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一、五一假期又临近一天，今天市场继续缩量，只有少部分板块活跃，大部分板块都进入了低波震荡区域。 即使技术派普遍认为这里大盘会有个回踩，不过老pu认为回调的幅度不会太大，正常调整一下，还是区间震荡。 震荡行情选股比较重要，没有贝塔行情，只能找找阿尔法的机会。比如说前几天我专门提示过可以做布局的方向，事实证明也确实表现的比其他方向要更好一些。
所以还得是人形机器人板块，近期走的格外强势。在《重大转向！》中，老pu和大家同步了我对于人形机器人的看法。 当时的两个重点催化，引导人形机器人板块走出了底部放量的第一根大阳线。特斯拉机器人在灵巧手和轻量化材料出现了重要迭代，分别对应了腱绳和peek材料的投资机会。 接下来又出现了一些持续的催化，包括上海车展人形机器人的集中曝光、特斯拉来华审厂、宇树机器人更新、机器人运动会等等。 另外，这里正好都发了年报，老pu建议大家可以看看很多零部件企业在“主营业务分析”和“未来发展展望”里对于机器人的布局和未来规划，这些公开的信息再结合调研信息等交叉验证，是比较好的了解公司的契机。
这里老pu建议接下来重点关注这几个方向：第一个是HW机器人（包括极目）的动作，这个是国内机器人的重头戏；第二个是关注六月份特斯拉机器人订单，相当于正式的定点下来了；第三是其他一些方向，比如小米、小鹏、赛力斯等新晋玩家，还有机器人的“国家队”，比如天工、青龙等的进展。 二、财报季从来都是几家欢喜几家愁，有的业绩好超预期了，有的业绩差暴雷了。有的看似业绩好其实是最后的荣光，业绩出来了还是跌；有的看似业绩差，但是Q1淡季业绩不关键，该涨的还是会涨。 最近白酒的业绩出来，老pu扫了一眼，只能说跌的不冤。当然即便不看业绩，我也从跟踪的动销数据大概知道，大部分白酒企业Q1都没有反转的预期。 A股的消费板块，其实业绩的分化是很明显的。部分较新的消费方向，业绩都挺强的，股价也走的比较强。比如说饮料里的东鹏，化妆品里的丸美珀莱雅润本，个护里面的百亚登康，黄金零售里面潮宏基菜百等。 消费大的逻辑还是要社零数据、CPI等转好才有机会，但是不影响去找一些细分的机会。延续了我一贯的思路，β不行就找α。 三、风电的业绩也出的差不多了，从一季报及电话会交流看，金风、明阳、运达等整机企业制造端盈利改善趋势明确，盈利拐点在 2025 Q1 已确认。而零部件则受益于价格回暖+装机数据回暖，也于Q1确认了业绩拐点。 海风环节虽然因为一季度淡季，部分项目延迟交付而装机延后，不过像东缆大金等受益于出海交付及新签订单，所以一季度业绩反而比较超预期。 二季度开始，随着国内重点海风项目加速启动，广东、江苏等地项目 Q2-Q3 或进入风机集中交付阶段，那么可以预见二季度海风环节的业绩也将出现拐点。 风电板块其实也是个分化比较大的板块，有些公司股价趴在地上迟迟不启动，有些则已经较低点出现了50%+的涨幅。最近也有挺多朋友在留言里表示了不解，其实结合去年Q4业绩+今年Q1业绩，以及今年大致的展望，这里我觉得就应该比较好理解了。 |
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