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这两天在看《财富的起源》这本书，书中写到经济系统是个复杂的系统，和生物的进化一样具有自适应性。经济较明显的特征之一就是它是人们相互之间以复杂方式进行互动、处理信息以及调整自身行为的综合体。 我们普通人一般对于经济与金融方面的知识都是有限的，而且绝大多数人不只是有限，甚至是匮乏的。那么在面对这种复杂系统时，我们该怎么办？ 股市并不只是我们在交易软件上所看到的，不停跳动的股价。我们所看到的只是这个复杂系统中极小的一部分。要想搞明白这里面的所有事情，我想这应该是我们普通人所无法做到的。所以我才有了今天的想法，用最简单的方式，去处理最复杂的问题。 在开始梳理简单的解决方式之前，我想先梳理一下经济系统的复杂性。他复杂在什么地方呢？就在于他的参与者太多，并且这些参与者之间还会互有影响。你的行为会影响他人，他人的行为也会影响你。而且这种影响是连续进行的。可能会形成趋势，但也可能会随时改变趋势。 最简单就是股市中的涨跌，你看出有上涨的趋势了。可等你进去，他可能就又转头向下了。你的行为本身，就会对趋势造成影响。虽然肯定不是因为你的操作造成的趋势变化。但你指定是这些影响因素中的一员。 我能想到的经济系统的复杂性还在于，他涉及的领域太多了。社会或是只说股票市场，他就是很多种企业的合集。你根本就不可能对所有企业都有所了解。更何况将他们都组合起来。经济这个复杂的系统，这么多年来，那么多的经济学家都没高明白，更何况我们普通人了。 在面对一个明显超出我们能力圈的事情，索性你就不要想去彻底搞明白了。我所说的不去搞明白也不是说你就不去学习相关知识了。我的观点是，你没有必要去像经济学家一样的去琢磨。你只需要知道一些根本性的逻辑就够了。万事万物他总会存在一些基本的运行逻辑。也就是俗话说的万变不离其宗。 那么相对于股市来说，什么才是你认为的根本呢？我认为股市中的根本他就是企业的盈利能力。我们进入股市是为了赚钱，一个企业如果他不赚钱，他也上不了市。就算我们看重一家企业的成长性，不也是看重他在未来赚钱的能力吗？所以我才会认为股市中企业的根本就是他的赚钱能力。 那么在看我们该买入什么公司的时候，不就相对简单了吗？这里我说的只是相对简单，因为还是存在一些公司造假的。毕竟我们不是专业人士，再说了专业的不一样被骗。一个相对简单的办法就是，选择那些长期经营良好的，可以稳定分红的，并且还具有稳定增长的公司。 我常说，投资其实就是一个解决问题的过程。你能解决什么问题，也就挣什么维度的钱。我自认为能力不强，那么我就去挣那些相对确定性强的钱。你需要具备的能力相对小一些，你承担的风险也相对小一些。同时你所能赚到的钱也会相对少一些。但凡事没有好事都让你占了的。你总是要牺牲一些东西吧。但至少你能赚到相对确定性的钱。 今天的思路又有点发散，我需要聚焦到一个问题。我想那就应该是简单。但简单也就意味着你需要牺牲一些东西，或是说舍弃一些东西。你的能力有限，有些在股市中赚钱。那么你就只能去赚那些你能力范围内的。因为只有这样你才能赚到钱。你总是想够到那些你能力之外的钱，最大的可能就是你连本金都没有了。 我还是要说，我曾经经常会鼓动周围的人去炒股。因为我曾经靠运气赚到过钱。但21年之后不会了。因为在经历一次下跌后，我深刻的感到，在股市中赚钱太难了。没有经过多年的学习思考实践，你是很难赚到钱的。劝人炒股就好像鼓捣人家干一件注定赔钱的事情一样。有些不道德。对于一般人来说，盲目的进入股市，还不如有钱就存定期呢？虽然大概率跑不过通胀，但至少本金不会损失多少。而股市是个大概率会损失本金的地方。大家挣钱都不容易，还是不要轻易的尝试为好。 那么我所说的简单，其实应该也不算简单。他只是我对于自己经验的一种总结。他不是说你照着这个做就行，他更像是我多年来投资的一个结果。是我多年学习思考实践的结果。形式或是说看似方法简单，但做起来却也不容易。 我好像还没说我的简单的投资方式呢？我的投资方式分两部分，一部分是股票，一部分是基金。先说股票。 我投资股票的原则就是，只买那些长期分红稳定，并且具有一定增长的公司。当然我也买错过，之前分红后来不分了。那样的公司我就会卖掉，剔除我的持仓。因为他不满足我的要求了。 我的这个原则，其实还是那个简单的逻辑。那就是一个公司是否赚钱我们通过财报可能是看不出来的。因为财报可以作假。但公司是否有充足的现金流是可以通过分红来验证的。如果一家公司嘴上说有钱，但是拿不出钱分红。是不是就十分的可疑了呢？ 这里还要插一句，我们没有必要去对那些可疑的公司进行费力的分辨。一是我们并不具备那样的能力，二是市场中好公司有的是，你为啥非要跟那些可疑的公司较劲呢？ 其实投资过程中，不要高估我们自己的智商。或是说在投资中，我们就应该把自己想的傻一点。因为我傻，所以我只会去做那些简单的事情。还是说公司的选择，我对你产生了怀疑，我拿不准你到底好坏，那么我就一概帕斯掉。我只选择那些明确的好公司。所以我选择的公司，都是那些大家耳熟能详的。 我不期望能有什么超额的收益，我只希望能得到一个正常的收益，和企业的增长。这种思维方式，其实就跟自己做买卖一样。你自己开一家公司，肯定想的是如何经营好。通过经营来获利，而不是通过卖公司来获利。当然也不排除有这样的人。你想的主要是我这一年能赚多少。那为啥你买股票就只希望通过买卖来赚差价呢？ 这还是因为我们总是想快速的赚钱。也只有通过股票的价差你才能快速的赚钱。而通过正常的经营赚钱是需要时间的。 再回到简单这个问题上来，其实找到那些稳定分红，并且经营没问题的公司还是很容易的。但难就难在你是否能长期拿住，并获得稳定的分红和企业的增长。 我说这个问题难，也就是难在这里。好像我这些年在股市中赚的钱都是来自长期持有。这些年的分红就已经让我的成本非常低了。我最开始也会频繁的买卖，总是想通过股价的波动来快速的赚钱。但搞了一段时间后，通过复盘我发现。我并没有通过做波段赚到钱。因为每次的买卖都需要作对两次判断才能赚钱。长期下来大概率是对错都有，所以也就赔赚相抵了，还浪费了手续费。 如果长期上涨的趋势，那么你还不如长期持有收益多。如果长期下跌，你可能会不断买贵，并不停的割肉。通过交易赚钱真的不是一般人能做到的。所以我承认投机交易能赚钱，但那不是我所能做到的。超出我能力圈范围的事情，我是不会去做的。这也是我经过我实践验证过的。既然做不到，也就不去费那个劲了。 所以最后的结论呢就是，买入稳定经营的公司，长期持有。通过分红和企业的增长赚钱。选择稳定经营的公司容易，长期持有也容易。最难的就是你能管住自己的手，在股市的波动中不去操作。 以简单的方式去面对负责的市场，这件事说起来容易。但做这件事的主体是我们个人。如何能控制住自己的行为，这件事并不容易。他是需要你长期的学习思考和实践才能做到的。 这也是我每天读书和记录思考过程的一个目的。我通过长时间的坚持，我想增加对自身的掌控力，或是说执行力。就像我戒酒，别人问我为什么戒酒。身体不好那就少喝点，为啥要戒呢。我戒酒的一个原因是为了身体，还有个原因就是为了增加对自身的掌控力。如果我连自己都控制不了，那么我又怎么能把投资做好呢？ 如果我完全被情绪和欲望所左右，那么在投资中，我还能有理性的决策吗？完全是情绪性质的决策，你还想赚钱吗？ 很多事情就是，说来简单，但做起来是真的难。但话又说回来，如果凡事都那么简单，成功不就失去魅力了吗？正是因为存在一定的难度，我们做起来才更有成就感。就像我每天在这里码字，日更不断好几年。我越是能把这件简单的事情做的时间越长，我就越是有成就感。这就是因为把一件看似简单的事情做好，他是具有很大难度的。 再回到投资，投资的一个本质不就是正确的事情反复做吗？通过概率和时间来挣钱。很多事情当你思考明白了，或是说形成了自己自洽的逻辑后。也就不那么难了！这个世界看似复杂，但终究还是由那些简单的规则在控制。 |
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