再谈宁德时代的换电生意— 换电正当时(上)

Rita_M 2024-04-18 发布于广东

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各位朋友，今儿咱来聊聊宁德时代的换电业务，聊聊曾经风光无限，如今却显得有些落寞的时代电服，聊聊去年重卡领域杀出来一匹黑马时代骐骥，再聊聊今年年初宁德时代与滴滴的官宣合作。宁德时代的换电生意可谓跌宕起伏，且听我慢慢道来。由于篇幅太长，为了不给大家造成阅读疲劳，计划分成 3 篇来讲，本篇为上篇。

宁德时代为什么要做换电呢？从业务上分析，宁德时代的主营业务是向整车厂和储能电站出售电池，做To B生意。根据SNE Research发布的2023年全球动力电池使用数据，宁德时代连续7年登顶全球第一。然而辉煌之下，暗藏隐忧，友商的技术和规模不断提升，竞争压力和烈度每日剧增，宁德时代亟需另辟蹊径，寻找新的增长点，进一步扩展业务范围。

宁德时代的商业版图围绕电池展开，在电池产业链上，深度布局了上游矿产、原材料和下游梯次回收利用。但在电池生产和电池回收之间缺少战略衔接。电池卖给了整车厂，整车厂又将车辆（含电池）卖给车主，未来需要从车主手里回收电池，这个群体太大、太复杂、太麻烦。

如果采用换电模式，那么宁德时代可以通过换电运营公司，可以将大量的废旧电池以换电站作为回收网点，返回到电池厂，从而形成电池业务链闭环。电池在自身体系内循环，不仅解决了原材料供货问题，降低上游材料价格波动引发的电池价格波动，又可以通过废旧电池回收及梯次利用产生经营收益，简直是完美的业务闭环。因此，换电业务对于宁德时代而言，简直不要太香。

那么宁德时代做换电的优势有哪些呢，总结下来有以下几点：

1.电池优势。宁德时代的强项在于电池，无论成本、良率还是产量，目前来讲都是极具竞争力的。而换电站运营需要投入大量的电池，此时的电池优势十分明显。

2.资源优势。宁德时代在全国各地几乎都有投资或者合作，与各大整车厂也几乎都有合作，地方政府和整车厂资源丰富。换电站建设运营需要政府支持，需要整车厂车型开发支持，此时它的资源优势也很明显。

3.资金优势。换电站建设运营投资大、回本周期长，初期由于换电频率不足难以盈利，需要承受一段时间的亏损，直到频次达到一定程度才能盈利。这个过程需要大量资金投入，宁德时代市值大几千亿，年盈利几百亿，对于这点投资，还是很轻松的，因此宁德时代做换电这件事从业务逻辑上很合适。

2021 年8 月 20 日，宁德时代成立时代电服科技有限公司，正式进军乘用车换电业务。2022 年1月18日，时代电服在线上举行首场发布会，发布换电服务品牌EVOGO及组合换电整体解决方案。

时代电服的换电方案由 3 部分组成：巧克力电池块、换电站、APP客户端。通过 3 者的有机结合，形成完整的换电解决方案。

巧克力电池块，单块电池电量26.5kWh，一块电池大概可以提供200公里左右的续航，宁德时代宣称可以适配全球80%已经上市以及未来3年要上市的纯电平台开发的车型。可以适用于从A00级到B级、C级的乘用车以及物流车。消费者在换电时可以任意选取 1～3块电池，灵活匹配不同里程的需求，降低使用成本。

与之匹配的换电站很小，大概只占3个停车位，内置48块电池，单块电池换电时间仅需1分钟，换电速度快、效率高。

APP的作用是预约电池、导航到最近的换电站、交月租，形成车与站与电池之间的连接纽带。

一电多车、按需租电、可充可换，是时代电服的换电业务逻辑。消费者可以“按需租电”，根据自身的使用场景与习惯，自由选择租用换电块的数量。

然而理想很丰满现实很骨感，EVOGO的换电整体解决方案并不如意。无论开城数量，还是用户口碑远没有达到预期。究其原因，个人认为有以下几点问题：

从使用场景角度看：

1. 时代电服的业务逻辑是基于巧克力电池方案，用户可以根据自身需求自由选择租用几块电池，从而降低使用成本。但是时代电服有些低估了纯电车主的里程焦虑问题。纯电车主基本都有个共性，就是当车辆续航里程降到100公里左右时，基本上都会去选择充电，此刻的里程焦虑会达到顶峰，我们无法想象车子的续航长期只有几十公里续航的情况。巧克力换电模式会使车主长期处于里程焦虑之中，如果哪天忘记换电，车子就有半路趴窝的风险。

2. 对于私家车用户来讲，电池包租的越少越省钱，但是伴随的里程焦虑也是愈发的无法想象；对于出租车/网约车用户来讲，每天的换电次数越少越好，就需要租多块电池，这时省钱的优势又没体现出来，哪个层面的用户需求都没有得到有效的满足。

3. 换电模式最大的优势是补能“速度快”，而在这个业务逻辑中，显然没怎么发挥出来，反而增加了“里程焦虑”问题。因此，个人认为这个业务模式的思路有一些问题，还存在继续优化的空间。

从技术角度看：

1. 巧克力换电方案，核心技术是采用多块电池自由组合的方式。乘用车基本上是 1～3 块电池，官网资料显示，“巧克力换电块”采用无线BMS技术，外部只有高压正负接口。然而，无线 BMS 技术，目前来讲还不是很成熟，存在电磁兼容性、抗干扰稳定性较差等问题，一旦无线BMS的无线传输被干扰，未能及时对锂电池组做出保护响应，隐患无穷。

2. 多模块组合技术，增加了电池框架以及电池包的复杂度，复杂度上升，意味着故障率也在上升，相应的硬件成本以及售后维护成本也会随之上升。另外，当选择租用 1 块电池的时候，框架内其他电池位的电气安全防护，也是一个不容忽视的问题。

因此，从技术路线上看，风险点还是比较多的。一旦出现问题，到底是电池包的问题还是车辆的问题不好说，对于用户来讲，一般都会先认为是“车”出现了问题，这也正是整车厂最担心的。