犯了一个大错误（20240317）

林的小雨 2024-03-17 发布于湖北

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前几天，有个粉丝给我留言，说自己总是犯错误，总是亏钱。

其实，很多人并没有理解，亏钱的交易，并不一定就是“错误”的交易，有时候，你按照体系去做，依然有可能导致亏钱（比如止损），但这些都是体系的成本，是需要坦然接受的。

但是，有一些错误，确实是需要避免的，今天就列举一下交易里面常犯的错误，希望大家对号入座。

认识自己的错误，是改变和提高的前提。很多人总认为自己是对的，或者明知道自己有错误却不敢面对，这会阻碍你的成长。错误并不可怕，不知道自己错了或知错不改，放纵错误的发展才可怕。如果能利用好错误，从错误中吸取教训，错误反而是我们前进的阶梯。

一、交易前常犯的错误

接下来，我列举一下交易者在交易前常犯的错误。

1．情绪化交易

2017年4月1日，新华社受权发布了雄安新区规划，这个重磅消息在清明假期内迅速发酵。在假期后的第一个交易日（4月5日）开盘后，很多雄安新区概念股直接出现一字板涨停，如冀东水泥（SZ000401）。

随后，冀东水泥连续出现了6个一字板涨停，让很多交易者羡慕不已。在4月12日，即出现第7个涨停时，冀东水泥开板，并在当天出现近100亿元的巨量成交额，很多担心错过大牛股的人，就是在这一天入场的。毕竟当时雄安新区概念太过火热，这种诱惑是交易者很难抵抗的。

但如果你是在4月12日这一天买入的，那么就被套在山顶了。在随后的三个月时间内，冀东水泥从最高点的23.26元/股跌到了7.08元/股，跌幅高达70%，直到当前（2023年4月15日），6年过去了，交易者依然没有解套。图1-2所示为冀东水泥2017年2月到2022年7月期间的日K线。

那么，在4月12日这一天买入的人，当时是什么心理呢？

简单来说，就是情绪化、怕错过！

如果评选交易者最容易犯的错误，情绪化交易应该能排第一位，几乎每个交易者都是从情绪化交易过来的，甚至不少交易老手，毕其一生也无法摆脱情绪化交易的影响。

所谓情绪化交易，就是自己的情绪完全被市场牵着鼻子走，看到利好或利空消息，就产生应激反应。看到哪个板块（或个股）涨起来，就担心错过去追涨；反之亦然，看到持仓中的某板块（或个股）下跌，无法控制内心的恐惧，不分析情况就割肉卖出，追涨杀跌也由此而来。

图1-2

交易者为什么会情绪化交易呢？人性使然。贪婪和恐惧是人类与生俱来的本能，这些本能之所以存在并非完全是负面的。正因为有了贪婪的想法，人类才拥有了追求美好生活的动力；也因为有了恐惧，才拥有了主动规避和逃离危险的能力，这些本能在很多时候让我们趋利避害。然而，在交易中，贪婪和恐惧却对交易者有巨大的制约作用，贪婪导致追涨（怕错过机会）和想赚得更多（不及时止盈）；恐惧导致杀跌（害怕继续跌）和在出现明显的机会时不敢入场。

如何控制呢？

控制情绪化交易的核心，是建立一套行动准则（交易体系），然后遵章行事。所有的事情都按照规则执行，这样，无论发生什么情况你都有一套应对办法，受情绪化交易的影响就会大大降低。

2．没有交易标准（信号）

没有交易标准（信号），其实和情绪化交易是一对孪生兄弟。正因为你没有操作标准，所以才情绪化交易；也正因为没有交易计划，所以一切行为都是临时起意的。

没有可执行的标准，你的行为就是随机的，也很容易情绪化，这样就很难成功。当能认识到这一点的时候，你就会在建立交易体系上付出更多的努力。

交易标准包括选股、择时（买卖时机）、仓位管理、风险管理等几部分（见图1-3），目的是在复杂多变的市场中，建立一套符合自己认知和性格的、可复制的模式，然后机械化地执行。

图1-3

有了交易标准，并始终按信号交易，就可以约束人性中的贪婪和恐惧心理，让自己的行为有规律、可复制，从而摆脱漫无目的的情绪化交易。

3．交易系统过于复杂

很多人在失败中吸取了教训，也建立了交易体系，但该体系过于复杂，设置的信号和指标过于烦琐，导致在执行时出现自相矛盾的现象。

比如，很多人看重市盈率指标，同时看重趋势信号，于是把市盈率和趋势同时作为自己交易体系的条件。当一只个股下跌时，趋势出现下行，按趋势条件是不能交易的，但从市盈率指标来看，越跌市盈率就越低，按照市盈率的条件要进行买入操作，这时，该怎么办呢？

再比如，很多人用多个周期来指导交易，月K线（又称月线）、周K线（又称周线）、日K线（又称日线）都关注。从周线上看，可能是正常走势，波澜不惊，但从日线上体现出来的可能就是“狂风暴雨”，日线和周线产生了矛盾，是交易还是不交易？

如果体系的两个条件相互抵触，就会导致交易者无所适从。就好比戴两块手表，当它们指针不同时，你无法确认当前的正确时间，从而给自己造成困扰。很多矛盾的发生和内心的纠结，也都由此产生。

很多人认为用多个指标相互确认，能进一步提升准确性。事实上，这只是一个美好的愿望，很多指标之间，常常发出相互矛盾的信号。

交易体系的目的，是让复杂的市场变化回归简单，将符合自己认知的机会筛选出来。无论采用哪种体系和指标，都仅仅是在捕捉其中的一种盈利模式信号，同时会错过很多其他模式的信号。你不可能把市场上所有的赚钱模式一网打尽，更不要自己反复调整指标去拟合市场，否则，又回到了“没有标准”的原点。

交易体系中的指标并非越多越好，最基本的原则是要逻辑自洽，这些指标不能相互抵触。

4．缺乏耐心

有了标准，却无法耐心等到信号出现，不是早行动了，就是晚行动了，这是知行不一的体现。

从本质上来讲，没有足够的耐心等到正确的交易时机，依然是贪婪和恐惧心理在作祟。之所以早行动，是害怕机会溜走（贪婪）；而晚行动，则表明内心犹豫，可能就是心存恐惧，不敢出手。

耐心在交易里是弥足珍贵的，也是成功的基石，有非常多的交易大师将“耐心”作为交易成功的首要条件。

利弗莫尔曾说：“耐心比任何其他因素更为重要。不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为'关键点’的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。”

还有很多交易大师用猎豹捕猎来形容交易，比如三届全美交易大赛冠军马克·米勒维尼（《股票魔法师》系列图书作者）和创造连续1000多个交易日盈利的温斯坦都认为，“虽然猎豹是世界上跑得最快的动物，能够捕捉草原上的任何动物，但是它会等到完全有把握时才会捕捉猎物。它可以躲在树丛中等上一周，就是等正确的那一刻，而且它等待捕捉的并不是任意一只小羚羊，而是一只有病的或跛脚的小羚羊，只有当万无一失时，它才会去捕捉。这就是真正专业的交易方式的缩影”。

所以，耐心等待，是体系能够有效运行的前提。

5．消极悲观地看待市场

很多人的思想特别消极悲观，总是带着相应的情绪去看市场，如有的人认为市场充满了各种内幕消息，还有的人认为市场被人操纵了。

当你消极悲观时，你关注的都是市场上的阴暗面，会不知不觉地只看负面的信息，而无视积极的信息。你看到的，只是你想看到的。

消极悲观的交易者，在机会出现时，也往往很难把握住，因为总往坏的方面想，会让人在操作时畏首畏尾。

以上是在交易前容易犯的错误，此外，还有一部分人是买对了，但在买入后出现了其他常犯的错误，下面简要分析。

二、交易中常犯的错误

交易中常见的错误有3种，说明如下。

1．习惯性做鸵鸟

一旦交易没有按照预期的方向走，就像鸵鸟一样把头扎进沙堆，不闻不问。很多人就是因为这样亏大钱的，他们眼睁睁地看着亏损在扩大，而不采取任何措施，任由事态向不利的方向发展，甚至关闭账户，寄希望于市场再涨回来。

长期来看，这种“把命运交给别人”的消极交易行为和习惯，很难让人成功。也许偶尔会因为运气好，账户亏损又减少了，但在交易中面对亏损时总是放任，把希望寄托在市场的走势，而不是自己对风险的主动管控上，且不在第一时间采取措施的行为，长时间后必定会遭遇大亏。因为你不可能每次都有好运气，毕竟有很多股票陷入了漫长的下跌，好多年都无法回本。

改变这种状态其实很简单，就是更加积极主动地面对风险，并及时采取应对措施。一定要切记，几乎所有的大亏，都是从一个小亏开始的，只要你愿意，完全可以在小亏时就截断亏损，牢牢地掌握主动权。

2．内心有巨大的冲突和抵抗

在执行交易时，交易者内心存在巨大的冲突和抵抗。比如，一只个股触发了你的止损条件，按照体系应该无条件退出交易，但“万一止损了股价涨回来怎么办？”的想法在你内心出现，并陷入剧烈的挣扎中，感觉非常痛苦。

交易者需要明白的是，无论如何设置止损位置，都是为了给自己制定一个退出交易的条件，这个位置也是证明你错了的地方。无论你怎么设置，都会遇到一些止损后股价又涨回来的情况，但同时也会遇到一些止损后股价出现大跌的情况。所以，不能心存侥幸，否则早晚会吃大亏。如果不止损，遇到一次大亏，想翻身就难了。一定要记住，市场会用一个价格证明你错了，这个价格就是你的“止损点”，当你错了的时候，最好的解决方法是及时认错，退出交易，而不是和市场讲道理。

在2021年年初，美年健康（SZ002044）股份走出一波上升趋势，当时的投资逻辑是医疗服务类行业很可能会在新冠疫情结束后出现复苏。于是，我在3月25日该股价出现缩量回踩的时候买入，这是一个标准的买点，完全符合我的交易体系。但没想到的是，随后疫情再次发酵，美年健康在4月6日出现了放量大跌的走势，跌破了支撑位置，我按照纪律在当天止损退出，如图1-4所示。

图1-4

这一笔交易我虽然亏损了3%，但对我来说这是一笔成功的交易，买卖点完全符合交易体系。如果我在4月6日不按纪律止损，而是心存侥幸的等待反弹，将会出现灾难性的后果。美年健康在随后的一年多时间里，跌幅高达70%。

无论是从当时还是现在来看，美年健康的止损操作无疑都是成功的，止损防止了大亏。不过，也有一些止损操作，是制造了损失。

我在2019年10月10日通富微电（SZ002156）股价出现回踩的时候买入，这也是一笔完全符合买点的交易，但其随后跌破了支撑位置，于是在当年的10月18日止损退出了交易，亏损6%。然而，就在我止损之后的第三个交易日，股价开始反转向上，形成了一波上升趋势，我差不多就止损在了最低点。这一笔交易，止损反而创造了损失，如图1-5所示。

图1-5

为何很多人无法顺畅地执行止损纪律呢？从这两个案例对比来看，就能得到答案。正是因为有通富微电这种止损后又涨了回来的情况存在，导致交易者心存侥幸，而正是心存侥幸，才会遇到美年健康这种亏损70%的死扛操作。

交易者沉浸在账面损失等待回本的情绪中不愿意出来，但如果换一个角度来看可能就好多了。因为即使止损错误导致了小亏，后面还有机会重新买回来，如这里的通富微电，也可以选择其他机会。但如果不止损，遇到一次美年健康这样的走势，不但本金被完全套牢，心情也会陷入谷底。

一个简单的按体系止损操作，如果因为想法太多，导致内心产生抵触而无法正常执行，制定止损规则的意义又在哪儿呢？

交易过程中的很多痛苦和内心抵抗，都源于想法太多，这些想法背离了你的体系，从而产生了心理冲突。而之所以有冲突，本质是知和行无法统一，认知水平没有达到一定的层次。当出现这种情况时，还需要不断地在交易实践中磨炼，提升认知水平，多做几次成功的交易，当信心上来后，冲突自然就消失了。

3．活在自己的幻想中

当持有的个股下跌后，寻找利好安慰自己，而不是迅速采取应对措施；当个股上涨后，幻想能涨得更多，赚了50%后还想再翻一倍，翻一倍了还想翻两倍，而不是从逻辑、趋势及基本面等方面出发做科学的分析，这都是幻想占据内心的表现。

欧奈尔曾经讲过，一只股票，如果它不涨，就是不好。这是一个简单的道理，如果它好，为何会“跌跌不休”呢？它或许有你看不到的问题，或许有不为人知的瑕疵，这都反映在走势上了，只不过当时的你不知道而已。内心不切实际的幻想，很容易导致交易走入死胡同。

要放弃幻想，活在当下，尊重事实，对当下的走势做出正确的反映，事实才是交易体系建设的基石和操作的依据。

三、交易后常犯的错误

交易后常犯的有以下3种错误。

1．推卸责任

很多人在市场里亏钱，不反思自己的原因，而是埋怨市场、埋怨主力等，为自己开脱。

你需要明白的是，做交易的人是谁？是自己。有人强迫你买入或卖出吗？没有。既然做决定的人是你自己，当你发现错了，完全可以第一时间脱身（止损），保存实力等待下一次机会，但为何没有应对，反而在埋怨别人，推卸责任呢？

在市场中推卸责任的人，成功的可能性极低。因为推卸责任意味着你不认为自己有错误，也就不知道错在哪里。不承认自己的错误，谈何改正？于是，只能在错误的道路上越走越远。

市场本身不额外产生多余的钱（分红等忽略不计），有人通过交易赚钱，必定也有人通过交易亏钱。最后，钱都被有纪律、认知水平高、知行合一的人赚走了。他们能赚走你的钱，必定在某些方超过你的。你只要做到有纪律、知行合一、不贪不惧，你也可以成为赚钱的那部分人，这一切，都要从为自己的交易行为承担责任开始。

2．抗压能力差

交易环境不同于其他工作环境，因为市场的波动性、不确定性，导致交易者常常面临巨大的压力，因为决策结果直接和账户盈亏相关。

我们捕捉机会和应对风险，这些交易中很多重要的决策，都是在市场出现“重大变化”时做出的，而当市场出现“重大变化”时，往往也是交易者压力最大的时候。比如在恐慌和高潮来临时，往往会产生一些反转，这时人的压力也最大。

所以，交易者一定要明白，交易的性质决定了，你的很多重要决策，必定要在压力下做出。

因此，抗压能力是衡量交易者的重要指标之一，很多优秀的交易者，能在压力下做出理性的决策，或通过提前设定的一些规则，去减轻压力（如分仓），而抗压能力差的交易者，在面对压力时，会不知所措，甚至失去纪律性，导致随波逐流。

如果在交易中，你经常感到有巨大的压力，是很难做好交易的，压力会让你的操作变形，导致出现情绪化交易，让体系无法很好地执行。

所以，想要取得成功，交易者要想办法克服压力或提升抗压能力。抗压能力和个人的先天性格有关，但也有很大一部分人能通过训练来提升，如通过纪律约束，采取分仓分步模式等或在生活中增强运动等。

当你认知水平提高了，就会变得更加自律，行动也更有原则性。

3．没有风险意识

一个优秀的交易者，必定是一个好的风险管理者。在市场里，优秀的赚钱能力只是其一，赚到钱之后，能守住钱，才是核心。

其实，你只要能管控住风险，每年只需要把握住少数的几次机会，就可以超越市场上90%的人。

然而，大部分交易者是没有风险管理意识的，不管市场状态如何，时刻满仓交易。当风险来临时，不知道应对；当出错时，不知道止损截断交易，这导致了亏损时大亏，而赚钱时反而畏首畏尾。

盈利的底层逻辑，就是“止损持盈”，亏损时亏损的额度一定要低，只要赚的钱能覆盖亏损的钱，长期来看就是成功的。从这个角度理解，交易与其说是抓机会的游戏，不如说是风险管理的游戏。因为，当你没有了大额度的亏损，依靠复利原理，其实赚钱并不难，很小的复利长期积累都能变成一大笔盈利。然而，大部分人只看“机会”，不看“风险”，所以，“七亏二平一赚”的收益统计结果，也就不难理解了。

上面讲了交易者常见的11种错误，可以说每个交易者都部分或完全经历过。不同的是，有些人克服了，在错误中成长，有些人还在不断地重蹈覆辙，还有一些人，根本意识不到自己的错误在哪儿。所以，面对错误的不同态度和做法，导致的结局自然也不同。那么，成功的交易者又有哪些共同特征呢？