[15]基金实证(卖出纳斯达克50%；优化交易系统)

纳斯达克100指数最近连涨四天，已经到了高估水平，今天迎来了这一轮定投的第一次卖出时机。按照我的交易系统第5条：

5. 当手中基金达到预期收益率30%或高估时，先卖50%份额，剩余50%份额按照15%的动态止盈策略进行止盈。

今天先卖出50%，剩余的50%按照动态止盈策略进行止盈，但是我现在觉得，这个动态止盈策略应该是放在牛市比较理想，目前这个市场行情，其实不适合用动态止盈策略，因为上涨预期不足。我想换个策略，在每周二交易日，若依然高估，继续卖出剩余的50%，直至卖完。这个策略就用来应对市场非牛市的操作，那么这个市场牛熊怎么判断呢？其实就看我们手上的基金是不是有超过一半达到高估水平了，就可以粗略的判断市场牛熊。

目前纳斯达克持仓数据如下图，共3170.37，卖出50%，即1585.185，但是一般不按金额卖，而是按你手中持有的份额卖，我现在手上是1981.11份，卖出一半就是990.55份。美股是买卖都是T+2，所以到第三个交易日也就是下周一晚上卖出才能到账。

到这里，一次完整的基金买入、持有、卖出操作就完毕了。卖出之后，在看一下持仓和比例：

开始时间	共投入	现值	收益	收益率	最大回撤	最大浮盈
2025.3.20	5075	5301.63	226.63	4.47%	0%	5.52%

基金	科技	证券	消费	医药	红利
投入	2270.19	1629.67	696.53	705.24	0
占比	42.82%	30.74%	13.14%	13.3%	0

那么此时的投入和收益应该怎么计算比较合理呢？按照”成本比例法“计算比较合理。

纳斯达克卖之前持有3170.37，收益428.37，成本即为(3170.37-428.37)=2742，我们卖出50%，这50%同时包含本金和收益，也就是本金剩余2742/2=1371，那么我们共投入就变成了6446-1371=5075。进而计算出总剩余收益为226.63，剩余收益率为4.47%。

在此，我再优化下我的这个简单的交易系统：

1. 选择10个不同种类的指数进行观测，纳斯达克100、恒生指数、恒生科技指数、50AH优选、中证500、红利低波、消费龙头、医药100、证券公司、半导体。

2. 用雪球基金app查看所观测的10个指数PE百分位，优先选择PE百分位小于30%，也就是低估的基金。其中证券公司是周期行业，要看PB数据。

3. 在低估的指数中，选择至少5个不同行业或类型的低估指数，进行一次性建仓。注意行业指数（纳斯达克100、恒生科技、消费龙头、医药100、证券公司、半导体）投入占比不要超过总投入的20%。

4. 每周二定投，每次投入金额按700（按自己的能力定）为基准，分摊到各低估指数中。投入金额为：(首次投入点数/当前点数)*(700/持有低估基金个数)。也就是跌的越多，投的越多，定投不定额，获取更多收益。

5. 当手中基金收益率跌至-15%以下时，此时现金流中断，需卖出手中基金止损。

6. 当手中基金达到预期收益率30%或高估时，先卖50%份额，剩余50%份额，在牛市按照15%的动态止盈策略进行止盈；在非牛市按剩余50%在每个交易日卖出，直至卖完。