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有朋友问，目前市场涨到4点几星，担心后面市场波动大，该如何控制风险呢？ 控制波动风险的三个方法控制波动风险，主要是三种方法：定投、分散配置、控制仓位。 ▼方法一：定投 在浮亏阶段坚持定投，不断降低持仓成本，这样之后不需要涨回原来的位置，就可以开始盈利了。 这就是我们经常提到的定投微笑曲线。 我们要做的，是在低估浮亏的时候坚持定投，积累更多便宜的份额。 ▼方法二：分散配置 不同类型的股票资产，波动风险相差很大。 通常，波动风险从大到小排序：个股＞行业＞宽基＞基金组合。 如果想进一步降低风险，可以做好分散配置，选择投资一篮子低估品种的基金组合。 前两个方法，操作起来比较容易。 想省心省力的话，可以直接跟投螺丝钉投顾组合。 例如主动优选投顾组合（点击查看详情），就做好了不同风格、不同行业的分散配置。 每周二在公众号也会有定投发车实盘，可以很方便地跟投。 ▼方法三：控制仓位 下图，反映了不同股债比例下，大概会面对的风险和收益情况。 整体上来看，股票比例越高，长期年化收益率越高，但波动风险也越大。  通常来说，在4星级-4.9星级，家庭里长期不用的资金中，配置股票基金的部分，最好不超过「100-年龄」的比例。 这个阶段，主动优选还可以投资，但金额相比5星级时大幅减少。 如果觉得股票基金的波动比较大，难以坚持，也可以选择股票仓位比较低的固收+品种，例如月薪宝投顾组合（点击查看详情）。 月薪宝：股债均衡配置月薪宝组合，底层投资的是，40%的股票基金和60%的债券基金。 股票仓位的比例，相比主动优选、指数增强组合要低一些。 并且，在底层股票、债券资产的配置上，也考虑到了稳健投资的需求。 ▼股票部分：偏价值风格 价值风格，代表指数是红利、价值、低波动、自由现金流等策略指数。 价值风格有如下两个特点： · 熊市波动相对较小； · 股息率较高，不管市场如何涨跌，股息是来自盈利的一部分，股息收益是相对稳定的。 ▼债券部分：目前以中短债为主 截至2025年8月25日，A股10年期国债收益率只有1.7%-1.8%。目前人民币长期纯债性价比不太高。 具体来看， · 短债基金，受到利率的影响比较小，波动不大。今年以来短债还是上涨的。 · 长债基金，受到利率的影响比较大，牛熊特征会更明显一些。 2022-2024年，是人民币长期纯债的牛市。 经过前几年的上涨，截至2025年8月份，人民币长期纯债性价比不太高。 PS：通常来说，10年期国债收益率起码在2%-3%，长期纯债算回到正常水平。 月薪宝投顾组合，底层目前以中短债为主，受到债券熊市的影响会小一些。 如果将来到了利率高位，债券市场到牛市了，长期纯债性价比比较高了，组合也会考虑切换长债的。 这样搭配，月薪宝组合的风险也控制得较小。成立以来的最大回撤只有-9.13%，出现在去年5.9星的时候。之后市场也很快把回撤修复了起来。  组合再平衡，自带低买高卖月薪宝组合，会基于估值进行调仓再平衡，自带「低买高卖」的止盈策略。 如果遇到股票市场短期上涨，股票基金比例可能超过40%，达到一定偏离度时，会触发再平衡机制，卖出一部分股票基金。 而到了熊市下跌时，股票基金比例可能低于40%，达到一定偏离度时，也会触发再平衡，来补充股票基金的仓位。 如下表格中，详细介绍了月薪宝组合最近的两次再平衡操作。  并且，再平衡策略是由投顾组合自动执行的，也不需要投资者做什么，比较省心。 需要注意的是，这种再平衡机会不是每年都有。 遇到了，算是市场先生给的一个额外的红包。 这样在止盈上也比较省心。 灵活开关的现金流功能月薪宝组合的一个主要特点是，有「定期发放现金流」的功能，买入后默认开启。 如果是长期投资，暂时不需要现金流，也可以很方便地关闭。 关掉现金流功能的话，月薪宝组合就相当于一个股债均衡型的投顾组合。 这样，钱会留在月薪宝组合里继续增值，等将来有需要的时候可以再打开，也是比较灵活的。 关闭现金流的具体操作路径为： · 进入自己的月薪宝组合「持仓详情」页面； · 在「定期现金流」模块点击「详情」； · 点击关闭「开启定期转出」右侧的按钮即可。  总结截至2025年8月25日，市场处于4.3星级上下，还有一些低估的股票基金品种可以投资。 不过，这个阶段买入，需要做好面对波动风险的心理准备。 通过定投、分散配置、控制仓位，可以帮助减少波动风险。 其中，从控制仓位的角度，可以选择股票仓位比较低的品种。 例如月薪宝组合，底层是40%的股票+60%的债券。 其中股票部分偏价值风格，相对年初估值略低；纯债是中短债为主，今年利率略有上升，投资价值比年初提高。 月薪宝本身自带「低买高卖」的股债再平衡策略，自带止盈。 组合本身的波动风险较小，适合希望比较稳健地参与股票市场的朋友。 作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处） 风险提示 基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。 基金投资组合策略具有市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险等，其风险特征与单只基金产品的特征存在差异，可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。 基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
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