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夜长梦山  2024-04-18 20:48:45 【中信汽车】北汽蓝谷市场关心问题再梳理
#为什么我们认为北汽蓝谷会有第二波确定性行情？
2-3月行情演绎预期，4月回调后位置性价比高，4-6月是兑现的时间：4月底车展亮相、5月底6月份发价格、6月份量产
#为什么我们认为北京车展的亮相不会是行情的结束？
投资人比较大的担心是车展亮相后，蓝谷会像M9去年12月26日发售后赛力斯一波较大回撤，但M9发售节点是行业弱beta、此前M7大超预期后已有充分M9预期的情况下发售的，这与北汽蓝谷此波行情差异明显：1）前期已有充分调整、2）催化贯穿4-6月、但更重要的是#3）M9 去年4月预售后开启了一系列预热、产品力陆续被市场充分认知，且在M7 去年9月大超预期后持续发酵，但享界S9首款车仍然在宣发的初期
此外，我们一再重申赛力斯、蓝谷、江淮三个智选主机厂同涨同跌的背后逻辑，是#华为赋能汽车行业下的产业趋势投资，赛力斯周度销量企稳、年报和一季报催化、M5改款也会是华为系主机厂的持续催化 |
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