价值投资笔记53：人生最大的风险是，你根本不知道自己在干什么

“ 我很看重确定性。如果你也是如此，你就会发现，风险系数的整个概念对我来说都是没有意义的。风险主要来自不知道自己在做什么。——巴菲特”

巴菲特认为风险来自于你不知道自己在做什么。

就像芒格经常说的那样，“玩牌的时候，一定要能够分辨出谁是笨蛋，否则自己就是那个输掉游戏的笨蛋”。

不仅仅投资是这样，我们的生活、工作乃至于人生都是这样。

如果我们自己都不知道自己在干什么，你大概率是那个最终被玩弄的人。

正如费曼所说：“你绝不能糊弄自己——而我们是最容易自欺欺人的人。”

欺骗别人很难，但是欺骗自己就比较容易。因为要想让别人相信你，你至少需要知道他想要是什么，是怎么思考的 ，所以如果不能对人心有足够的洞察，就算想当个骗子也是很难的。但是自己骗自己就比较简单，因为你相信你相信的。

好多年前，我妈被人忽悠去四川做传销，我那会刚工作没多久，知道后就直接从北京飞过去“救”她，南派的传销比北派的要温和许多，不限制人身自由，主要就是靠讲故事洗脑。我深入敌营，连着三天被带着各种串门，每到一家就有人给我故事、讲收益、讲金字塔结构。我是一个非常理智的人，所以没有人能够说的动我，但到了最后一个下午，大佬出马一群人围着给我讲，有一瞬间我松动过，那种短暂的贪婪、侥幸的心理让我到现在都铭记于心，“不就是3万么，万一变成100万呢”，这就是人心。最终没有人能说服我掏钱，我说服我妈带了回去。从那之后，我发现被骗的人都是心甘情愿被骗的。

跑题了又。

投资最大的风险之一是你不知道自己在干什么，所以巴菲特非常强调能力圈原则，在能力圈范围内行事，因为一旦离开了能力圈范围，你犯错的概率就会增加。

什么叫知道自己在干什么呢？

首先，有明确能力边界。清楚自己擅长什么、不擅长什么，能干什么和不能干什么。你要知道自己玩的是一场什么游戏，规则是什么，自己是否有能力驾驭这种活动。放在投资里就是，要对投资标的的认知深度（如行业特性、商业模式、竞争壁垒等）有客观评估。巴菲特的投资智慧：能力圈（2）中对这一点有比较清楚的解释。

其次，要知道并且理解规则。无论生活还是工作或者任何事情，都是有规律、规则的，就像打扑克牌，你连规矩都不懂，就更别提能够打好牌了。我们总是自认理解规则，其实我们看到的只是世界的一角或者现实的一面，人类总是盲目和存在偏见的，所以要对规则要有足够的敬畏和理解。爱因斯坦所说：“你必须学习游戏规则，之后，你还必须要比其他人更好地运用规则。”以投资为例，你需要理解投资的底层逻辑，不仅要看到 “表面现象”（如股价波动、热点概念），更要理解 “为什么”：企业的盈利来源是什么？护城河是否可持续？市场定价是否合理？

最后，你得知道你跟谁在竞争以及如何赢得竞争。芒格说，“你必须弄清楚自己的专长是什么。如果在你玩的游戏中，其他人都有这个天赋，而你没有，你就输定了。这和你能做出的任何预测一样几乎是确定的。你必须找出你的优势在哪里，你必须在自己的能力圈内行动。”确实是这样，巴菲特的投资智慧#4：在股市里找到你的竞争优势，就像我在之前的文章中写的那样，你必须知道自己为什么以及怎么比别人厉害，你才有可能笑到最后。这就是格雷厄姆所说的投资者的“基本优势”：明智地选择战斗是重要的，我们应该选择那些胜算明显对我们有利的战斗。

巴菲特致股东的信1996（中文版），“投资者需要具备正确评估选定业务的能力。注意'选定’这个词：你不必成为每家公司的专家，甚至不必成为很多公司的专家。你只需要能够评估你能力范围内的公司。能力圈大小并不重要；然而，知道它的边界是至关重要的。”

巴菲特致股东的信2000（中文版），在伯克希尔，我们从来没有妄想要从一堆不成气候的公司中，挑出幸运儿，我们自认没有这种超能力，这点我们绝对有自知之明，相反的我们试着遵循2,600年来既有的古老伊索寓言，耐心研究某些树丛里到底有多少鸟儿，以及他们出现的时机。

读书笔记29｜《股市进阶之道：一个散户的自我修养》（下），就像拳王泰森告诉你拳击很简单，梅兰芳告诉你京剧很简单，李宁告诉你体操很简单一样，恐怕大多数人听了后都会有自知之明。

读书笔记11｜《芒格之道——查理·芒格股东会讲话1987-2022》（上），知道自己的能力圈的边界，非常非常重要。连边界在哪都不知道，还算什么能力圈？没那个能力，却以为自己有，肯定要犯大错。别人能做到的，你未必能做到。

当我们认为自己根本不知道自己在做什么的时候，对别人来说不是风险，但对自己而言就是风险。

作为成年人，对自己负责是一种道德责任，不要随便做自己不清楚、没有把握的事情。