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原创 星辰投研 星辰投研 2024-05-15 07:51 一、昨晚美国对301关税进行了一波调整 大幅提升了来自中国新能源产品的关税，主要包括纯电汽车，锂电及锂电材料，光伏组件等产品。 纯电汽车方面，美国把关税25%提升到100%，基本就是把来自中国的纯电汽车拒之门外了。 不过当前中国汽车企业基本不在美国销售纯电汽车，这个关税对中国影响不大。 动力电池和动力电池材料方面，美国把动力电池和相关材料的关税从7.5%提升到25%，应该是从24年就开始执行。 以宁德时代为代表的动力电池企业目前也不直接给美国销售产品，宁德时代目前主要通过技术合作的方式进入美国市场。 储能电池方面，美国把储能电池的关税从7.5%提升到25%，不过储能电池相关产品的关税从26年才开始征收，24-25年的储能电池销售暂时不受影响。 光伏组件方面，美国把中国光伏组件的关税从25%提升到50%。中国光伏组件现在大部分也都不直接出口美国，主要通过在东南亚建设工厂的方式转道出口美国，这个影响也不会很大。 总得来看，这波加征收关税基本在市场预期之内，对锂电和光伏板块的影响不大。 中美目前在医药，锂电，光伏，芯片AI领域的竞争进入白热化状况，美国对中国医药，锂电和光伏都是千方百计的打压，市场对这块预期也非常充分了。 二、昨天的文章重点分享数码转印设备领域 龙头宏华数科的表现还是不错的，昨天的文章被和谐了，今天再介绍一下。 宏华数科是国内数码喷印设备领域龙头，主要是给衣服和裤子上面印制花纹。 传统印花方式主要是平网印刷和圆网印刷，这两种印花方式都需要制做一个模版，然后把浆料放到模版上，再进行印刷，印刷的灵活性比较差，比较适合大批量衣服的制作。  但是现在消费者需求变化比较快，大规模大批量生产的模式不太能够满足消费需求，现在很多服装厂都开始搞快反模式，就是每一种服装生产数量都比较少，拿到市场先试试水，如果卖的好就扩大规模，卖的不好就换下一批。 传统印花模式需要制作模版，生产效率比较低，如果每一批只生产很少量的衣服，制板成本会非常高。数码印花可以完美解决这个问题，数码印花不需要制板，直接用电脑设计图案然后印在衣服上就好，比较适合小规模灵活生产的模式。 除了生产数码印花设备以外，宏华数科也在拓展墨水业务，为数码印花设备提供配套墨水，这块业务具备比较强的耗材属性，收入的稳定性更强，买了设备以后就要持续用墨水印花。 宏华数科上市以后估值一直比较贵，目前经过比较大幅的调整，24年利润预期在4.5亿，利润增速33%，当前估值在30倍，处于一个比较合理的估值水平。 宏华数科也是纺织设备领域出口领域占比很高的公司，公司23年出口业务占比在50%以上。 三、今年以来表现最强势的方向是客车板块 龙头公司宇通客车已经实现了翻倍以上的涨幅。客车板块的核心逻辑就是出海。 中国企业在电动化领域的非常有优势，电动汽车，电动客车，电动叉车，扫地机器人，电动摩托车，电动工具等产品的出口都非常强势。 中国客车过去主要在国内销售，2014-2016年中国对电动大巴等产品进行了一轮大规模补贴，国内客车销售达到峰值。 2017-2022年国内客车市场持续下滑，客车行业产能过剩，盈利能力大幅减弱。 但是从2023年开始，随着疫情好转，国内客车出口大幅增长，客车企业盈利能力答复改善，迎来困境反转。 客车板块龙头宇通客车涨幅已经比较巨大，可以关注一下最近刚开始爆发的二线公司中通客车，中通客车今年一季度和4月份出口表现也非常强势，有望追随宇通客车开拓海外市场。 对话框回复“福利”,享受超低佣金开户 马上天气就要暴热起来了，千万不要错过这个大福利，2款性价比爆炸的桑蚕丝长绒棉T恤（99元/3件）、冰丝凉感 POIO 衫（69元），男款15个颜色，女款8个颜色！ 【小研好物】看到这批高货T恤、Polo的清货价格后，沉默了一整夜 |
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