指数表现年度总结，聊聊明年我看好的指数基金

24年就快过去了，后面几天估计也没啥大事发生，提前总结一下今年指数和指数基金的表现，做点小预测。希望能帮大家更好的了解市场变化，做好明年的投资。

一、宽基指数总结

此处采用全收益指数，更符合实际持有体验。

注：数据全部来自Wind，截至2024-12-20，下同，不再重复

今年A股宽基指数表现最好的是沪深300，而不是近期火热的中证A500。

分析原因，主要是因为今年市场风格偏大盘、偏价值，沪深300的大盘价值含量更高，中证A500则更加风格均衡。

展望长期，中证A500更有代表性，编制规则更合理，风格平衡也更有助于穿越市场风格变化。明年的话，市场风格也有望更加平衡，因此我认为宽基指数可重点关注A500ETF易方达（159361）

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代表主动权益的万得偏股基金指数和主动港股通基金等权重指数分别跑输对应市场。而且是连续两年跑输。下次我单独写篇文章分析原因。

恒生指数表现最好，有部分也是大盘价值风格的原因，另一个原因是美联储9月份开启降息周期，港股的外资属性决定了其更受益海外流动性宽松影响。

展望明年，美联储降息可能从4次降为2次，降息幅度可能也不及预期，港股边际改善幅度没有之前预想的大。不过依然比A股有更好的改善空间和更低的估值，我认为值得继续关注，恒生ETF易方达(513210)或港股通100ETF(159788)

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二、市值\板块指数总结

也是因为市场风格，加上机构托底权重股以及新“国九条”政策影响。今年市值越大的指数表现越好。

但是从趋势来看，年初时小盘股快速回调，9月份以来则是市值越小表现越好。因为924政策出台后，投资者信心转暖，市场风险偏好提升，成交额大幅改善，小盘股在这个过程中更加受益。

板块方面，科创板50和创业板指更好，主要也是9月份以来反弹更强，其中科创板50在新质生产力方面含量更高，表现略好。

展望明年，政策可能还会持续释放，成交额也有望保持，小盘和成长可能还会有所表现；如果基本面数据显示复苏，大盘股也会有所表现。

我感觉明年大小盘都有机会，上半年的话，我还是更加看好小盘股（需等回调），关注中证2000指数ETF（159532），或者一些小盘量化基金。创业板ETF(159915)也可关注。

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港股大小盘也是类似趋势，但没有A股那么剧烈，主要因为港股参与者主要是外资，港股小盘和A股小盘的投资逻辑不同。

综上，明年我更看好港股大盘股和A股小盘股的组合配置，理由是，在其他因素同等利好的情况下，港股大盘比A股大盘更受益海外流动性改善，A股小盘比港股小盘更受益内陆投资者风险偏好回升。

三、风格指数总结

今年A股最好的风格是大盘价值，而不是大家以为的红利。

主要原因可能是红利之前已经强势两年了，动能下降，而大盘价值股中许多是银行、保险、白电等大型国企，稳定性强。

中小盘成长最差，不过9.24以来小盘成长反弹最猛。

港股方面，没有那么多风格指数可供观察，似乎成长和红利都不错。港股红利好于A股红利，可能是因为投资者从股息率的角度，投资者看到了港股股息率更高。

展望明年，我认为市场风格会趋于均衡，我个人也会均衡配置，上半年更我看好小盘成长和港股红利,关注恒生红利低波ETF(159545)或港股通红利ETF(513530)

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四、行业主题指数总结

下表我融合了申万行业指数、港股行业指数以及一些有代表性的行业主题指数。

其中，金融、科技等板块表现较好，医药、消费和传统行业则比较差。

我个人不太擅长预测行业表现，这里只给大家一些建议参考。

如果看好牛市，可以考虑关注香港证券ETF（513090）