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1 人寿保险领域里的三种主要产品，短期、万能和分红保险，您听说过哪一种？我猜多数人听说过短期保险和分红保险，但是对于万能保险却感觉有些陌生。 短期保险很受年轻人的追捧，特别是刚刚结婚买了房子之后。这时年轻的小夫妻们往往背负了很高的房屋贷款，需要一个很高的保额来对冲自己的风险，但是因为收入不高而无法支付太高的保费，于是便宜的短期保险很符合他们的要求。 华人社区里比较流行的是分红保险。由于每年分红再投资的加持，它的保额可以随着时间的推移不停地增长，而且投保人除了支付保费之外什么都不用做，投资也无需自己管理，全部由保险公司负责。 在大家的印象当中，很多高净资产家庭购买的都是分红保险。可是你知道“老外”的有钱人在购买什么保险吗？有很多富豪家庭都在买UL，Universal Life，也就是万能保险。 2024年，Sun Life保险公司售出的Universal Life（UL）保单中，最高一份年缴保费超过400万美元。在这些购买UL的投保人中，企业法人和公司持股人占据了很大比例。他们大多已不再年轻，关注的重点也早已不是哪种保险更便宜，而是保险产品的结构性优势。这些优势不仅有助于优化税务安排，更能为投保人带来可观的税务利益。  2 什么是UL？它跟分红保险有什么区别呢？ Universal Life（UL）其实是继Whole Life（WL）之后出现的一类保险产品。相较于Whole Life提供的“保险+投资”一体化的方案，Universal Life则为客户提供了更清晰、透明的结构设计，让投保人可以更灵活地管理保险和投资。 在UL当中，各种费用和投资都是逐项列明的，包括你的保费、保险税、管理费、投资额等等，所以投保人很清楚自己有多少钱用来买保险，多少钱用来投资。 在UL当中，保险是保险，投资是投资。投保人可以选择只支付保费，不进行投资；也可以在允许的范围之内决定投资的额度。它非常灵活，丰俭由人。 保险公司提供的投资产品非常丰富，从活期存款到定期存款，从债券基金到股票基金，甚至可以选择类似分红保险的投资组合或者指数基金。投保人可以根据自己的风险偏好和收益预期来设计投资组合。 如果投保人擅长投资，可以承担一定的投资风险，甚至有可能创造超过分红保险的投资收益率，让保单以更快的速度成长。毕竟投资在保险账户内的增长是免税的，投资者如果可以利用这个账户，就可以创造巨大的免税收益。  3 在高净值投保人购买UL的时候，通常会选择YRT的方法，这种方法对于一些投保人来说还比较陌生。 很多人在购买保险的时候会选择Level的定价方法，也就是说，在一段时间之内的保费不变。比如说，保证20年付清，每年的保费1万。这个1万块是固定的，是保证不变的。 在YRT的方法当中，每年的保险定价是改变的，它仅仅是投保人当年年纪的短期保险的价格，并且会随着年龄的增长而逐年提高。所以这种方法的保险价格在投保人年轻的时候非常便宜，但是随着年龄的增长则会越来越贵。 用这种方法购买保险有它明显的优势。假设一个人一年放入保单的钱是1万块，第一年如果只有1000块是保费，那么就有9000块可以放入投资，如果第二年他的保费是1200块，那么他就有8800块可以放入投资。 以此类推，以后每年的保费会提高，所以投资的额度就会越来越少。但是因为在投保的前几年做了大量的投资，只要投资收益够好，就可能累积大量的现金价值，足以支付未来的保费。 这里比较重要的一个点是，投资收益是否足以帮助他支付终身的保费。这当中有两个比较重要的变量。 第一，他需要“终身”支付多少年，保险公司要求他支付到70岁、85岁、100岁？还是保证20年？他只要在此之前有足够的钱支付保费就可以了，剩下的都是保险公司的责任。 第二，他能获得多少收益率？虽然我们说美国股市长期收益率可以接近10%，但是还是有投保人担心万一未来没有这么高的收益率怎么办？万一股市连续下跌怎么办？ 担心股市的投保人完全可以选择长期存款或者选择类似分红保险的投资组合，这些组合往往可以提供4-6%的年收益率，这样就可以保证支付的保费就卓卓有余了。  4 买过分红保险（WL）的人可能知道，当你支付了一定年份的保费之后，如果不想继续支付，或者干脆忘记了支付，保险公司会做自动的保单贷款，从保单的现金价值里借出钱来替你支付保费。 UL保险也有这样的功能，并且因为UL当中保险和投资是分开的，如果过再使用YRT的方法来购买的话，需要贷款支付的保费数额就非常有限。 所以只要支付过1年的UL保费，后面就有大概3-4年不用支付保费，仅仅靠保险自己的现金价值就可以维持。 事实上，很多用YRT来够买UL的人都会选择只支付10年保费，剩下的都用保单里的现金价值来支付。 最后，富豪们最喜欢用公司账户来购买UL保单，是因为看中了它的结构性优势，让持有人无论在任何年纪过世，都有可能获得更高的税务优惠。 利用企业购买保险可以通过CDA账户将赔偿金免税地转给受益人，但是赔偿金并不一定100%进入CDA账户，它需要先减去ACB，就是Adjusted Cost Basis。 在分红保险当中这个数字基本上是一个钟形分布，在20多年以后就会成为零。因此投保人只要持有超过20多年以上，赔偿额基本上就都可以进入CDA账户，免税转给受益人。 但是如果投保人在购买了10年之后就出险呢？这个时候ACB可能正在高点上，就有可能有部分赔偿金无法免税转给受益人。 UL的好处就在于它非常透明，容易控制，因此它的ACB比较容易控制为零或者接近零，这样就可以让投保人在任何时候出险都能将赔偿金免税转给受益人。 如果投保人可以跟保险顾问和会计师合作，利用各种税务规划策略，那么UL可以帮助投保人创造出更高的利益来，结果远超投资收益。 如果您也有企业，也在考虑企业传承的话，联络一下保险顾问好好了解一下UL吧。 |
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