为什么我一直要持续投资比亚迪?我想进一步做深度思考。
第一,关于规模。因为规模上去了,比亚迪生产汽车的成本下降了。比亚迪属于传统制造业。在这个传统的制造业领域,规模决定生死。规模一旦上去了,成本就会下降,利润会很快体现出来。比亚迪年销量300万辆,说明企业已经过了规模的生存线。
没有过规模生存线的企业,非常危险。比如现在的小鹏、蔚来、理想,过去一直亏损。如果没有达到一定的生产规模,未来生存都成问题。 第二,关于平台的生产制造原理。比亚迪旗下有王朝系列,有海洋系列,还有高端车系列。这样的一个产品矩阵,内部的平台管理非常重要。我相信,王传福是一个懂管理的人。毕竟王总是理科出身。
无论是王朝系列、海洋系列还是高端系列,供应链一定要通用。零部件的采购,包括零部件的配置和生产,应该放在同一个平台。一旦零部件在内部的配置平台化,比亚迪在制造领域具有较大的成本优势。为什么呢?因为开发成本一定要均摊。全球所有的汽车企业都没有这个优势。
仰望、方程豹、腾势,能维持高毛利,是因为比亚迪的零件平台化。 第三,新产品的研发。个人认为,比亚迪的新产品研发速度会快于同行。为什么?因为比亚迪的供应链是自己的,平台是自己的,零部件已经打通了,实现了模块化管理。汽车的制造不是像很多人设想的那样简单。如果做新产品研发,要协调很多供应商去做,这中间耗费的精力太多。比亚迪和供应商的这种协调能力,在行业中处于领先地位。反应最快,决策最快,新产品出来的时间最快。
为什么比亚迪几个月之内,就有大量的新产品出来?因为比亚迪超越同行的零部件整合能力。 第四,关于智能化的前景。我认为,比亚迪在智能化领域属于顶级水平,不可能弱于华为,也不可能弱于特斯拉。因为智能化最大的体验是安全,安全是最大的智能化。我认为,目前中国投资界对于智能化的认知大多是噱头,没有任何意义。
为什么比亚迪的前景一片光明?因为比亚迪的研发投入常年超过净利润,这点和华为很像。为什么比亚迪要招聘几万名工程师?为什么比亚迪要招聘大量的应届毕业生?因为比亚迪在智能化领域要走到前列。研发投入的越大,智能化分摊到每辆车的成本要低很多。这就是为什么比亚迪要组建5000人做智能化研发,而华为只有3000人。
我相信,比亚迪在智能化的研发投入,已经超过华为。但现在股票市场,资金全在炒作华为的汽车智能,误认为比亚迪没有智能研发投入。 第五,关于产品的更新换代。比亚迪的秦、汉、元、宋这些产品,一旦涉及到产品换代,会考验比亚迪的能力。为什么呢?因为产品换代,汽车里面的很多部件要更换成新的,这会涉及到供应链体系和零部件体系。我认为,比亚迪产品的更新换代能力强于同行。
比亚迪的产品更新节奏一直非常好。每个月、每个季度,基本上都会有更新换代的产品。而且比亚迪会给旧产品的价格降价,满足市场不同消费者的需求。
总体概括而言,比亚迪目前估值严重低估。作为全球新能源汽车的销冠,作为中国能和华为媲美的一家科技企业,比亚迪的市值不应低于华为。
想改变自己的命运,买10000股比亚迪。
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