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文章来源：他山之石观投资 23岁获得博士学位；26岁成为国家安全局高级代码破解员；30岁就成为大学数学系的系主任；37岁获得几何最高奖；40岁创立世界上最成功的对冲基金（很可能没有之一）文艺复兴科技；56岁成立慈善基金会。 可以说，吉姆西蒙斯是量化投资之王。他是一个数学天才，他离开代码破解，开始创办投资基金。起初，西蒙斯采用的是基本面投资方法，投资利率、大宗商品。但是最终失败了。于是，他和他的合伙人决定利用自己的数学技能，通过量化的方法利用市场中的低效率。这也带给他惊人的回报，30多年的收益远远超过巴菲特、索罗斯等投资大佬。
他的量化投资方法引领了华尔街的变革。在他之前，华尔街并没有量化投资方法，而文艺复兴科技带来的量化投资/算法交易的变革，让华尔街现在的算法交易比例已经占整个市场的1/3。 他的公司文艺复兴科技也非常反常；他们不雇佣商业或金融专业的毕业生，但雇佣科学家、程序员、物理学家、密码学家、计算语言学家和数学家。然后，他们通过筛选大量数据，充分利用这些批判性思想家，从世界金融市场中获利。这些非典型投资者专注于开发算法，以利用市场中的低效率，找到在全球范围内进行交易的盈利模式。 关于西蒙斯的量化投资怎么展开，我们无从得知，也无法学习效仿。文艺复兴科技的员工一入职就会签署终身保密协议。西蒙斯参加投资类的演讲也非常少，更多的是参加数学类的论坛。 幸运的是，这位伟大的投资者也是优秀的思想家、管理者。我们可以窥探到他的一些思想。 发现趋势 发现趋势，即使是反向投资，也要尽早下注，并坚持不懈地改进你的方法。 现在的量化交易已经是市场重要组成部分。但是在开始时，西蒙斯的做法引起了很多争议。统治华尔街的是选股者，而不是程序交易者。把控制权交给计算机来实现交易的想法被认为是不可能的。 然而，西蒙斯在金融界的大多数人之前就看到了向计算机决策的不可避免的转变。他坚信这种方法可以改变金融世界。 当然，这种方法被证明有效后，文艺复兴科技不断投资于尖端技术，并在知道如何使用它或它是否有用之前汇总历史数据。并且，他们开发了一种统一的算法（而不是单独的交易策略），虽然更复杂，但也更强大。 西蒙斯说：如果机会被发现，投资效率最终会由于交易而慢慢减少。但市场不是静止的，它是动态的；事情变了。因此，我认为有新的低效现象出现的空间。我认为这永远不会是所有的低效都没有新的发现。到目前为止，我们的回报在很长一段时间内或多或少是稳定的。我们不断地寻找新的东西，扔掉那些不再有效的东西。 这个体系也从来都不是不变的。它不断地、逐步地得到改进。这是一次长期的旅程。 相信体系，但不要盲目服从 文艺复兴科技构建的自动化交易平台，平均只有略微超过一半以上的时间是正确的。但是通过信任该系统，在大量交易中，它产生了大量的收益。 一旦出现不正确的结果，人往往会产生怀疑。但是模型的力量在于对模型有信心。通过给它足够的时间并不断改进。 但与此同时，西蒙斯也不会盲目服从这一系统。2007年，在金融危机期间，面对三天前所未有的损失，机器依然建议买入。但是，吉姆·西蒙斯否决了算法，转而抛售头寸。这是非同寻常的情况。西蒙斯说：“'我们的工作是生存。如果我们错了，我们总是可以稍后增加（职位）。’” 一个企业的成功也是建立一个长期有效的系统，但同时要生存下来。 长期生存，而不是对模式的谄媚是关键。 基于天赋的管理者 一个伟大的成就是，西蒙斯建立了基于天赋的团队，而非需求，并培养成功的文化。 可以说，吉姆·西蒙斯最大的优势之一不是作为一名投资者。人们认为西蒙斯是现代史上最成功的交易员。但他也是管理的典范。在某些方面，作为一名管理者，他更令人印象深刻。” 文艺复兴科技从来不雇佣华尔街背景的人，而是雇佣数学家、物理学家等天才式的人物。并且，西蒙斯创造了一种文化来支持他们，这种文化既是学术性的，又是合作性的。并且，他创造了非常透明的环境，每个人都可以看到代码。这在很多地方，甚至在科技公司，都难以想象。 人们也有一致的激励措施。当然，财务上的激励必不可少，薪酬与基金的业绩挂钩。但文艺复兴科技也创造了社会激励，将新员工“投入到一个他们感到压力的环境中，以证明自己的工作。他们与其他一群才华横溢的人一起工作。”该组织相对平坦，筒仓有限。 这种文化培养了局外人的观点。他们雇佣了他们能找到的最聪明的人，主要来自金融以外的学科。 保持耐心，长期建设 人们很容易将文艺复兴视为一夜之间的成功。但绝非如此，从1978年到1990年，西蒙斯一直在寻找正确的方法。文艺复兴直到20世纪90年代才开始大宗商品的交易，直到1996年才开始进入股票市场。 这经历了将近二十年。 解决大量问题需要时间。它还需要建立一个有利于实现这一目标的生态系统。 西蒙斯不断地进行着各种实验。随着时间的推移，团队也进行了不断地重新调整，组织中有不同的合作伙伴和领导者。 随着时间的推移，西蒙斯能够保持足够的韧性和愿景。 开始永远不会太迟 现在创业的刻板印象是20多岁就进入市场成为成功的企业家。 然而，最好的企业家是“交叉授粉者”，利用跨行业、跨地区的经验和多年的实践。经验需要时间。美国的研究表明，最成功的企业家中（前0.1%），平均年龄为45岁。 西蒙斯也不例外。西蒙斯在经历了辉煌的学术生涯后才开始了文艺复兴科技。到40岁，他才重塑自己，成为一名投资者和企业家。 对于企业家和创新者，开始永远不会太迟。跨行业、跨地区和跨越时间的经验非常宝贵。 愿吉姆西蒙斯安息
以上内容部分来自介绍吉姆西蒙斯的书《征服市场的人》。 |
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