虽然中国海油历史新高28元了，静态市盈率刚突破10倍，这是在WTI78美元布伦特油价82美元的环境下的估值。中国海油A的估值几乎跟美国大中型油气公司的静态市盈率差不多了。但动态市盈率维度看，中国海油A的市盈率依然大幅度低于欧美的油气公司估值，因为2025年它的保守产量219万桶每天会比2023年前三季度日产量183万桶每天增产20%，而且后续持续成长，远远更高的毛利率安全边际，更低负债率，更高资产效率，更高净现金和ROE，ROA等等几乎所有指标。
我不能说今天还能去追或持有中国海油A的28的股价，而是在说中国海洋石油H只有16.8港币只有5.6倍静态市盈率，动态未来两年看低于5倍，而且两年后大概率持续后续成长的空间看潜力和动态估值依然非常划算，当然短期看也是技术高位可能强风险但五年以上角度看是超级划算的优质成长高股息股。
思考为何曾经这么优质低估，两个月前你为何不买？
风险提示:
目前股价技术高位，目前即使按过去20年中等偏上一点点的2023年油价78美元环境实现静态估值5.5倍，但动态估值按过去20年布伦特油价74美元油价和产量上升预期我个人觉得全是大中型公司中最动态低估的之一，短期强风险和长期高性价比同时存在？
石油适合五年八年以上的闲钱老钱和认知按自己舒适范围适度的性价比买入，因为只有足够的高净值和强股息现金流和认知才能安稳穿越周期的黑暗见到最后的光明，不适合经不起波动的短期非分之想之人。。。
$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$查看图片 |
