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港险明年推保底2.5%,预期6.5%的分红险?

 移路相伴7702 2024-12-10

最近有人发了一张写着“即将登场,保底收益 2.5%,分红收益 6.5%”。

下方的小字声称明年香港保险将会推出保证 2.5%、预期 6.5% 的分红储蓄产品,而内陆保险的预定利率会进一步降低至 1.5%。

如果2025储蓄港险真的设计为保底2.5%,分红6.5%!那真的是天大的好消息了!

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但是显然,这并不太现实!

先不论内陆预定利率会不会从当下的 2.5%降到 1.5%,单说香港储蓄,是不可能推出保底 2.5%的储蓄分红的。

香港过去未曾有过,现在没有,未来也几乎不会去做这样的产品。

即便在降息之前,美国基准利率达到 5.25%-5.5% 这么高的时候,香港保司都没有这么做,更别提明年美国基准利率,市场普遍预测在 3.5%-3.75%。因此就以保底2.5%来说,目前港保司是不可能做的,也没理由。

前些日子,也有人传言香港明年也要降低预定利率,马上就要停售 7% 的储蓄产品了。

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一个靠谱的香港储蓄保险的收益,10 - 20 年大概就是 4.5%上下浮动 50bp;

香港储蓄分红的保证收益,不可能达到 2.5%这么高,真实的保底收益就是 0.5% - 1%;

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要是真给你做到 2.5%这么高,可能投保人们需要留神了,很有可能需要承担更高的风险。

美国在这波加息之前,自 2008 年金融危机过后相当长的一段时间里都近乎是 0 利率,在这段时期保险公司是不可能给投保人保证 2.5%。

如果说投保人非要 2.5%,那就很可能在保单配置上配些垃圾债(非投资级别债)。

在垃圾债上暴雷的保险公司,内陆的情况我不说大家也清楚;

第一家被接管的泰禾人寿就是个活生生的例子。

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再退一步讲,要是甘愿承担垃圾债的风险,那为何不直接去买股票,高利率环境港险收益或许更容易达成。

所以香港分红保险保持一个相对较低的保证利率,并非是坑害大家,而是为了维护大家的长期利益。

从另一方面来说,当下美国基准利率处于历史高位,此时配置港险,反倒是很容易实现年化 4%以上的收益。

因为只要保险公司多购置一些美债就行了。

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如上图所示,从1个月期国债到30年期国债,随便你买,都有4%的收益。

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同期,再对比中国国债收益率,10 年期都跌破 2%,朝着 1 字头去了;同样是 100 万,投资美元固收资产,几乎毫无风险就能获取 4%的收益;

但同样投资人民币固收资产,想要同样拿到 4%的收益,那你就得配置垃圾债,或者风险波动较大的权益资产。

这也能够解释得通,为何香港储蓄分红保险的预期收益要比内陆分红险的预期收益高出许多。

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