一张投资必备的万能表

这张表把A股的所有上市公司按照1、2、3级行业分类，把各家公司的重要财务数据都列出比较。比如：医药生物是一级行业，其中包含了6个二级行业，而6个二级行业又包含了15个三级行业，每家医药公司处于哪个细分领域都一目了然。

公司在行业中的地位高低、盈利质量好坏、赚钱难易、行业是不是好行业，通过关键数据的对比一眼就能看出来。

现在A股市场上有5000多只股票，上市公司的数量太多了，大多数人都很难一个个去看，很难真正在底部买到好股票。多数人所听到的好股票，往往都是在股价涨得比较多之后才发现的。

想要在好股票没涨之前就找到，只有一种方式，就是把5000多只股票通过一级、二级、三级行业先划分好，然后看行业的前景如何，再从里面找优质的公司，找估值合理的时机。通过这种层层筛选的方式，最终才能筛选出低估值的优质公司。

当然了，这种分析方式需要耗费大量的时间和精力。这张万能表可以让你快速捋清楚一家公司处于哪个行业，在行业中的地位如何、竞争力如何、优劣势如何。

点击文章底部“阅读原文”，可以直接找助理领取万能表。

下面讲一下这张万能表要怎么用。

比较营业收入——快速找出行业龙头

行业龙头就是在某个行业中，产品市场份额、盈利能力、市场竞争力等各个指标都排在行业前列的绩优大市值公司。

选行业龙头，最重要的指标是市场份额，但要分析行业数据不是很方便。我们可以用营业收入做替代指标，市场份额大，公司的营业收入自然就高。

我们只需要对万能表中各行业的营业收入做个排序，就能快速找出行业龙头。比如营收规模最大的贵州茅台、五粮液就是白酒行业的龙头，一目了然。

Ps：直播间正在同步分享，大家可以带着问题来直播间咨询，点击下方进入直播。

扣非净利润——股价持续上涨的唯一动力

股票价格的涨跌，都是由每股收益和市盈率这两个要素决定的。

市盈率的上下波动，短期主要是市场情绪导致，长期是受公司业绩影响。推动股价长期上涨的唯一动力，就是净利润增长。

在同行业中，扣非净利润越多的公司，往往能力越强。比如在乳品行业内，伊利股份的扣非净利润远高于其他乳品企业，如果不考虑估值等其他因素，这个扣非净利润最大的公司就是我们的首选。

毛利率、净利率——公司竞争力的具体表现

毛利率和净利率往往是在同行业的公司之间进行比较。毛利率、净利率高的公司，往往在行业内的话语权较高，是行业龙头，当然这也跟公司的经营模式有关。

比如扫地机器人行业的两大龙头，石头科技是轻资产模式，只做设计和研发，生产交给代工厂。科沃斯是重资产模式，自建生产工厂。相比之下，石头科技的净利率甩科沃斯几条街，在代工遍地的国内，石头科技的经营模式显然更好。

另外，也可以对行业整体的毛利率、净利率进行比较。比如白酒行业整体的毛利率和净利率，明显比其他食品饮料行业高得多，白酒行业的投资表现也更优秀。赚钱不辛苦的行业才是好行业。

我们只要在万能表里对毛利率和净利率进行排序，就能选出竞争力最强的公司。比如清洁小家电行业里，石头科技的竞争力最强。

净资产收益率——巴菲特唯一认可的指标

巴菲特说过，如果只能用一个指标来选股，那他只看净资产收益率。他认为净资产收益率是衡量一家公司经营业绩的最佳指标。

通过ROE，我们可以快速分析出各公司运用自有资本获得净收益的能力。ROE越高，说明公司使用自有资本投资带来的收益越高。

比如下面这张图，这是医药生物行业中二级行业医疗器械里的三级行业医疗设备的股票，可以看到，前面好公司的净资产收益率都比较高。

研发费用——代表着公司未来的发展潜力

研发费用，是衡量公司未来发展潜力的一个重要指标。企业研发是为将来储备发展动能，研发费用占收入的比例越高，未来发展后劲越足。特别是那些依靠科学技术推动的产业。

比如要找出哪些车企更注重研发，我们只需要对万能表当中汽车行业的研发费用进行排序，可以看到，比亚迪、上汽集团、长城汽车、长安汽车这4家车企的研发投入最大。比亚迪和上汽集团研发费用都是180多亿。