 关税问题仍在持续中，一些与海外相关的板块，近期波动比较大。出口、投资和消费这三驾马车中，前两者都受到制约，经济增长必须要靠消费发力了。 今年的重点工作任务中，消费已经排在了科技前面，原本就要大力支持，加上现在要补出口的缺口，力度会更强。同时，近几年消费板块的估值，普遍经历了持续下跌，连贵州茅台都从2500元跌到了1500元，目前正处于历史低位。 就当下市场环境而言，个股的不确定因素较多，如果对消费板块做布局，还是ETF把握性更大一些。 传统上，对消费板块的定义指的是与居民日常生活密切相关的领域，通常按必要性划分为：必选消费（食品饮料、日用百货）、可选消费（汽车、旅游、家电），事实上还有一个细分子领域被忽略——医药卫生（医疗器械、医疗服务、医药零售），它们覆盖居民生活基础需求、升级需求及健康相关领域。 目前以这种方式划分的消费指数只有消费80(000069) 一只：必选、可选、医药三分天下，非常均衡。样本平均自由流通市值430亿元，也比较适中。医药也位于低位，整体“大消费”有足够的估值安全边际。
跟踪的场内ETF, 有且只有消费ETF(510150)这一只，成立近15年了，规模和流动性都不错。场外有联接A(217017)；联接C(004407)。 最近大盘成交量不高，市场在等进一步促进消费的措施落地。消费板块的利好预期，会是长期持续的过程。外需的不确定性越强，内需的确定性就越强！ ETF研究系列，是个人研究心得的展示，用于抛砖引玉，以便和大家的探讨交流，共同提高，不做荐股之用。投资有风险，交易请慎重。 |
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