创科技、天孚通信、华工科技、德科立、源杰科技、仕佳光子、华西股份、长光华芯。

无线通信（PCB、基站射频器）

PCB：沪电股份、景旺电子、兴森科技、本川智能。

基站射频器：武汉凡谷、大富科技、春兴精工、金信诺、灿勤科技、铖昌科技、国博电子、臻镭科技。
国际标准制定：中兴通讯  信科移动 。

基站天线及天线振子成长性：通宇通讯 飞荣达  三维通信。

陶瓷介质谐振滤波器：灿勤科技 武汉凡谷 大富科技 。

硅光 CPO/LPO 积极布局进展顺利：中际旭创  新易盛  天孚通信  博创科技。
卫星互联网终端 相控阵芯片：上海瀚讯  海格通信  和而泰 。

物联网及前沿应用：广和通  美格智能  威胜信息 映翰通 等。

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风险提示: 6G 研发不及预期的风险；6G 技术路线变更的风险；6G 建设不及预期的风险；6G 商业推广缓慢的风险；相关行业竞争加剧的风险等。产业链梳理不代表任何推荐及投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
参考资料：银河证券_通信_技术升级产业变革，6g新看点时不我待-2023-11-09；开源证券_传媒_卫星互联网：6g时代填补“荒”域空白，产业研究方法论锁定前端机遇-2023-11-23；； 艾瑞咨询-2023年中国6G产业研究报告-2023-8-20；本公司及与本公司有关联的任何个人，均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法律责任。白鹤玲 投顾资格证编号：S0120622080007。