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前言：龙年的第一波龙头行情兑现，时间周期进入到四月后结束春季行情，短线有调整需求，为五月份龙年的第二波行情进行蓄势。四月份有十天左右的上涨周期，其余时间保持谨慎防守的态度。所以赢家团队特别筛选了相对防守保险的品种供大家做选择：银行保险、有色稀缺资源、（石油电力）、机械机器设备、(运输设备、交通设施、船舶)、传媒娱乐。 一、市场趋势解析 1、三月行情回顾 一月份市场完成不同级别的C浪调整周期，二月五日立春开始按计划涨到3月21日春分，之后进入龙头行情后半段。市场的快速拉涨阶段从2月5日持续到2月23日后转为震荡爬升通道结构当中。 3月21日我们通过《2024年变盘时间表》看到3月20日春分节气前后一共三个变盘点密集共振，空间方面，55月均线3212， 233周均线3227、377周均线3161，377日均线3125、233日均线3101；趋势线2541（20070206）-2639（20090901）-2850点位3194、趋势线6124（20071016）-3731（20210218）点位3178、趋势线2319（20100702）-2638（20160127）点位3104、趋势线5178（20150612）-3708（20211213）点位3198、趋势线2440（20190104）-2934（20221012）点位3124、趋势线3458（20200713）-3290（20220407）点位3100，在3200附近有4条趋势线密集交汇，在3100附近有3条趋势线密集交汇。密集的趋势线叠加均线系统，注定龙头行情在这个区域结束。为了预防市场提前遇阻回落，我们提出了右侧的参考指标为13日均线和通道线下轨线3055。3月22日破位13日均线3055与通道线下轨线，市场确认进入到调整周期，计划调整8-13天时间会有一段强势反弹或二次冲顶行情。 三月份虽然是震荡爬升，空间拉涨幅度不大，但是持续的时间比较充分，板块个股有充分的时间轮动做出利润，所以龙年第一波行情的收获丰厚，兑现了计划的“龙头大”。 我们的投资计划将龙头行情分为三个阶段：第一阶段，从2月5日立春到两会为国满仓阶段，我们大仓位投入，只有当个股破位5日均线与8日均线死叉点时才会调出。第二阶段，从两会之后到3月29日，我们称之为谨慎阶段。在这个阶段，我们采取高抛低吸的策略，一旦个股破位8日均线就换股。这是对市场趋势的敏感反应，灵活应对市场的波动，避免过度风险。第三阶段，从春分到清明节之后，我们称之为防守阶段。在这个阶段，任何个股破位5日均线就调出，并且调出后的资金要等五月份才再调入。 3月21日春分破位13日均线3055之后就从谨慎阶段转化为了防守阶段。
2、三月金刊总结 三月份是谨慎阶段，市场震荡爬升。主要筛选了以权重（资源+高股息+央国企市值管理+蓝筹+低估值概念重叠的有色资源、电力、电气设备）为主，科技创新（IT设备、传媒娱乐）为辅，叠加中线（船舶、券商、大消费）的模式轮动操作。 其中有色资源板块从2月5日持续冲涨到3月21日碰线89周均线后回落，贯穿整个龙头行情，其中个股不仅按黄金目标线提示在1.618与2.618附近左侧调出，还在提示破位8日均线后右侧获利了结；电力板块从2023年10月23日就进入到上涨周期，2024年1月23日洗盘后提速进入主升期，持续冲涨到3月11日后回落，我们在3月12日提示减出相关个股回避回调风险；电气设备板块从2月5日探底后持续冲涨到3月19日遇阻144日均线后回落，个股破位8日均线调出；船舶板块，在3月12日之前提示到达前期高点附近提示有遇阻风险，3月12日破位5、8日均线后提示做中线价差； 大部分板块都持续到了3月20日春分之后分批获利落袋。龙年第一波龙头行情大多数天友都获取到了丰厚的收益，所以今后一个月要保护好胜利成果。 《赢家金刊》系列重点是挖掘跟踪中线价值板块与个股，潜伏为主。大家可以发现从2022年6月开始创作金刊之后，我们关注的板块与个股都是中线长线逻辑品种，叠加短线热点，长线中线板块一旦得到资金关注就快速成为主线板块。所以大家可以跟随金刊的节奏去持续对板块与个股进行长线跟踪与关注。可以跟随《赢家笔记》每日对排行榜的关注，来对金刊中跟踪的板块进行分类。一旦关注的板块出现在涨幅榜上就从中线关注提升至主线关注，仓位分配为大仓位。 3、四月行情预判 《2024年投资计划旭日东升》当中，龙年第一波行情持续到春分与清明前后，然后调整一个月的时间到五月份开启第二波行情。所以四月份有十天左右的上升周期，其余时间是调整周期，相对谨慎。实际走势当中，市场在3月21日春分节气冲涨到均线、趋势线密集共振的区域附近出现了回撤，四月份回撤的中线趋势不变，但短线走势会有十天左右的上涨周期。 原计划的上涨空间没有到达。所以在调整之后还有二次冲顶或者强势反弹。然后再继续向下调整，直到完成整个调整周期后在五月份迎来新的上涨机会。 短线上面，从3月21日开始的调整预期是8-13天时间，初始的5天是快速杀跌阶段，5天之后震荡缓跌，缓跌到第8个交易日或者13个交易日，预期会有一段较强的上涨，可以选择性参与。空间方面，按照黄金分割结合趋势线来判断，144月均线2958附近有较强的短线支撑。
二、操作策略细分 按照前面几年大结构大周期的分析，从2024年2月5日立春开始两年以上的权重股大盘股价值投资，这是今后两年成功的基础。我们从《2024年投资计划》开始就重点提示大权重蓝筹的机会，盘中在1月23日、2月5日两个节点都看到主力在建仓权重股并建议天友们跟随。所以持续跟踪主要关注对象 “有色、冶炼、机械设备、人工智能、核电”与次级关注对象是“LED、无人机、短剧游戏、传媒娱乐、餐饮、预制菜、旅游”的轮动表现机会。 我们这几个月的操作都是按计划在这些板块间来回滚动操作。 1月份我们的操作策略是：“12月20日之前防守，在1月9日节点控仓低吸做反弹；反弹结束之后在55天节点2月5日位置大仓位参与龙年第一波主升”。2月操作策略是：“55天节点2月5日前后为国满仓，操作策略积极进攻。“ 3月份的操作策略则是8日均线之上持股为主；主线可以主仓反复轮动操作或者长线短做，次级关注则需要在走势好转的时候控仓参与。 我们将龙头行情分为了几个阶段，2月份为国满仓阶段和3月份的谨慎轮动阶段目前都已经兑现，我们也按照相对应的操作策略操作。3月21日春分后市场进入到调整周期，逐步从谨慎阶段转为防守阶段。 四月份的操作策略上：以谨慎防守为主，可以稍作休息，预防市场大幅杀跌洗盘，为五月份蓄势。整个操作防守为主，中途出现短线反弹的机会以及部分强势板块或低位防守板块的轮动机会，则小仓位短线参与。主仓等待五月份龙年第二波行情。 三、宏观经济基本面 1）1-2月我国经济数据略好于预期。 2）1-2 月制造业及高技术领域固定资产投资维持较高增速。政策推动大规模设备更新和消费品以旧换新有望持续提振内需。 3）国新办举行新闻发布会，释放宏观政策同向发力信号。 4）国务院常务会议推动优化房地产政策、 促进房地产市场平稳健康发展。 5）国资委要求发挥央企主力军作用，确保国家能源供应安全稳定。
数据来源：中国政府网，中国人民银行，财政部，发改委，证监会 四、三月主线思路 34年A股历史，四月份发生回调的概率大。风格分化上看，大盘小盘间分化明显，大盘韧性更强；价值风格强于成长行业。节奏上看，4月中上旬，市场容易从交易“动量”转为交易“反转”。从结构化机会上看，资源、消费、金融行业韧性相对更强。从历年4月的抗跌韧性角度看，资源、消费、金融的韧性更强。细分行业方面，部分行业具备独立的催化逻辑。此外，仍有部分行业历年4月胜、率较高，估值、仓位均处于历史低位，配置性价比较高。所以4月主要聚焦银行保险、有色稀缺资源、（石油电力）、机械机器设备、(运输设备、交通设施、船舶)、传媒娱乐。 |
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