|
刘钊：投资就是修心 控制情绪才能获得收益 记者：盛华 摄像：宁涛 编辑：金荷淼 今天我们来关注一位来自长春的投资者，他是一位教心理学的大学老师，进入股市的近20年里，心理学是他做决策的主要参考指标，他说情绪控制是投资不可或缺的要素，那么他又经历了哪些投资坎坷和故事呢，一起来了解一下。 画面上的人叫刘钊是吉林大学心理统计学的代课教师，每周一和周五他都会在学校给学生上课，其余的时间就把精力放在股票投资上，当时也是通过同校老师的引导才开始关注资本市场，这一晃就快20多年了。 刘钊 吉林投资者 我本来对数字比较敏感，对这些东西感兴趣，然后当时跟我一个办公室的同事，比我大十几岁的一个大哥，平时对我们也很关照，然后他炒股炒了很长时间。当时是他把我给带上道的，因为看到他在做嘛！然后我就很好奇，去了解一下，然后他教了我一些比较基础的东西。而且当时我是在2001年9月份的时候最早进股市的。 由于多年研究心理学的职业习惯，在没有完全弄懂股票是什么之前，刘钊选择用模拟盘开始锻炼，2001年的时候股市最高点到2245点，这之前他通过模拟交易感觉做什么都赚钱，指数也是每天都在上涨。在这个过程中刘钊也认真学习了股票的技术分析方法，很快他就觉得自己锻炼的差不多了，决定开始实盘操作。 刘钊 吉林投资者 后来到6月份，到2245点的时候，到高点，然后开始出现了一波下跌，后来是到9月份的时候，我记得应该是跌到了1800多点，那个时候觉得应该是见底了，可以进去抄底了，然后就开了账户，去做了那个实盘交易。但后来的情况是进去以后，很快就又持续下跌，我记得那一波跌到了1300多点，一直到政策上暂停股权分置改革，然后才出了一下反弹。但出了那个反弹之后很快的，又是一个持续下跌的过程。 和大多数投资者一样，在股市上吃亏后，他想很快拜托这样的尴尬现状，而技术分析依然是他认为比较靠谱的炒股工具，接下来的很长一段时间他和身边研究技术流派的股民交流的很频繁，金叉、死叉、MACD等等指标成为他除教学之外的第二研究方向，可是这样并没有改变刘钊的股票投资收益。 2000年初，对于散户来说能够接收到的信息除了上市公司的公告和证券报纸以外，更多的则来自股民之间的信息交流，很少涉及对上市公司的基本面分析，而刘钊认为，要真正了解透一家上市公司及其所在的行业才能真正摸清它的走势，于是对公司基本面的分析成了他主攻的方向。 刘钊 吉林投资者 做的也不是太理想，但相对来说会比最开始的时候，根据技术分析去选股的时候好一些，因为毕竟这个时候做的时候，交易的频度降低了，会更关注一些特定的公司、特定的板块，然后对它的了解和分析更多了。 在进行基本面分析的过程中，刘钊下了很大功夫，让他记忆最深刻的是自己充分调研后买入的华锐风电。当时正是十二五规划时期，国家要重点发展新能源，那个时候新能源主要是太阳能和风能，而作为风电领域的概念股，华锐风电一登陆资本市场便呈现出惊人股价，但刘钊在股票上市后并没有急着跟风进入。 刘钊 吉林投资者 风电它在运行的时候，有一个比较大的问题就是，它风大的时候就是发的电量比较大，然后风小的时候电量比较小，它不像其它的发电可以比较稳定，这样的话它里边涉及到的一个比较重要的技术难度就是，怎么样去并网的问题。 为了更好地了解风电并网技术，刘钊特意找电力科学院的朋友咨询，得到的反馈是这项技术难度并不大，肯定能实现。于是他就在华锐风电破发的时候买入，可是后来华锐风电股价一路走低，而且刘钊也无法理解它下跌的原因。 刘钊 吉林投资者 最后到我，我持那个股票是持了两年多将近三年，中间也做了一些小波段。但是即便是做了一些小波段，有一些回补，到最后卖出的时候，实际上按我当时买这个股票的资金量来算的话，还是亏了将近70%，亏损幅度非常大。 刘钊：投资决策需要全面分析 适合自己才是对的路 从初学股票到深入研究技术无果，刘钊对技术分析的依赖开始慢慢下降，然而单靠基本面分析再一次让他尝到了失败的滋味，于是这位屡屡碰壁的投资者开始改变自己的思考方式，转变之后他又有哪些收货呢？继续来看。 之后两三年的时间里，刘钊一直在寻找华锐风电股价低迷的原因，同时也在分析风电行业发展的问题。他了解到大部分的风电设备是在北方地区，北方地区冬季风大，夏季风小，在冬季风力发电能够产生较大电量，但这个时候刚好也是居民需要供暖的时候，火力发电也不能停，从而造成整体电量过剩。 刘钊 吉林投资者 然后等到夏季的时候，说现在居民不需要供暖了，热水那个、火力发电厂的热水都是不再产生额外的作用了，不通过电价给做补贴的时候，然后风力发电也发不出多少电了，结果就是一个很尴尬的处境，需要它的时候没有，不需要它的时候有，结果就成了这么一个情况。 刘钊深刻总结了自己这次投资失败的原因，并且在科学哲学家波普尔的否证理论中受到了启发。他意识到，一个结果的达成会受到多个因素的影响，所以只依据某个原因就去判断股票的涨跌，即使理由看起来很合理，判断依然可能是错的，因为在判断的时候没有把其他可能有更大影响的因素考虑进来。 刘钊 吉林投资者 然后我一边找一边亏，一边亏一边找，最后当我找到一个我觉得应该是比较合理的这个原因的时候，实际上亏损也就很大了，这也是一个对我们来说很大的一个教训。 转眼间到了2015年，这一年中国股市经历了大幅的波动，然而对于刘钊来说也是迄今为止最值得炫耀和为自己点赞的事情，他告诉记者，他并不是在股市大波动中赚到钱，而是成功预料到风险，没有赔钱。
刘钊 吉林投资者 跌下来之后然后又有一个短暂的反弹，在那个反弹的时候，我就把所有的股票全部清仓。清仓以后差不多每天都会看，因为依然很关注这个股市。那个过程呢，现在回想起来也是一个痛并快乐着的过程，因为每天其实，就是在它下跌了很多的时候，每天去看的时候，会有非常强烈的冲动想去抄底。 刘钊说抄底的心态每天都在折麽着他，自己空仓，看着股价持续创新低，难免会有这种冲动的心态。 刘钊 吉林投资者 就是出现下跌的趋势的时候，是很难判断底在哪里的。最安全的方式就是，等它已经真正的形成走出底了，我不要到底之后再反弹的那一波收益，等到再延后一段时间，能确认现在就是底了，这个时候再进完全来得及，理智上是这样的。 这次成功躲避股灾让他总结出了一条适合自己的发展道路，通过对情绪的控制，来挖掘心理的正确判断。2015年2月19日，中国首个场内期权50ETF登陆上交所，刘钊参加了第一批的投资者考试，由于有相关的学习经历，他很快通过考试，这个在当时连证券公司都不太能搞懂的衍生品，在刘钊看来却十分简单。 刘钊 吉林投资者 然后我考完了那个考试之后，在那个证券公司的营业部，它的那个营业部总共应该也就是十多个人，当时是七八个人跑出来看热闹来看我。 顺利通过考试后，刘钊意识到期权在市场上是个新鲜事物，普通投资者很难理解透，而在东北，专业机构少之又少，做一名专业的期权投资者成为他当时看到的新方向。很快刘钊利用自己大学教授的资源组建了专业的期权团队，通过数据模型进行套利组合交易，两年来累计收益在30%左右，并在2016年获得私募管理人牌照。
刘钊 吉林投资者 其实我也形成这样一个理念，就是有这样一个想法，什么东西是适合自己的，一定是对我来说并不是很难，但是对别人来说很难，这个东西它才是适合我的。 （稿件来源：央视财经频道《交易时间》 本期制作：孙雁） |
|
|
