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上游多晶硅价格急下跌，正加快产能出清的步伐。 4月24日，背板和TOPCon电池片龙头—中来股份（300393）发布公告称，公司拟终止总投资额为140亿元的年产20万吨工业硅及年产10万吨高纯多晶硅项目。 这标志在2022年3月15日，与太原市、古交市政府签署《战略合作与投资协议》两年后，这一10万吨多晶硅扩产项目最终流产。 关于终止项目的原因有多方面，而多晶硅价格反转是其中之一。 中来股份表示，光伏行业市场环境已经发生重大变化，硅基项目可行性发生了重大变更。基于此，继续推进该项目预计无法达到预定的投资效果。 势随时而易，计划总没有变化快。2023下半年和2024上半年，多晶硅市场形势的急转直下，导致约有37万吨多晶硅产能延期投产，5万吨多晶硅扩产规划直接泡汤。 2023年10月，大全能源公告，原定于2023年投产的包头10万吨多晶硅项目延期到2024年第二季度。 江苏阳光（600220）计划斥资200亿元在包头建设包括10万吨多晶硅的一体化项目移师到宁夏石嘴山，改为投资50亿建5万吨多晶硅项目已彻底没戏。目前，江苏阳光已经更名为ST阳光，股价已跌破1元面值，面临着退市风险。 合盛硅业旗下中部合盛20万吨多晶硅原计划2023年第三季度投产，现有一条10万吨产线量产，也较原计划投产时间延期。 聚光硅业包头固原15万吨一期5万吨原定2023年7、8月投产，至今仍未项目投产动态。 此外，赛能硅业濮阳10万吨多晶硅项目一期2万吨项目，原定是2023年10月投产也出现了延期，该项目正在建设当中。 在扩产项目延期之外，还有多个签约的多晶硅扩产计划尚未实施。举例来说，总投资350亿元的莱宝集团德令哈10万吨多晶硅一体化项目，总投资150亿元的内蒙古汇能集团乌拉特后旗15万吨多晶硅项目在网上均未有项目开工动态流出。 另外，赛能硅业母公司—陕西绿能能源科技集团，其总投资200亿元的20万吨颗粒硅落户凉山冕宁，项目一期开工的150万吨硅石、25万吨金属硅生产线。
从当前的市场形势来看，陕西绿能能源冕宁20万吨颗粒颗项目是能否落地存在变数。上游多晶硅价格暴跌，正打击和考验着新玩家投资的心理底线。 据最新的价格显示，N/P类型多晶硅价格分布在3-5万元/吨，已经跌破所有在产企业的生产成本。这使得新上多晶硅项目投产，即面临亏损的境地。 在此形势下，中来股份率先敲了退堂鼓。所以，不排除陕西绿能、内蒙古汇能集团、莱宝集团规划项目步中来后尘的可能性。 从多晶硅的供应情况来看，通威、协鑫、特变、大全、东方希望青海丽豪、其亚硅业、大全能源、清电硅业、亚洲硅业、东立光伏等全球Top10多晶硅厂商合计建成产能已达196万吨左右。 短期内，多晶硅产能已处于饱和状态，而硅料价格一降再降，正是对落后产能、多余产能进行出清的市场手段。 ST阳光5万吨、中来10万吨已明确流产，另外莱宝集团10万吨、汇能集团15万吨、陕西绿能20万吨未开工，合计60万吨的扩产项目“签而未建”。 此外，天合光能15万吨、阿特斯20万吨的产能规划能否落地也是一个未知数。 据统计，在2021-2023年光伏扩产潮当中，多晶硅的产能规划已超过700万吨。保守估计，至少有近1000亿投资、100万吨的规划产能会被出清。（草根光伏） |
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