这一轮商品上涨的第一个推动力是美元滥发。美国2020年发了超过前20年加起来的钱,而全球的主要资产80%以上都是以美元计价的。商品的第1波上涨并不是供需引起的,而是美元不值钱了,所以这个溢价到了商品的价格上面。这一轮第1个因素上涨,基本上就接近尾声了。 但真正的大涨,会在第二波供需产生失衡的时候才会出现。 国内只能控制自己产量大的商品价格,比如说煤炭。原油,铁矿石,铜材这些东西都是国内产量很小的,国内根本没有能力控制价格。不光是中国,美国也很少,也控制不了价格。 疫情结束之后 全球会进入经济复苏。因为这几年全世界疫情死这么多人,全世界经济都乱套了,各国都不太好,所以经济复苏是必然选择。 要么就是选择战争。 如果选择经济复苏的话,全世界各国一定会是宽松的财政政策和宽松的货币政策,这个对各国来说也没有选择。 需求会瞬间增大,但是工业品和基础材料的补库存周期是6年,已经打乱了全球的供应链,短期内无法满足需求的。 在这种情况下,价格只能出现一个方向,就是上。而且全世界会有很多钱,但是没有货,价格就会继续暴涨。 直到疫情结束两年到三年,供需重新达到平衡之后,这种商品牛市周期才能走完。铜价格会涨到10万以上,原油估计会超过150美元。 在供给不能完全需求之前,商品就是会一直涨。 中间有回撤是很正常的,就跟股票一样涨三步退一步,但这个过程一般会持续至少5年左右。说周期已经结束的人,根本没有看过通货膨胀率的历史。也不懂推动这次商品上涨真正的动力是什么? 在这个基本动力改变之前 价格的运动不会改变。 而如果世界进入了战争状态,那商品价格走势参照一战,二战,海湾战争,会长到天上去。 真正的大势,不以人的意志为转移,是一种必然。
|