学会精华知识——解析支撑线和压力线的实战用法

杰西·利弗莫尔，上世纪华尔街的传奇人物，人称“最大的空头”、“华尔街巨熊”！尽管利弗莫尔的结局令人唏嘘不已，但他的投资生涯却精彩绝伦，利弗莫尔的一生可谓大起大落，多次破产又多次崛起，虽然他的人生最终以暗淡收场但他遗留下来的交易理念却成了众多投资者心目中的指路明灯！如今先生已经仙逝了半个多世纪，但他仍然是交易者心目中的“投机之王”！

股谚有云：“上涨找压力，下跌看支撑”。支撑线和压力线，就是帮助我们把握股市中最佳买卖时机的一项经典技术指标。

撑线与压力线的画法：

将两个或两个以上的相对低点连成一条直线即得到支撑线；将两个或两个以上的相对高点连成一条直线即得到压力线。

压力位和支撑位的定义：

压力：

当市场上的价格达到某一水平位置时，似乎产生了一条对价格起到压力作用，影响价格继续上涨的抵抗线我们称之为压力线或压力位。

因为价格受短线上涨获利回吐的影响或者前期套牢盘急于解套的压力，当价格上行至某一价位区间的时候，空头力量变强，多头力量变弱，将产生大量的卖盘，因卖盘明显大于买盘，造成价格回落，如果多次在此位置附近，未能形成有效突破则会形成较强的压力线。

支撑：

当市场上的价格达到某一水平位置时，似乎产生了一条对价格起到支撑作用，影响价格继续下跌的抵抗线，我们称之为支撑线。

因为前期价格在某个价位区间进行了大量的成交换手，所以此位置成了成本价位，因此，当价格从上涨转为下跌的时候，到达此位置附近，做空力量已尽，形成大量的筹码需求，买盘明显大于卖盘，造成价格反弹，而多次在这位置下跌未果，则形成较强的支撑线。

原本的压力位在有效突破后，就会变成支撑位。原本的支撑位，在有效跌破后，就会变成压力位。

其实，压力位和支撑位是由于供求关系而产生的，而供求关系源自于买卖双方的心理，当一个成本价为被有效跌破后，就会引起一部分做多买入方失去信心，而加入卖方的做空阵营，导致空头势力大增，而相对的多方势力衰减，这种情况一经确认，这个成本价位，就会成为没有出逃的做多方的套牢位，当价格拉升至该区间附近时，就会有大量的抛盘卖出，从而瞬间转变成压力位。

同理，当一个压力位被有效突破后，做多的预期增强，会吸引来大量的买盘，而这些买盘的成本价就是突破压力位附近的区间价格，当价格跌至该价格区间附近时，会有大量的买盘托起，从而有效的转变成了支撑位，支撑价格再度上行。

首先，两个关键点要牢记：

第一点，压力位和支撑位是技术分析中比较常用的判断估计走势的指标，通常，股价向上有效突破压力位，就表示其走势很强，后市可能还有强劲表现；而当股价有效跌破支撑位时，则表示股票走弱，有继续下挫的风险。

第二点，压力、支撑位是可以相互转换的，如果重大压力位被有效突破，压力位就反过来变成了重要支撑位，反之，支撑位被有效击穿，就变成今后上涨的压力位了。

那么到底如何判断哪里是股价的压力位和支撑位呢？

实践中，因大众预期的一致性，通常这些区域会成为明显的压力位和支撑位：

1.当日开盘价

若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因而将来在反弹回此处开盘价时，会遇到明显阻力，若开盘后走高，则在回落至开盘价时，因买盘沉淀较多，支撑便会较强。

2.前日收盘价

当日开盘常会有大量股民以前收盘价参与竞价交易，若指数（或股价）低开，说明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会遭到新抛盘打击，另一方面在接近前收盘时，前面积累的卖盘发生作用，使得多头轻易越不过这道关口，若指数（或股价）从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。

3.前高点或低点

股市中人们对历史的高点和低点，记忆会颇为牢固，因为那是人们经历过重大盈利或沉痛损失的地方。所以遇到前期高点心理上有一种恐惧，而遇到前期低点，心理上总会想着抄底。90%的股民都很难控制住自己的心态，所以心理作用会直接落实到操作上，这也是总说炒股心态很重要的主要原因。这样，前期高位理所当然就成了一种阻力，而前期低点位成了一种支撑。

4.均线位置

移动平均线MA指标，简单来说就是5、10、20、60、120、250日线都可以是压力线和支撑线，股价处在均线之上，均线是支撑，股价处在均线之下，均线是压力。一般我们分析的时候多用5日、10日、60日线。

5.趋势线

趋势线形成的支撑或压力与MA平均线的原理基本一致，判断方法也基本相同。股价在趋势线上，趋势线是支撑，股价在趋势线下，趋势线是压力。趋势线分为上涨趋势和下降趋势。在一个价格运动中，如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就成为上升趋势，反之亦然。

6.交易密集区价位

交易密集区的价位，如果在股价上方，将是压力位，股价反弹时会受到抛压影响，反之，在股价下方，则是支撑位。

这几个就是常用判断压力位、支撑位的方法，如果好几个判断方法指向的价位重合在同一区间内，那么这个判断的有效性就更高了。一般来说压力位和支撑位是可以相互转换的，在实际操作中，把握好股票的压力位和支撑位，对于大势研判和买卖时机的选择还是相当重要的！

支撑线与压力线的画法：

支撑线：

将两个或两个以上的相对低点连成一条直线即得到支撑线。

压力线：

将两个或两个以上的相对高点连成一条直线即得到压力线。

支撑与压力的相互转换

趋势中的支撑与阻力无处不在，且时时发挥作用。同样一个区域中，可能是支撑，也可能是阻力，或此时为支撑，彼时为阻力。

上升趋势中的支撑与阻力

1)在上升趋势中的支撑位与阻力位随趋势运行逐步上移，且每个支撑位与阻力位都高过前一个支撑、阻力的位置。

2)当价格向上突破受阻时(未创新高)，这里往往是市场有变、价格向下调整的信号。

3)当价格调整至前一个支撑位置，是上升趋势即将终结或演变成横盘运动的警讯，若支撑线被击穿则意味趋势的反转。

当前期阻力被向上突破后，在价格回调时即成为支撑。

下降趋势中的支撑与阻力：

1)在下降趋势中的支撑与阻力随趋势的下行而逐步下移，且每一支撑和阻力都必经低于前一个支撑和阻力的位置。

2)如果价格未能突破前期支撑(创出新低)时，是趋势有变、价格反弹上探的信号。

3)当价格回升至前一个阻力位，是下降趋势终结或演变成横向趋势的警讯，若阻力位被向上突破，则意味着有反转的可能。

当支撑位向下被突破后，在价格反弹时即成为阻力。

实战案例解析：

我国的股票市场目前仍然是单边市场，结合支撑线与阻力线的辅助，我们在上升趋势中寻找买入点，在下降趋势中寻找卖出点。接下来，越声攻略通过实战分析，来给大家介绍如何判断买点和卖点。

上升趋势：

先来看看上升趋势中的2个买入点，如上图所示：

1)以A点为起点，伴随成交量的释放，价格拉升，直到B点，上冲受阻，价格停止上探。随后成交量萎缩，价格下调至C点上，A、C两点价格大体相当，两点相连得到支撑线，同时，支撑位得到确认，第一个买入时机出现。

2)价格在支撑线上调整企稳后，多头开始发力，价格再次拉升，价格上冲至D处时，受压于阻力线。

价格回落稍作调整后，再次上攻，此时成交量同步放量，价格强势冲破前期的阻力线，此时第二个买入时机出现。

上升趋势中的买入提示：

1)价格回调至前期支撑位并确认后转而向上时

2)价格向上突破前期阻力位后

下降趋势：

再来看看下降趋势中的2个卖出点，如上图所示：

1)以A点为起点，价格伴随成交量的萎缩一路下跌，直到B点，成交量开始放量，价格止跌回升。当价格上探至C点时受阻回落至D点，此时，B、D两点相连得到支撑线。

价格在D点获得支撑后，再度反弹上探，直到E点，上冲受阻，此时，C、E两点相连得到阻力线，价格上探至E点即反弹回落，阻力位得到确认，第一个卖出时机出现。

2)价格横盘调整后，伴随成交量的萎缩，价格开始暴跌，F点处价格已跌穿前期的支撑线，表明下跌之势汹涌，是离场的警惕信号，第二个卖出时机出现!

下降趋势中的卖出提示：

1)当股价受压阻力线后反转向下时

2)价格向下突破前期支撑位后

7.2 关于突破入场！
初入市场的小白在最初的无知无畏阶被市场揍得鼻青脸肿后往往会向所谓的高手探寻交易之道，而高手们经常会讳莫如深的告诉小白四个字：突破入场！带着从高手那里求来的：“四字真言”小白们仿佛突然抓住了交易的命门，死等突破的出现！然而又经历过一波市场的洗礼后他们失望的发现：同样的方法，高手们往往能够直接抓住趋势的起爆点并快速脱离成本形成有效利润空间，而自己用起来则时灵时不灵，这是为什么？究其原因，个人感觉大概是因为高手们都有一套属于自己的稳定的交易系统，突破入场只是系统中比较重要的信号之一，并不是全部！而期货技术分析及操作是一个系统的过程，突破入场只是这个系统上比较重要的一个环节，这个环节要配合其他的分析方式结合使用才能发挥其最大功效！

实盘解析：
从技术层面上看，正是因为盘面上走出了一个阶段性的“W底”，之后行情才得以脱离底部震荡区间进入上涨正轨！接下来我们换个角度去看：如果我们只是从日线上出现“W底”后用颈线位突破去入场以及测算目标位的话，能把多单持有到周线压力3900附近就算很成功的波段操作了，但如果我们在横向突破的基础上再叠加上其他三个要素，会不会把这波多头走势的持仓过程（或操作过程）进一步延伸到中长线层面呢？

我们再叠加上其他三个分析要素：

技术解析：

a，从两根均线的角度看：当上图中的横向颈线位压力被突破并站稳后我们可以明确的看到，趋势均线已经由下滑开始转为走平，价格突破了横向压力的同时也站稳了两根均线支撑，而后随着行情的震荡走高，操作均线上穿趋势均线的主动金叉形成，均线层面的多空交接正式实现！

之后，随着均线主动金叉夹角的不断扩大，价格随之震荡走高并不断往上突破，在我们的操作系统中，操作均线走平、两根均线夹角角度明显缩小之前多单可以考虑一直持仓，放大利润。

b，从趋势划线的角度看：L1的上翘角度比较明显，它属于原始趋势划线和趋势加速划线合二为一的一条趋势线，也就是说，横向颈线压力的突破确认即可确认这条复合趋势划线的成立！而接下来的走势则完全由L2接管了下来，价格击穿该线之前耐心持有就是，即便盘面后期的走势有一定的泡沫炒作成分，我们需要做的只是充分享受泡沫带来的利润，而不是潦草兑现离场！

c，从MACD指标的角度看：价格依托于上升趋势划线突破横向颈线压力的时候指标已经站稳0轴，指标和价格的配合相对完美，只要均线和趋势划线不出明显的背离，同时MACD不出高位死叉后的二次死叉，那就是坚定持仓的信号！
小结：单有横向颈线位突破这个单一的技术分析方式我们很难确认行情级别并充分的享受行情带来的附加利润，只有将我们的分析系统中所需的几个要素结合起来，才能充分发挥出1+1+1+1>4的效果！

实盘图解：
篇幅问题空头走势中颈线位跌破的应用不再展开解析，相信结合上面的多头走势解析我们简单图解一下您就能明白！

突破与假突破。
作为右侧交易核心点的“突破入场”并不是百发百中的无敌必杀技，因为它还有一个如影随行的天敌叫：“假突破”！如何去识别和规避假突破是一个世界性难题，对此谁也没有完美答案，我们能的只是尽量去识别和规避，无法做到完全避免。

何为假突破？我们的理解是当价格突破某水平压力位或支撑后并未加速沿着之前突破的方向继续往前推进，而是再次折返回之前的交易区间内，甚至是反向突破的行为！

我们都知道，突破后入场的方式一般有两种，一种是直接入场，另外一种是突破后回踩确认入场。显然，第二种方式比第一种方式更安全、更稳妥或者说是概率更大一些！但这种概率很多时候也只是相对的而已，如何做到最大限度的规避假突破呢，我们认为可以考虑从以下几个角度去衡量！

成交量确认：
a，在多头趋势中，我们希望看到的是突破放量、回调缩量，被突破的横向颈线压力变成了有效支撑，然后当回踩确认完成后放量走高！
b，在空头趋势中，我们希望看到的是跌破放量、回调缩量，被突破的横向颈线支撑变成了有效压力，然后当回抽确认完成后放量走低！

时间和幅度确认。
按照之前教科书上讲的突破幅度达到百分之三以上以及突破之后连续两天收于突破的反向位置之外！

四重要素过滤确认：
a，多头行情中盘面出现横向往下破位，但价格并未跌破长期均线支撑，也未的跌破趋势划线支撑，同时指标仍在0轴之上平稳运行，或者是三个要素中只失去了其中的一个，那么这种破位往往是诱空假破位！
b，空头行情中盘面出现横向往上突破，但价格仍承压于长期均线压力，也未的突破趋势划线压力，同时指标仍在0轴之下平稳承压，或者是三个要素中只失去了其中的一个，那么这种破位往往是诱多假破位！

如图：

图形走势解析：
上图中的假破位其实并不难识别，原因有三：
a，价格并未跌破趋势均线（趋势均线仍处于上升过程中）。
b，MACD走的是一个回踩0轴的过程，并未出现任何击穿0轴跌破迹象！
c，图中我们看不到明显的多头趋势减速划线出现！
综上所述，我们基本可以断定本次横向颈线破位应该是一种反向的诱空行为，目的是为之后的拉高做准备！

图形走势解析：
上图中的假破位识别起来有一定的难度，原因有三：
a，价格在突破与未突破趋势均线之间有些模棱两可（好在趋势均线仍处于滑落过程中）。
b，由于之前的下跌过于凌厉，价格和MACD双重超跌之后指标对0轴的回抽力度有些强，当横向突破出现后指标正好在0轴之上，这是一个很迷惑人的地方！
c，另外一个比较有迷惑性的点是上升趋势划线的角度也还可以，图中疑似横向突破的出现对该线的确认是一个加分项！
综上所述，这种假突破还是比较难判断的，如果识别失败，我们认为也是正常的。

支撑线与压力线的用法：

1. 支撑线和压力线的作用

支撑线又称为抵抗线。当价格跌到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还有回升。这个起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。

压力线又称为阻力线。当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是压力的位置。

支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。

2. 支撑线与压力线相互转化

一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。

3. 支撑线和压力线的确认和印正

一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑，一是价格在这个区域停留时间的长短；二是价格在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。

案例分享：