 对于大多数投资者而言，MACD指标无疑是一个他们极其熟悉的经典技术指标，很多人学习技术分析的第一步就是从认识MACD指标开始的。这一技术指标如此流行，以至于许多炒股软件甚至会将MACD指标默认呈现在K线图下方，以便帮助投资者判断价格变化的方向、强度，甚至是中长期趋势的转换。那么，被称为“指标之王”的MACD有哪些神奇之处呢？原理又是什么呢？ MACD指标，即平滑异同平均线（Moving Average Convergence and Divergence）。它由短期均线DIFF（快线）、长期均线DEA（慢线）、红绿能量柱BAR（柱状线）和0轴四部分组成。  对于它的用法，绝大部分人都能随口道出，主流用法可以分为三种，分别是依据快线DIFF与0轴位置、快线DIFF与慢线DEA的上下交叉所形成的死叉与金叉、相邻红绿能量柱的高低与股价涨跌背离等三大迹象进行择时，从而发现好的买卖时点。  除去这些经典用法之外，很多人也有一些特殊的诀窍，比如很多投资者都认为，快线DIFF在0轴上方向上穿过慢线DEA形成金叉时，所发出的买入信号要比在0轴下方的金叉预示的更为强烈，又或者快线DIFF在0轴下方向下穿过慢线DEA形成死叉时，所发出的卖出信号要比在0轴上方的死叉所预示的更为强烈。 不过，尽管大部分人对MACD的用法了如指掌，但却还处于“知其然”，却“不知其所以然”，对MACD原理仍处于懵懂状态。这就导致很多人只能机械地应用MACD，一旦市场走势不如预期，抑或是MACD指标与其他技术指标所指示的方向发生冲突，便瞠目结舌而不知所对。要解决这一问题，就需要我们从MACD指标的基本原理出发，更好地了解MACD指标的原理和本质。 MACD指标的精华无疑是快线DIFF，其他所有部分都是由它衍生而来，并在很大程度上由它决定。它是由12天和26天两条指数移动平均线计算差值而来，实际上反映了股票在短期内上涨或者下跌的力量和方向。如果将9天的DIF进行指数移动平均，就可以进一步得到慢线DEA的数值，可以视为DIFF上行或者下降过程中的压力或支撑位。再将快线DIFF同慢线DEA结合起来计算差离值，又可以得到红绿能量柱的大小，BAR的高低可以用来测度股票上涨或者下跌势能的强弱。而在明了MACD指标的基本原理之后，MACD指标的各类使用方法的原理也就一目了然了。 先说如何通过DIFF与零轴的位置关系来判断买卖时点，可以发现，DIFF实际是短期均线与长期均线的价格之差。显而易见，短期均线相较长期均线而言，与价格变化的关系更为密切。因此，当股票价格连续上涨时，短期均线变化程度便要大于长期均线，两者差离值为正，快线DIFF便处于0轴上方，此时，MACD指标认为市场处于强势区间，投资者可以买入；相反，股票价格连续下跌，短期均线便小于长期均线，两者差离值为负，快线DIFF便处于0轴下方，此时，MACD指标认为市场处于弱势区间，投资者可以卖出。 再说如何通过DIFF和DEA的交叉来判断买卖时点，DEA本身为DIFF的9日指数移动平均均线，这使得DEA变化相对于DIFF更为滞后，不过，这也使得DEA可以更好地判断中长期趋势。当股票价格快速上涨时，DIFF的变化往往要快于DEA，因此DIFF就会向上突破9日均线DEA的压制形成金叉，MACD指标认为此时应该积极买进；而当股票上涨速度减缓，抑或是从上涨转为下跌时，DIFF和DEA的差离值就会逐渐减小，直到DIFF向下突破9日均线DEA的支撑形成死叉，MACD指标认为此时应该积极卖出。 最后再谈谈红绿能量柱与股价涨跌之间的背离，红绿能量柱越来越高，实际上预示着股价变化越来越快；相反，红绿能量柱逐渐收窄，这代表着股价变化速度在放缓，亦或是股价的单向趋势已经改变。因此，所谓的“顶背离”，即股价在创出新高时，红峰却比红峰低，这意味股价越涨越高，上涨速度却在放缓，说明买方力量正在逐渐减弱，股价可能转头向下；所谓的“底背离”，即股价在创出新低时，绿峰更比绿峰低，这意味股价越跌越低，下跌速度却在放缓，说明卖方力量正在逐渐减弱，股价可能转头向上。 相应的，MACD的各类变种用法的含义其实也显而易见了，例如DIFF处于0轴上方并发生金叉，这意味市场本身处于强势区间，同时DIFF向上突破9日均线DEA的压制，确认了更强的上涨信号；同理，DIFF处于0轴下方，这意味着市场本身处于弱势区间，同时DIFF又向下突破了9日均线DEA的支撑，自然也可以确认更强的下跌信号。 总得来说，MACD指标能在市场上得到广泛应用并长久不衰，必然有它的过人之处，不过，我们也不宜将MACD指标视为万能指标。归根到底，在充分有效的股票市场上，不存在百试百灵的“神丹妙药”，我们在进行选股时，还要从宏观面、基本面、资金面、技术面等多角度出发，如此才能最大可能地提高自己的胜率，在投资股市的道路上行以致远。 |
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