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趣致集团 (00917.HK) 保荐人：海通国际资本有限公司 上市日期 2024年05月27日（星期一） 招股价格：25.00港元-29.70港元 集资额：4.93亿港元-5.85亿港元 每手股数 200股 入场费 5999.91港元 招股日期 2024 年05月17日—2024年05月22日 招股总数 1970.40万股 国际配售 1773.36万股，约占 90% 公开发售 197.04，约占 10% 总市值 65.68亿港元-78.02亿港元 发行比例 7.50% 市盈率 50.06 公司简介: 趣致集团作为基于体验式智能终端提供AIoT营销解决方案的开拓者、中国最大的AI互动终端网络的营销服务提供商。根据灼识谘询的资料，于2023年，快消品户外营销市场占快消品营销市场6.4%的市场份额。快消品户外营销市场高度分散，行业参与者众多，导致行业内竞争激烈。按2023年收入计，公司是中国第四大快消品户外营销服务提供商，市场份额约为1.2%，而最大的市场参与者的市场份额为14.3%。 趣致集团自2013年成立以来便一直走在行业前沿，其利用AIoT技术自研了集视觉、听觉、触觉、嗅觉、动作交互为一体的多感官AI互动终端，并以此构建了遍布全国的线下营销终端网络平台——“趣拿”。截至2023年12月31日，趣致集团共运营了7543台自动贩卖机，覆盖中国22个城市，包括所有的一线城市和大部分的新一线城市。其终端主要布局在办公楼、长租公寓及商场等用户复访率较高的商业物业，以吸引年轻消费群体和中产阶级。
同时，趣致集团也利用线下AI互动终端吸引消费者访问并将其转化为线上平台（“趣拿”APP、微信小程序）的用户，以线上线下融合的模式向消费者推广客户品牌及产品，并获取消费者的数据和反馈。2023年，趣致集团线上平台“趣拿”的注册用户突破5000万，较2021年实现了35%的增长。 趣致这种多渠道、一站式、闭环的营销方式利用AI的智能分析和交互能力与物联网设备的广泛接入点，为快销品牌提供更加个性化和高效的营销策略，实现更加精准的用户定位和广告投放，大幅提升营销的效果和效率。 截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023： 收入分别约为人民币5.02亿元、5.54亿元、10.07亿元，年复合增长率为41.56%； 毛利分别约为人民币3.45亿元、3.35亿元、5.35亿元，年复合增长率为24.47%； 销售及分销开支分别约为人民币1.89亿元、1.67亿元、2.39亿元，年复合增长率为12.38%； 净利润分别约为人民币-1.39亿元、-1.16亿元、1.37亿元，2023年扭亏为盈；毛利率分别约为68.77%、60.45%、53.17%。
公司2023年扭亏为盈，但整体毛利率连续两年下降，幅度较大，原因在于采购社交媒体平台资源所产生的信息技术服务费占比由2021年的11.6%增长至2023年的55.9%，很大程度影响了公司整体毛利。 公司的销售及分销费用增长较多，也进一步侵蚀公司净利润。截至2023年12月31日，公司账上现金2.99亿元，应收4.94亿元（增长较多），经营活动现金流为1.92亿元。 基石投资者： 基石投资者只有1家，认购占比14.51%.
共有10个承销商。
保荐人历史业绩： 海通国际资本有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO） 第一天展现出来的孖展未足额。 中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照3000人来参与预估一下，一手中签率99%，如果按照5000人认购，一手中签率应该是59%。 甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是540万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价范围的中位数27.35港元计算，公开的上市所有开支总额约为7390万港元，募资额约5.39亿港元，占比约13.71%，开支相比募资额算是一般化了。 这票打不打？且看我下面的分析： 在IPO之前，趣致已成功吸引了9轮融资，最新投前估值为人民币41.59亿元，每股投资成本为14.66元（相当于15.83港元），其中包括源渡创投、BPC、君联资本、建发新兴投资、赛富资本、弘章投资、老鹰资本等。这次上市也是上市65亿的估值。
如果按照下限定价，流通股市值发行65亿，那进港股通60亿的门槛基本毫无压力，好像上一次迈富时也是差不多的场景，目前看来这个票可能是要长线逻辑，打新客能不能赚钱是不好说的。用能白嫖券商账户小摸几手玩玩，反正不占用自己本金，券商借来的钱有多好! 每个票都会事先打几个白嫖的仓位玩玩的，需要感受市场的水温，后面几天再去根据实际情况决定是否撤单, 目前看来这个票应该是可以参与一些的！ |
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