20240516 大利好来了！

原创 星辰投研 星辰投研 2024-05-16 07:35 北京

一、昨晚市场最大的新闻是美国发布了4月CPI数据

美国4月CPI同比增长3.4%，相比3月的3.5%有所回落，美国4月通胀数据基本符合预期，市场目前预期美国可能在9月进行一次降息，情况比之前乐观一些。

美国通胀数据目前处于一个震荡状况，从23年6月降低到最低点3%以后，美国通胀基本在3%-4%的水平震荡，中枢就在3.5%的水平。

美联储当前的头号大事就是防范通胀二次回升，并且尽力让通胀水平进一步向2%回落。

这个过程目前来看比较艰难，美国通胀依然比较有韧性，主要受油价，房屋价格和工资水平的影响，目前美国通胀回落难度比较大，美联储也不敢轻易降息。

美国通胀最利好的还是创新药板块，可以关注恒瑞医药，百济神州，百利天恒，荣昌生物，翰森药业，信达生物，康方生物和金斯瑞生物这些头部创新药企业的机会。

二、今天分享一下扫地机领域的公司科沃斯

科沃斯过去是国内扫地机领域的龙头，公司同时布局科沃斯品牌的扫地机和添可品牌的洗地机。

科沃斯22-23年经营不太顺利。公司添可洗地机遭遇了竞争对手追觅和云鲸等公司的激烈竞争，添可洗地机产品的价格出现明显下滑，科沃斯同时投入了大量的销售费用，盈利能力的下滑幅度更加明显。

公司科沃斯扫地机器人价格比较高，核心产品在5000圆以上价格带，去年国内消费整体比较注重性价比，3000-4000元的产品比较畅销，科沃斯基本错过这个价格带的产品。

两个因素叠加，公司23年净利润仅有6亿，相比22年的17亿出现大幅下滑，公司的净利率也从11%大幅降低到4%。

24年科沃斯进行了一系列经营方面的调整，补齐3000-4000元的扫地机器人产品，同时控制在洗地机领域的费用投入，24年公司净利润有望迎来改善。

市场目前预期公司24年净利润预期在15亿左右，估值在20倍出头。

公司一季报发布以后，股价出现了一波比较强势的反弹，主要反应了市场对公司本轮变革的乐观预期，短期涨的比较多，可以等等调整。