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《成交量中的秘密》的由私募大鳄曹明成和他的得意门生谭文所著，本书以大量的实际案例阐述了股市里量与价之间的辩证关系。曹明成操盘极具原则及理性，他的选股思路遵循跟庄经营，操作理论讲究趋势为先。关于股票理论的书籍有很多，但鄙人觉得，只要能挑一本有足够分量的书然后能贯彻到位就可以了，当然，如果你有能力吃透更多的书，自然是多多益善。为了方便读者之后翻阅原著，我沿袭了原著的目录排序，正文里的内容对我来说有诸多启发之处，但每个人都有自己独一无二的思想，如果你想找到适合你的内容，不妨找来原著看看。本文的框架由概念、思路、分析以及运用四个方面组成，希望对你有所启发。  目录
1.瓮中捉鳖——成交量上的秘密 概念：股价经过初始的上升走势和中间的调整以及调整之后的重新上升，构成一个完整的“瓮中捉鳖”形态。在量能上也由拉升时构成的高量柱和回调时组成的低量柱，构成“瓮中捉鳖'形态。（图例如下）
思路：中阳线或者大阳线的出现是形态确立的标志，投资者最好在此时介入。 2.计算公式——由量及价的转换方程 概念：成交量是指单位时间内股票交易市场或个股买卖的交易总量。它表现的是市场或个股买卖的交易活跃程度，反映了多空双方对当前价格的认同程度，成交量大表明多空双方分歧大，成交量小表明多空双方分歧小。 概念：换手率=成交量÷流通盘×100% （周MACD指标金叉可认为是庄家或主力资金开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。）运用：庄家每换手100%，其持仓量大致为13.3%。 思路：一般而言，当换手率达到200%时，庄家或主力资金会加快吸筹，拉高建仓，因为低价筹码已没有了，这是短线介入的良机；而当换手总率达到300%时，庄家或主力资金基本都已吸足筹码，接下来庄家或主力资金会急速拉升或强行洗盘。 3.量价关系——九大法则决定走势 葛兰碧九大法则： ①量增价涨 概念：多出现在多头的阶段和空头末期的盘整阶段。 运用：买入。 ②量增价平 概念：多出现在空头的谷底期、多头的初生期和多头末期。 运用：转阳。 ③量增价跌 概念：多出现在空头末跌段、多头盘整洗盘阶段和多头末升段。 思路：量能的人出现是有成交来实现的。量能的放大对应的成交无非就是主动卖出或者主动买进。 运用：持币。 ④量平价涨 概念：多出现在空头的末跌段、多头初升段、多头回调整理阶段以及多头末升段。 运用：加仓。 ⑤量平价平 概念：多出现在空头末期谷底期、空头盘整反弹区和多头回调整理区。 运用：观望。 ⑥量平价跌 概念：多出现在多头回调整理阶段、空头初跌段、空头主跌段和空头末跌段。 思路：股价的上升需要量能的支撑，但股价的下跌无需量能的支撑。 运用：出局。 ⑦量缩价涨 概念：多出现在多头末升段和空头反弹整理阶段。 运用：持有。 ⑧量缩价平 概念：多出现在空头的盘底时期、多头盘整段和多头末升段。 运用：警惕。 ⑨量缩价跌 概念：多出现在空头初跌段、空头末跌段和多头回调段。 分析：量缩价跌发生在多头回调段，暗示股价上涨遭遇卖压，但卖压出现逐步减少的趋势，不是主力出货行为。 运用：卖出。 4.量价位置——知晓市场进退的法度 概念：量价关系如图
分析：下跌阶段，离场机会。当股价形成头部后开始缓慢下跌，如跌破60日均线则可认为大势已去，跌势难免。主力为了加快出货有时会拉出长阳线，然后在高位开始连续的派发。这根长阳线是反弹逃命的机会。 概念：低位是指股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候甚至于跌到原价位的30%左右。 运用：缓升式建仓阶段，买阴不买阳。即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高阳线时介入。 5.量能态势——识别市场的庄家动作 思路：技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。 概念：成交量在柱体图上出现了半年以来最长的成交量柱体，这时，柱体图的最高点是顶格的，就可以称作是量能顶天立地。例图如下，
运用：庄家在股票上升中途洗筹，股价在创出新高后，不做整理或稍做盘整就凶狠地打压震仓，回落调整时成交量大幅缩减，之后股价下探10日线受支撑，重新上攻，成交量也放大一倍，此时5日线从下向上勾头，意味着短线良机已到，如果此时果断杀进的话，随后几天收益丰厚。 思路：市场中的一些短线高手，如果在个股启动的第一波没有及时介入的话，就会耐心等待该股回调介入，宁可失去强势股连续上涨的机会，也不会一味地追涨，从而把风险控制在尽可能小的范围内。 思路：报表发布前，股价一向处于下降通道中，业绩报表在报表截止日前几天还迟迟不出面，但股价却于某一天突然放量。这一般是被套庄家反客为主，制造成交量扩大的圈套。这种圈套是最值得防备的。 思路：一些股票大幅除权后，确实会有填权行情，但要区分对待。通常来说，除权前股价翻了一番、两番乃至三番的股票很难立即填权。此外，除权后股本扩大到9000万股乃至上亿股的股票，除权后也难以填权。只有那些在除权前庄家吸纳筹码、正准备大幅拉升的股票在除权后才能够填权。 6.天量天价——打开股价的通天之路 概念：天量天价是指个股（或大盘）在成交量巨大的情况下，其股价（或大盘）也创出了新高的现象。 思路：股价在逐波上涨中产生天量是见顶信号。 思路：量价配合过程具有一定的滞后性，天量出现之后不一定马上就会出现天价，也不一定必然会出现天价。所以，投资者不要抱着不见天量天价就不出货的想法。 运用：判断具体方法如下： 思路：天量形成的换手率能达到29%以上，只能是以下情况之一： ①主力大举建仓，一般发生在行情启动之初，股价连创新高应是指日可待。 ②主力在中高位换手，这种情况最多。一般情况是股价在拉升相当幅度后发生宽幅震荡，主力在清洗浮筹或震荡出货。 以上的两点都会存在一个共同点，就是由于当日成交量实在太大，主力必定无法全身而退，故而后市仍将震荡拉抬股价。 思路：高价圈形成判断： ①从移动平均线来判断。强势股一般在5日和10日均线上运行，通常5日均线远离10日均线，随着升势趋缓，两均线逐渐接近，甚至拐头向下，形成盖头形态，表明高价圈形成。随着升势趋缓，空隙越来越小，高价圈形成。 ②从成交量上判断，天量附近必然有天价，在出现天量之后成交未能继续放大，意味着高价圈形成。股价跌破天量时的价位而欲升乏力，可证明高价圈形成。 运用：天量最好的买点并不是巨量的大阳线或者大阴线处，而是在此之后的调整结束时，此时做空力量趋向最弱，也正好是个股上升走势的起点位置，是投资者最好的买进位置。 7.地量地价——云泥之后天地有别 概念：地量，其量能远远不足高位天量的20%。 运用：要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量间断性的出现是一个较好的信号，由于主力需要通过不断地对倒来制造出成交量以达到震仓目的。在这一阶段中，地量的出现是间断性的。如果投资者能在这一时期的末期跟上主力，即可能会吃到这只股票获利最丰厚的一段。例图如下，
思路：基本上，量缩是一种反转的信号，量缩才有止跌的可能。在个股下跌走势之中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会，但是量缩之后还可能更缩，只有等到量缩之后又是到量增的一天才能确认底部。如果此时股价已经站在10日均线之上，就更可以确定涨势已经开始了。所以，我们应重视的角度是量缩之后的量增，只有量增才反映出股票供求关系的改变，只有成交量增大才可能使该股具有上升的底部动力。 8.无量空涨——股价登天的青云梯 概念：一般换手率小于1%就称无量。 思路：短线投资者当发现股价在高位出现无量空涨时应逢高卖出，绝对不能追进。 运用：若手中没有筹码，坚决不去追高。因为无量空涨的行情不会持久，一旦到达高位，主力必然派发出货；若手中持有筹码，坚决捂股不抛，等待放量，一旦高位出现放量，表明空涨行情已走到头，此时应抢先出局，获利了结。 9.无量空跌——滑向深渊的绝壁悬崖 思路：一般而言，一只庄股在主力已经全身而退或资金链完全断裂的情况下，往往在一年内都不会再有什么行情。 运用：若手中持股，应当抢先出局。因为无量下跌表明主力可能已出逃，此后股价将一泻千里；若手中无股，此时千万不可杀入。因为无量下跌处于主跌期，还没有见底信号，短线决不可妄动。 10.底部巨量——撑起长阳的底层塔基 运用：底部放量需要符合以下标准：例图如下，
思路：所有的大牛股，都符合这些条件，都是出现底部放量后缩量洗盘，然后飞起的。 思路：如果先是无量向下突破，在连续下跌后出现放量，那么其中会有不少市场的买单，特别是会有不少短线的抢反弹买单，但这种情况一般可以认定是主力认赔出局，后市堪忧。 概念：换主力是指如果成交量放得非常大，那么就存在换主力的可能性，它的特点就是盘中无明显目的的巨大单子换手经常出现，股价的震荡幅度不大。 11.量价背离——渐行渐远的转折点 概念：量价背离一般是股价即将转势下跌或上升的信号，是卖出或买入的时机。 思路：股价的大幅上升带来的必然是获利盘的高位兑现，个股就此在高位走出震荡的走势，在K线上走出长上影的阴线走势。 运用：背离判断：对于股票来说，如果是持股三天以下的超短线，应以60分钟线为主，结合30分钟线、日线辅助就足够判断；如果是持股一月以内的中短线，则可以凭日线去做判断。 12.坐底量价——发现坐底量价模型 概念：双凹洞量型。在底部构造过程中，5日均量线上穿20日均量线，成为凹洞量也叫成交量圆底。股价恢复上涨后，再次缩量回落，当再次出现凹洞量时，就是双凹洞量为底部结束标志。凹洞的水池越深，上涨力量越大。例图如下，
概念：双底形态的第一个低点的成交比较活跃，第二个低点的成交却异常沉闷。并且，第二个低点的外观，通常略呈圆弧形。所以，W底形态有左尖右圆的特征。 思路：双底形态形成的时间有明确要求，不能小于1个月。形态出现时所持续的时间越长，对于后势上升支撑的力度就越大，若双底形态构筑完成同时3个月，远远大于1个月的标准形成时间，那么它的反转力度将明显大于正常双底形态的反转力度。 运用：双底形态的买点，例图如下， （1）第一买点。由于双底形态两低点之间具有对称关系，我们就可以在第一个底符合基本条件的情况下，把接近第一个底的价格作为介入点。这种买点只能被认为是试探性的买点，必须注意合理的仓位控制，一旦失败马上止损，即使在双底形态失败的情况下也至少会有10%以上的利润。如果成功就意味着买在上升趋势的起点。 （2）第二买点。放量突破颈线位时为第二买点。 （3）第三买点。股价突破颈线回抽试探颈线支撑有效，再次放量上攻时为第三买点，这样的买点准确率更高。
思路：从实战角度来说，大多数双底走势都会有一个回抽过程，因此一般不必担心股价冲破颈线后一路上涨，再不回头而踏空。即使在交易中真的遇到股价冲破颈线后一路拉升的情况，也可在股价上升趋势明显后适量介入。 13.洗盘量价——量价区分洗盘与出货 思路：洗盘的目的有三个：第一，让低价买入股票的中小散户出局，以减轻股票上升时的压力。第二，让持股者的平均成本上升，以使庄家在最终出货时顺利逃跑。第三，庄家在洗盘时高抛低吸，降低自己的持仓成本，最大限度地提高自己的盈利。 思路：洗盘阶段股价也一般维持在持股成本之上。若投资者无法判断，可关注10日和20日均线（20日均线一般是庄家的成本区域），非短线客则可关注30日均线。 思路：高开杀低，个股前一天收出长阴线，但实际为一根假阴线。第二天继续收出阴线。这两根阴线成交量萎缩，可以判断庄家并没有抛出筹码，高开的长阴线只是为了吓跑散户。 概念：庄家洗盘手法 ①高开杀低法 ②跌停挂出法 ③固定价位洗盘法 ④震荡洗盘法 ⑤打压洗盘法 分析：打压洗盘量价分析 打压洗盘一般为长线主力做盘模式，其底仓也不轻易出局，拉升一段，打压一段，每次打压都不创新低，拉升打压幅度一般在10日均线附近，尽量不超过20日均线，是比较理想的。拉升时都创新高，很少暴涨暴跌，慢悠悠地往上涨，打压的目的是分批清洗部分获利散户，分批提高散户成本，让部分散户和自己共同长线持股以赚取一定的利润，达到持续稳定上涨的目的。所以其打压是缩量，缩量不大，上涨是放量，放量也不大。这样的股票高抛低吸都不好做，买点在10日、20日均线介入。 思路：庄家洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均线也会出现一些明显的特征，主要表现为：出现大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，表明庄家一直在增仓，交投活跃。此外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起并创出近期新高。这说明单从量能的角度看，股价已具备了上涨的条件。例图如下，
思路：个股在上升走势中出现一波洗盘走势，在形态上连续走出阴线，股价回落明显。但若我们分析股价与均线的关系，就会发现个股的股价并未跌破20日均线，这意味着个股仍是处于上升走势中。经过洗盘后的筹码将更加集中，个股的上升走势也有望继续加速。 14.出货量价——量变与时间与幅度 思路：出货机会比买入还难把握，所以应给予足够的重视。 思路：三浪中三浪的涨幅比一浪基本接近波浪理论的1.5倍的涨幅。投资者可在实战中注意应用。 思路：若你正在操作一只股票，突然这个朋友给你传来某某消息，那个朋友也给你说个某某消息，又一个朋友又给你说某某消息，这就是主力出货的前兆。 概念：庄家出货手法： ①高位横盘出货 ②高位杀跌出货 ③短线操作出货 思路：快速杀跌会使投资者望而却步、不敢接盘。之所以敢以快速杀跌方式出货，是因为这时主力的筹码往往已出得差不多了。 概念：快速杀跌最显著的特征：一是头部的形状往往是倒V字形的尖顶；另一个标志是顶部出现非常扎眼的“一根大实体的阴线”。 概念：顶部技术特征是：上涨周期短，先是用一两根放量的大阳线，吸引散户的跟风盘，投资者一旦买盘入场，庄家就立即顺势出货，这种股票主力出货要快。 15.建仓拉升——识别主力资金强弱 思路：在股市上操作，主力即是中小投资者的对手、敌人，又是中小投资者所依赖的对象、朋友。只有跟着主力的节奏，跟着主力所操作的个股走，才能够有机会获利。尤其是要跟着较强的主力，获利的机会才会较多。 概念：价涨量缩更多的是出现在升势末期，主力由于担心对倒时会增加成本，或者有其他大资金趁主力对倒时抛售等原因不再行动。此时若主力仍持仓极重，完全有可能出现价涨量缩的情况。 附加内容： 企业基本面指标分析： 1.主营业务 1.1主营收入构成（财务披露） 1.2主营利润构成 2成长性 2.1营业收入增长率 2.2归母净利润增长率 3.盈利能力 3.1营业利润率（营业利润/营业收入） 3.1.1毛利率和三费 3.2净资产收益率（ROE） 4.财务状况 4.1经营性现金流净额/净利润 （＞1，越大越好） 4.2扣非净利润/净利润 （正常时应趋于1） 4.3存货/营业成本 （不宜过高）  欢迎朋友们在评论区交换思想，思想可是很伟大的！ |
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