|
年初到现在市场上趋势比较明显的板块主要是中特估的红利，出海概念，以及受益于降息预期的资源股，把这几个板块放在一起综合分析的话，其实就是行业龙头相对涨的比较好。 上涨幅度来看上证50>沪深300>创业板/科创板。结合指数和行业来看，龙头股有着明显的超额收益。 从资金层面来看基金北向一季度加仓明显偏向于行业龙头，而且公募资金从上一轮抱团结束之后到现在已经下跌调整持续三年之久。而从近期基金北向重仓的走势来看，技术层面有反转预期。
同样的指数技术层面来看，上证50和沪深300也呈现着类似于基金北向相同的走势。 熊市尾端，老主线风格跌跌不休，而新主线风格则悄然开始新一轮抱团趋势。市场每一次多头情绪的释放，上一轮牛市的历史记忆，会让大量存量资金短期回补老主线风格，这时新主线风格被短期卖空，走势疲软。但是老主线风格因为大级别空头趋势的确立，混乱的筹码结构造成资金效率极其低下，在迅速消耗完存量流动性后重回跌势，于是资金被迫挤出再次回到资金效率高的新主线风格的趋势性抱团。新主线风格重新占据主导。 这样的跷跷板效应循环往复，直到老主线风格的新低越来越多，新主线风格的新高越来越多，市场的存量流动性偏好最终产生逆转，趋势资金和情绪资金达成一致，指数逆转，牛市开始。 而比较有参考性的就是16年之后到17年老主线风格和新主线风格不断的拉扯反复才造就了后面几年白马成长股行情，而现如今A股的盘面好像又回到了似曾相识的局面了。
17年的市场主要风格就是行业龙头的领涨，前面15年的题材各种炒作之后在经历了长达四个季度以上调整之后，老主线风格的个股不断新低，而新主线个股不断的新高，最终资金形成一致抱团之后开启了轰轰烈烈的白马行情。
从目前市场行情风格来看，工程机械，家电有色资源这些板块在不断的走强，指数站上年线之后低点在不断抬高，板块内的行业龙头个股也是低点不断抬高。历史总是惊人的相似，但是又不是简单的重复。
友情提示：文中涉及到的个股，仅仅作为案例所用，部分个股今年以来涨幅过大，可能需要一个完美的中期调整才会有好的买点，谨慎投资。 |
|
|
