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周五发表文章存款达到100万：通往财务自由之路的开始中提到，如果拥有100万，将这笔钱投入到稳健的理财项目中，比如年收益5%左右的那种，每年你至少能获得5万的被动收入。很多读者朋友在评论区质疑现在银行存款利息只有1%点多，如何能稳健实现5%的年化收益呢？ 感慨于大家理财知识的匮乏，我决定专门写照片文章来聊聊这个话题。在正式开始之前，我先申请一下不是说钱存在银行拿利息就是叫稳健收益，要看实质风险。《银行破产法》出台后，理论上你存在银行超过50万的部分也有风险，只是我们是中国共产党领导下的社会主义国家，不会允许银行真正这种事情发生罢了，之前出风险的中小银行都让大型银行接盘化解了，储民的权益得到有力保障。 年化收益率能够超过5%的理财产品很多，但我主要介绍三类比较适合对金融不太懂的普通人的产品。 1、连续股息率超过5%的股票。这类通常是资源类/公共事业类/金融类的大型国企，盈利能力较强，现金流充裕，所以分红率高。这种虽然是股票，但实际风险较小，通常除了挣5%以上的分红，还能挣股价差收益，实际收益通常会高一些。比如中国神华(601088.SH)，近十年平均股息率7.3%，若持股不动年化收益率超过10%；再比如大秦铁路（601006.SH），近十年平均股息率5.75%，持股不动的收益率也超过了8%。买这种股票的实质风险并不比钱放银行高，可惜很多人不懂。但这种产品的确不适合没有耐心的人，如果想经常操作买卖的人不要考虑了。 2、分红率超过5%公募REITs。公募REITs是指向公众募集资金，投资于高速公路、仓储物流等能产生稳定现金流的不动产项目，并将大部分收益分红给投资者的公募基金产品。公募REITs可以像股票一样随时交易，但底层逻辑完全不一样，股票涨跌的基本逻辑是公司盈利能力和未来发展前景，公募REITs主要以来项目自身产生的现金流分红，现金流可能有起伏但总体变动不会太大。 以中金山东高速REIT（508007）为例，它是山东省首单高速类特许经营权公募REIT，底层资产为鄄菏高速收费权。鄄菏高速，全长43.149公里，连接鄄城黄河大桥与日东高速，菏泽核心通道，货车占比高、竞争性路段少，每年收益超3亿元。每年名义分红率超过13%，扣除本金摊销分红收益率超过了5%。 再比如嘉实京东仓储REIT（508098），2023年2月8日于上交所上市，底层为京东位于重庆、武汉和廊坊3处的高标仓，合计建筑面积35.1万㎡，均位于物流核心节点城市，常年出租率保持在100%。近12月分红收益率6.76%，分红稳定，历史最大回撤<1%，风险较小。 特别说明的是在选择公募REITs产品时，要看清是特许经营权类的还是产权类的。如果是特许经营权类的，由于特许经营权有时间期限，所以分红率要扣除本金摊销之后净收益率，不要只看分红率。通常特许经营权类的分红率都要高于产权类的，比如中金山东高速REIT就是特许经营权类，特许经营期限为25年，他的年分红率能高达14%，但不代表他年化收益率就是14%，因为25年后就什么都没有了，14%部分包含了你的部分本金。嘉实京东仓储REIT就是产权类，可以持续运营持续收益，他的分红就是纯纯的收益率。这个点要特别注意一下。 3、增强收益债权基金。是以债券投资为底仓、通过叠加其他策略增厚收益的债券型基金，核心定位是“稳健打底+收益增强”。通常债券占比不低于80%，不超过20%配置股票、可转债交易、新股申购和上市公司定增股票来实现收益增强。这类基金收益高于纯债基金，低于偏股混合型基金；回撤小于股票型基金，大于纯债基金，适合追求稳健收益且能接受小幅波动的投资者。 以易方达增强回报债券A（110017）为例，该基金成立2008年3月，规模约356.71亿，策略为AAA信用债+利率债波段+转债/新股增强，近12月回报4.75%，成立以来年化约6.5%-7%；最大回撤<2%。 再比如中欧增强回报债券A（166008），成立于2010年12月，核心策略为高等级信用债打底+新股/转债/定增增强，近12月回报约4.50%，成立以来年化约5.5%-6%，最大回撤<1.5%。 当然不排除随着债券利率也在持续下滑，未来该类基金收益率达不到年化5%的可能性。 以上产品实质风险都不会比银行存款高多少，适合长期持有。如果你激进一点，看好某一个产品可以重仓。但我建议做一下配置，比如40%公募REIT+30%收益增强债基+30%高股息股票，相对持有周期长一些，基本可以稳稳实现年化5%的目标。如果你再保守一点，可以只配置20%高股息股票+10%资金做国债逆回购，总体下来也能够实现年化5%的收益。 |
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