国企改革政策汇编及2023年度学习计划请@小编为深入贯彻落实党的二十大关于加快构建新发展格局、着力推动高质量发展的决策部署，国务院国资委将中央企业2023年主要经营指标由原来的“两利四率”调整为“一利五率”，提出了“一增一稳四提升”的年度经营目标。
一是将“两利四率”调整为“一利五率”，保留利润总额、资产负债率、研发经费投入强度、全员劳动生产率四个指标，用净资产收益率替换净利润指标、营业现金比率替换营业收入利润率。 二是将“一利五率”目标确定为“一增一稳四提升”。“一增”即确保利润总额增速高于全国GDP增速，力争取得更好业绩；“一稳”即资产负债率总体保持稳定；“四提升”即净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标进一步提升。 “一利五率”指标解读如下，如有不对之处请批评指正： 一、利润总额：衡量公司经营业绩的十分重要的经济指标，反映的是公司在一定时期内通过生产经营活动所实现的最终财务成果，一般来说利润总额越高说明公司经营能力越强。 1.公式：利润总额=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－研发费用－资产减值损失－信用减值损失＋公允价值变动收益（－公允价值变动损失）＋投资收益＋资产处置收益＋其他收益＋营业外收入－营业外支出 2.提高途径：①通过成本管控，降低直接成本，提高产品毛利；②加大市场开拓，提高销售额，摊薄固定成本；③提高应收账款周转率，加速应收回款；④压降管理费用，降低管理成本。 二、资产负债率：反映的是在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，即债权人所提供的资本占全部资本的比例；也是综合地反映出公司偿还债务的能力，资产负债率越低，公司的负债越少，自有资产越多，反之，资产负债率越高，公司的负债越多，自有资产越少。 目前，国资委对中央企业的资产负债率管控线为65%。 1.公式：资产负债率=负债总额/资产总额*100% 2.降低途径：①增加注册资金；②提高公司盈利能力，增加净资产比重；③缩短应收账款回收周期，增加资金储备；④债转股，降低负债，增加净资产；⑤发行股票，增加股东权益；⑥用资产偿还债务；⑦发行永续债代替普通债权，永续债由于没有固定期限，在财务核算上确认为所有者权益而不确认为负债；⑧将同一在资产和负债同时挂账的款项进行抵消，可以同时降低资产和负债，从而降低资产负债率。 三、研发经费投入强度：在国家层面，应该是R&D经费支出与GDP（地区生产总值）之比，是国际上用于衡量一国或一个地区在科技创新方面努力程度的重要指标。在企业层面，则应该是反映研发经费投入占营业收入的比重。 1.公式：研发经费投入强度=研发经费投入/营业收入*100% 研发经费投入是指为实施科学研究与试验发展，而实际发生的全部经费支出，具体包括三部分。①日常性支出，包括为实施研发活动以货币或实物形式直接或间接支付给研发人员的劳动报酬（工资、奖金以及所有相关费用和福利），购置的原材料、燃料、动力、工器具等低值易耗品，以及各种相关直接或间接的管理和服务等支出；②资产性支出，包括为实施研发活动而进行固定资产建造、购置、改扩建以及大修理等的支出（不含固定资产折旧），土地与建筑物支出、仪器与设备支出、资本化的计算机软件支出、专利和专有技术支出等。对于研发活动与非研发活动的共用部分，应按使用面积、时间等进行合理分摊；③其他支出，包括委托其他单位或与其他单位合作开展研发活动而支付给其他单位的全部经费。 营业收入是从事主营业务或其他业务所取得的收入。指在一定时期内，商业企业销售商品或提供劳务所获得的货币收入。分为主营业务收入和其他业务收入。 2.提高途径：唯有加大科技研发投入力度，具体可通过多设立研发课题提高研发经费投入，提高研发人员收入水平等手段实现。 四、全员劳动生产率：反映公司经济活动的重要指标，是公司生产技术水平、经营管理水平、职工技术熟练程度和劳动积极性的综合表现。 1.公式：全员劳动生产率=劳动生产总值/全年平均从业人数 劳动生产总值=营业利润 职工薪酬 应交税费-应交所得税 计提的资产折旧额 政府补助-公允价值变动收益。 从业人员包括：在岗职工、返聘人员和劳务派遣人员等。 2.提高途径：①提高劳动生产总值，主要在营业利润、职工人工成本和应交税费等方面进行优化提高；②优化公司劳动用工结构，通过员工内部退养、劳务外包等形式减少全年平均从业人数。 五、净资产收益率：衡量公司盈利能力的重要指标，体现公司对资本的使用效率，也最能直观体现公司经营业绩和对股东的投资回报。该指标越高，说明投资带来的收益越高。 1.公式：净资产收益率=净利润/平均净资产*100% 2.提高途径：提高公司净利润，一般同利润总额同向变动。 六、营业现金比率：反映收益质量的主要指标之一，也是间接评价销售所得现金的一个重要指标。该比率越高，说明营业收入质量越高，营业活动的风险越小；该比率越低，公司的经营风险越大，收益越不稳定，现金含量就越少，收益质量就越低。 1.公式：营业现金比率=当年经营活动现金流量净额/营业收入 当年经营活动现金流量净额=经营活动现金流入-经营活动现金流出 经营活动现金流入包括：销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还和政府财政补贴；收到的其他与经营活动有关的现金等。 经营活动现金流出包括：购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费；支付的其他与经营活动有关的现金等。 2.提高途径：提高现金净流入，减少现金流出是关键。①提高企业盈利能力；②缩短应收账款回收周期；③确保经营合同涉及的款项应收尽收；④提高存货周转率，减少资金占用。 END |
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