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家庭资产配置是一项“实践大于理论”而且个性化极强的系统工程，是根据家庭成员的财务状况、收入水平、支出需求以及投资目标，对家庭资金进行有计划的分配和管理的过程。通过合理分配和投资家庭资产，有效地实现财务安全、资产增值和财富传承的目标。 大家比较熟悉的家庭资产配置的方法有两种：家庭理财4321法则和标普四象限法。 家庭理财4321法则 把家庭总收入分为四部分：40%用于投资创富财富增值，30%用于家庭生活开支，20%用于流动性管理，10%用于保险规划。 标普四象限法 将家庭资产分为四个 “象限”，每个 “象限”的用途分别如下： 第一象限：“要花的钱”通常占家庭总资产的10%。这部分资金用于短期消费或应对突发事件。 第二象限：“保命的钱”占20%。这部分资金用于意外或重疾保障，防止家庭突发大额开支。 第三象限：“生钱的钱”占30%。这部分资金用于获取高收益，需要考虑风险和回报的平衡。 第四象限：“保本的钱”占40%。这部分资金用于保本保值，强调安全、稳定和长期收益。 这两种方法有一定的合理性，提供了一种简单易懂的数字化家庭资产管理框架，在收益、风险和流动性上都做了一定的均衡配置。标普四象限侧重于资产的长期稳定增长，保本的钱占了40%；而4321法则更激进些，40%用于高风险高收益的投资。 但这两种方法的共同缺点在于缺乏个性化，由于每个家庭的状况不同，收入水平、财务目标、责任和需求不同，这种一刀切的分配方式并不适合所有家庭的实际情况。 家庭财富配置策略 经过长期实践，沉淀了一套家庭财富配置策略，即：全生命周期财务规划的配置方法，具体可归纳为“三分四步法”。该方法不仅考虑了收益、风险和流动性的需求，还兼顾了客户千人千面的个性化需求，旨在帮助客户在生命周期不同阶段定制更具适应性的个性化策略。以下将重点介绍该方法的具体运用。 一、“三分法”根据人生三个重要阶段来制定相应的财务计划 不同年龄段的投资者，投资需求存在较大差异。从生命周期视角看，同样一个投资者，在不同人生阶段，他的投资需求也是动态变化的。“三分法”按年龄将投资者划分为“Z世代”、“中生代”和“银发代”，根据人生三个重要阶段来制定相应的财务计划。具体包括： “Z世代” 当人们处在18-35岁的人生阶段时，收入具有高成长性，消费、信贷需求旺盛，但财富方面认知较浅。这个阶的重点是要打造健康的资产负债表，实现资产和负债的平衡。 经济学里面有一个著名的“拿铁效应”，每笔开销看似不多，但长此以往会累积成为一笔可观的金额。以拿铁咖啡为例，1杯30元，1周5杯即150元，1年便是7800元，10年则超过78000元。投资者要认识到“拿铁效应”的存在，注重收支平衡，这样可以有助于人们审视和调整消费习惯，通过节俭和投资等方式改善财务状况。这个阶段的投资建议以基金定投为主，以日积月累的方式积攒 “第一桶金”，为未来的养老储备积累初始资金。 “中生代” 当人们进入35-60岁的人生阶段时，事业进入成熟发展期，工资收入会显著增长，防风险意思增强。这个时候有了一定财富积累，这个阶段需要尽快启动个人养老规划以及长钱投资账户的管理。 关于养老规划，首当其冲的是构建一个“与生命等长”的远期现金流，确保一辈子有钱花。在个人养老储备这件事上，关键之处在于建立一个养老储备的心理账户，助推我们“专款专用”。另一方面，要重视长钱投资账户的管理。长钱投资在家庭资产配置中具有重要的作用，长钱投资账户就像是汽车的动力系统，决定了家庭资产增长的速度。没有足够的投资动力，家庭的财务目标可能难以实现。关于长钱投资建议寻求专业投资顾问的帮助，做好大类资产配置。 “银发代” 当人们步入退休的人生阶段时，手上拥有了一笔养老资金，这个阶段最重要的是确保养老资金的保值和增值。建议投资一些稳健低波动的理财产品，旨在实现退休以后现金流支出的可持续性，通过合理规划确保养老资产的稳健增值，保障生活质量。 二、“四步法”是实施上述规划的具体步骤 第一步：平衡收支 合理规划随时要用的钱，建议投资者计算好家庭未来3-6个月必要的开支，并预留相应的金额。由于这部分资金是确定要支出的钱，应以灵活支取为首要目标，优先考虑流动性和安全性，可投资于零钱+、货币基金和现金类理财等产品上。 第二步：预防风险 为预防意外，防止家庭突发大额开支，建议通过购买足额的保险（意外险、重疾险、终身寿险等）帮助家庭转移尾部风险，做到风险有保障，遇事不求人。建议保障金额要至少覆盖“尚未偿清的贷款、债务”以及“可能出现的医疗及其他不确定性支出”。但是也不要投太高的保额，有一个简单的双10原则可以参考，即：保费不超过年收入的10%，保额不超过年收入的10倍。 第三步：规划养老 个人养老储备宜早不宜迟，建议按照“一查二测三增”进行规划：一是查看已储备的养老资产；二是测算养老缺口；三是增加能够带来退休后固定收入的养老投资。例如：购买一份商业养老年金保险，为自己增添一笔与生命等长的现金流，实现“一辈子有钱花，钱花一辈子”。 第四步：长钱投资 通过前三步的布局，个人财富就具备了较强的防御性，剩余资金可以安心布局在有长期增值空间的权益类资产上。考虑这是一个长期的、有起伏的过程，建议通过“做好大类资产配置、优选绩优管理人、长期持有、动态优化”的方式，来实现财富长期增值。以下是介绍长钱投资的具体方法： 1、专业建议：长钱投资是专业性极强的工作，对于不熟悉金融市场的投资者来说，寻求专业投资顾问的帮助是明智的选择，投资顾问可以提供专业的投资建议和风险控制策略。 2、大类资产配置：通过将资金分配到不同类别的资产（如股票、债券、黄金等）来分散风险。不同资产类别在不同市场环境下的表现各异，合理的大类资产配置有助于平滑整体投资组合的波动，能平衡投资收益和风险关系，确保投资决策与长期的财务目标相一致。 3、长期投资和再平衡：长钱投资强调长期持有和时间的价值。投资者应该专注于长期趋势和基本面分析，避免频繁交易，从而减少交易成本和短期波动的影响。大类资产配置后，随着市场的变动，投资组合中的资产比例可能会偏离最初的配置，定期或不定期进行再平衡，可以确保投资组合保持在既定的风险水平上。 举例 企业主A先生（风险承受能力：激进型）在预留日常开支并做好风险预防和养老规划之后，有600万资金可用于长钱投资，建议可以把资产配置到： （1）权益类资产，例如：明星的红利类基金，配置逻辑是新“国九条”明确提出要引导长线资金入市，长线资金通常寻求的是持续、稳定的投资回报。红利类基金追踪高股息/高分红的个股，虽然这类个股的成长性相对弱，但其价格波动也较小，长期持有的分红的收益也较为可观。高股息/高分红的个股一般是大蓝筹具有良好的流动性和市场代表性等特点，也是长线资金青睐的投资标的。 （2）科技类基金产品，例如对标纳斯达克100指数的基金，配置逻辑是AI科技革命为全球经济发展带来了新的动能，纳斯达克100指数包含了纳斯达克交易所上市的100家非金融类上市公司，其中不乏AI领域的领军企业，标纳斯达克100指数基金可以让投资者分享到这一革命带来的红利。选择对标标纳斯达克100指数的基金还有一个全球资产配置的考量，也可根据客户偏好选择其他明星科技类基金。 （3）债券类基金，配置逻辑是股债搭配可以很好地平滑资产的波动。 （4）黄金，配置逻辑是黄金作为传统的避险工具，可以有效对冲地缘冲突的危机以及各国货币扩张导致的法定货币贬值和通货膨胀。 具体到各资产的配置比例，则需要根据投资者追求的投资目标不同而变化，当然也可以根据风险平价模型进行配置，并定期对资产的投资比例进行再平衡，确保投资组合保持在既定的风险水平上。 财富管理中的资产配置是一项系统工程，需要投资者根据自己的实际情况，运用科学的方法和工具，不断学习和实践。 来源：公众号“私人财富管理师PWM” |
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