煤炭行业研究报告我国煤炭储量居世界第三位，占全球已探明储量的13.9%，但由于开采量过大，储采比低于世界平均水平，未来可供持续开采的资源十
分有限同时，本世纪内，包括煤炭、石油、天然气在内的传统能源，将面临全面枯竭的危险境地，新兴的核能源，也不能长久为继，这一问题在中
国体现得尤为明显然而，我国经济的持续高速增长，依赖于各类能源的稳定供给，煤炭供、需总量仍将随能源消费的增长而继续攀升从能源结构
的角度看，煤炭作为我国第一大能源，占各类能源生产总量的比例长期稳定在70%左右从资源种类的角度看，我国优质煤种资源较少，高变质的
贫煤和无烟煤仅占查明资源储量的17%从区域分布角的度看，我国煤炭资源分布严重不均，总体格局是北富南贫、西多东少，集中分布在内蒙古
、山西、陕西、宁夏、新疆等省（区），这也决定了北煤南运、西煤东调的基本格局从企业的角度看，2008年，我国原煤产量超过1000
万吨的煤炭生产企业有36家，产量过亿吨的企业有2家结合我国煤炭行业现状，正略钧策对该行业发展的主要趋势作出以下判断：趋势一：
未来一定时期内，受经济发展要求，我国煤炭消费量仍将继续上升从我国各主要产煤省份的煤炭产量来看，2008年与前一年度相比，也大多
体现出不同程度的增长态势但从长期来看，自2003年起我国煤炭生产的总体增幅已明显放缓，增长速度逐渐下降趋势二：作为关系国计民生
的重要行业，我国煤炭行业的市场集中度多年来处于较低水平，但从2010年规划的角度看，有提高趋势随着一系列资源整合政策出台，提高了
对煤炭安全和环保的要求，国家和地方政府对大型企业提供支持，促进其加快并购重组，通过收购、参股和控股等形式，扩大规模伴随着这一系
列的资源整合政策，小煤矿在煤炭总产量的比重将有所降低，国有重点煤矿将填补由此带来的市场空缺以煤炭资源大省山西为例，煤炭行业资源整
合、市场集中度提高的趋势则体现得最为明显从长期来看，2000年以来，我国煤炭采选产业的集中度变化不断升高，前8位企业的年产量占比
，已由本世纪初的不足15%提高到28%国家发改委煤炭工业“十一五”规划将全国分为7个规划区，将进一步推进煤炭行业的集群化、规范化
生产趋势三：产能过剩将成为煤炭行业面临的重要问题之一，截至2008年，全国煤炭产能已大于“十一五”规划对2010年的预期水平近
几年在高额利润的推动下，煤炭行业投资大幅增长，但2008年下半年起下游产业需求大幅减少，产能过剩的问题日益凸显目前，煤炭行业固定
资产投资仍在继续增加，且增速高于社会整体固定资产投资增速，这种趋势将进一步激化这一行业产能过剩所带来的矛盾趋势四：下游行业的回暖
，带动煤炭能源需求的复苏，将对煤炭行业产生积极效果2009年以来，全国火力发电量呈上升趋势、钢铁冶炼产量出现上扬与此同时，建材
及化工产业也从08年后期、09年初的低迷状态中逐渐复苏但从长期来看，剔除2008年的特殊时期后，除水泥外，其它各主要下游行业的产
量增速近年来已逐渐走低，煤炭行业产能过剩的问题并不会因整体经济复苏而消除趋势五：为保障国内能源需求，近年来，我国通过提高煤炭出口
关税、减少煤炭出口配额等方式，推行紧缩的煤炭贸易政策在这种紧缩的贸易政策下，伴随着国内外煤炭价差的作用，2009年我国已从一个煤
炭净出口国转变为净进口国同时，我国煤炭资源的进出口结构，体现出高度集中化的单一性特征，这也在一定程度上加重了能源风险的隐患为了
顺利实现向“低碳经济”模式的转型，全球主要发达国家已通过多种政策手段，推动温室气体减排，其中，征收碳税、开放碳排放权交易是各国普遍
推行的经济手段在我国发展低碳经济，还面临着诸多的问题与挑战，因此，政府部门势必将制定一系列富有针对性的经济政策国务院常务会议决
定，自2009年1月1日起，在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革，在国家进行产业结构调整的同时，也对煤炭企业带来了新的
压力征收碳税是发达国家广泛采用的低碳经济政策之一，欧盟国家最早对企业和家庭同时征收碳税，其征收标准将对我国未来的政策制定，具有重
要的参考价值考虑到税收改革空间，以及对经济产生的影响，将碳税征收标准拟定在每吨二氧化碳10-20元范围内的可能性较大，而煤炭采选
业将因此而受到大幅影响开放碳排放权交易，是另一种广泛应用的低碳经济政策，它将温室气体排放额作为企业间的商品进行期权交易，该政策的
推行，将通过限制火电、化工等下游行业的碳排放量，对煤炭行业产生进一步影响考虑到当前的行业环境与政策趋向，我国传统的煤炭开采、洗选
企业，为了突破现有经营模式的局限性、寻求新的增长点，将不可避免地面临战略方向的选择风能、太阳能，是目前应用较广的可再生清洁能源，
但对传统的煤炭企业而言，进入成本较高，且与现有业务整合难度较大积极开发煤基清洁能源，不仅符合当前的经济、政策趋向，能够为企业带来
新的发展机遇，同时，还与现有业务保持了高度的关联性，实现产业纵向一体化，这在国际上已经具备相对成熟的经验目前，我国主要的煤炭企业
已经开始推进煤基多产品联合生产系统，从单纯的煤炭开采、洗选，向包括煤基清洁能源在内的综合性能源供应商转变，开展煤基清洁能源业务已具
备初步的可行性煤基清洁能源的生产应用，是我国能源安全状况与国际能源形势共同作用的结果与石油相比，煤基清洁能源的成本更低，且符合
我国资源分布特点，目前，国内主要涉及五大类相关产品与传统的燃煤相比，煤基清洁能源具有更强的环境友好性，二氧化硫、氮氧化物、粉尘、
灰渣的单位排放量均达到了较低水平，尤其是二氧化碳温室气体的排放量明显得到改善从成本的角度来看，煤基清洁能源的制备成本高于传统的煤
炭能源，但其带来的环境成本显著低于后者，考虑到未来政策调整方向，传统能源的价格优势将被逐渐弱化在清洁能源领域，太阳能是煤基清洁能
源的主要竞争产品，具有无污染、可再生的特性，但即便在考虑环境成本的前提下，太阳能仍然存在明显的成本劣势，短期内不易显现出竞争威胁性
与风能、核能相比，煤基清洁能源不具备成本优势，但由于前两者主要应用于电力生产，后者主要针对热能动力，因此，并不构成直接的竞争关系
，目前阶段，对煤基清洁能源的推广应用影响程度不高此外，面对国际原油价格居高不下的情境，煤基清洁能源也在汽车燃料市场内获得了良好的
扩张机遇尤其是我国日益增长的汽车消费水平作用下，车用燃料需求仍将不断提高，清洁、环保、价格适宜的燃料将赢取更为深厚的市场潜力随
着国务院在2009年1月中旬出台《汽车行业调整振兴规划》，新型清洁能源的市场前景再次得到了肯定具体来看，煤基甲醇、二甲醚作为车用
燃料，较汽油而言，具备更好的抗爆性、混合气热效率，且污染物排放量更低，迎合了未来我国汽车消费的趋势考虑到目前我国甲醇生产企业规模
相对较小，市场集中度较低的特点，对于中等规模的煤炭采选企业而言，是其发展煤基联产业务的一个较好切入点而对于大型煤炭采选企业而言，
推进煤制油系统的应用生产，更能体现其规模优势，业内排名前十位的企业，也纷纷寻求合作渠道，启动煤制油装置项目的建设工程目录
我国煤炭行业的基本特点现阶段煤炭行业发展的主要趋势低碳经济发展模式下的政策影响我国煤炭企业面临的战略选择煤基清洁能源的发
展现状与市场机遇英国标志性政策文件主要减排手段德国美国日本全球第一部《气候变化法案》《英国可再生能源战略》《英国
低碳工业战略》《低碳交通战略》《面向低碳社会的十二大行动》《绿色经济与社会变革》《能源政策法》《美国清洁能源安全法案》
将发展低碳发电站技术，大力资助发展清洁煤技术积极推进风力发电征收碳税，并对有利于低碳经济发展的生产者或经济行为给予财政补贴和税
收优惠开放碳排放权交易创新型太阳能发电技术投资化石能源的减排技术装备征收碳税，并对有利于低碳经济发展的生产者或经济行为给予
财政补贴和税收优惠开放碳排放权交易成立专门的国家级低碳经济研究机构征收碳税，并对有利于低碳经济发展的生产者或经济行为给予财政
补贴和税收优惠开放碳排放权交易《可再生能源法》将发展低碳发电站技术，大力资助发展清洁煤技术积极推进风力发电征收碳税，并对
有利于低碳经济发展的生产者或经济行为给予财政补贴和税收优惠开放碳排放权交易中国发展“低碳经济”工业化发展加速阶段，温室气体排
放量在一段时间内仍将继续增长以煤炭主为的能源结构必然会产生较高的排放强度研发和创新能力有限，总体技术水平不高——最大的挑战国
际社会要求中国参与温室气体减排或限排承诺的压力与日俱增确立优先发展低碳经济的战略方针加大可再生能源和核能的开发利用、大力植树造
林增加碳汇适时开始征收碳税、开放碳排放权交易加强低碳技术研发与创新，加大清洁煤技术的开发利用与煤炭企业关系最为密切2009
年，我国政府推行增值税改革矿产品增值税率从此前的13%提高到17%允许新购入设备增值税可以抵扣和取消进口设备免征增值税煤炭
是此次调整中唯一税率提高的行业目前供需关系下，企业很难把新增成本转化出去本次增值税率变化对于煤炭行业会产生多重影响2009年
增值税率变化为17%，为保证当前的供需水平，煤炭价格将下降3%，对煤炭企业2009年业绩产生影响由于国家在2004年对中西部地
区实施了新设备购入增值税抵扣，煤炭企业基本集中在中西部地区，基本享受不到增值税政策变化带来的好处炼焦煤行业由于业绩下滑明显，增值
税影响相对较小动力煤方面，增值税的提高将导致煤炭价格下降，因此，合同量较大的大型企业将会遭受更多损失；但合同量较少的中等规模企业
，损失则相对较小数据来源：国家发展和改革委员会能源研究所，正略钧策研究这种政策改革，体现了我国经济增长模式转变的基本趋向。在低
碳经济模式下，煤炭能源的总体需求明显降低，煤炭采选企业将面临市场规模的萎缩与竞争压力的进一步加大三种情景模式下，一次能源需求量变
化仿真基准情景：不采取气候变化对策，主要的驱动因素是经济发展低碳情景：依据国内自身努力所能够实现的能源与排放情景。强化技术进步
、改变经济发展模式、改变消费方式，从而实现低能耗、低温室气体排放强化低碳情景：在全球共同努力情况下，进一步强化技术进步，重大技术
成本下降更快，发达国家的政策会逐渐扩展到发展中国家；2030年之后，中国进一步加大对低碳经济的投入；清洁煤技术、二氧化碳捕获与封存
技术在中国得到大规模应用单位：百万吨标煤单位：百万吨标煤数据来源：《应对气候变化的中国碳税政策框架》（2008年版），正略钧
策研究部分欧盟国家碳税/费征收情况数据来源：财政部财政科学研究所，正略钧策研究不同碳税征收标准下，对经济、环境影响效应的仿真
结果国家环境管理部门一部分企业或机构企业地方环境管理部门国家环境管理部门指定的独立的第三方或指定经营实体国家环境管理部
门碳排放权的需求企业A需要碳排放权企业（主体B）拥有碳排放权或增加的汇的企业B于网上平台对减排量或是增加的汇的数量、拥有
者以及需求者情况发放排污权碳排放的减少量或是汇的增加量经过自身技术改造或是引进新设备实现减排或是进行造林、再造林增加了汇审
核及确认地方环境管理部门和行为并开据确认报告确认碳排放的减少量或是汇的增加量进行注册登记，报备其需求量确认和审核获取信息
获取信息达成交易报国家环境管理部门碳排放权交易的基本过程目录我国煤炭行业的基本特点现阶段煤炭行业发展的主要趋势
低碳经济发展模式下的政策影响我国煤炭企业面临的战略选择煤基清洁能源的发展现状与市场机遇煤炭能源的开发现状与未来趋势低碳经
济发展模式下的公共政策粗放式的生产经营，以煤炭开采、洗选为主营业务高污染、高能耗产能过剩能源枯竭的危机缺乏生态友好性高
额税收投资风能、太阳能等可再生性清洁能源开发煤基清洁能源业务风能、太阳能产业的介入需要高额的初始投资光伏发电组件成本学习曲
线风机成本学习曲线风能与太阳能产业初始投资额度非常高，需要经历长期的技术学习效应，才能获得成本降低后带来的福利。目前，风电、光
电成本仍分别是火电的1.7、11-18倍即便在资本充足、现金流情况乐观的条件下，煤炭企业投资风能、太阳能产业，也面临着重大的技术
体系差异，这个问题，会进一步延缓技术学习效应对成本回收的加速效果，投资回收期将被延长纵使解决了资本和技术问题，风能、太阳能与煤炭
属完全不同的两类能源体系，新业务与传统业务之间的结合，也将为企业带来棘手问题数据来源：中国管理问题研究中心，正略钧策研究Sas
ol公司是南非政府在1950年针对其多煤少油的资源条件，为满足国内对碳氢燃料的需求，发展煤基合成油工业成立的能源公司，是世界唯一以
煤为原料，采用间接煤炭液化生产工艺大规模商业化生产合成燃料的公司经过50年的发展和生产工艺的不断改进，Sasol已由单一煤炭生产
，发展成为由7个主要分公司从事包括合成燃料和化学品的生产、石油天然气的开采和生产、石油炼制、技术开发和研究、市场开发和经营等多产业
综合型企业Sasol煤基产业链主要工艺由煤炭开采、煤炭气化、费托合成燃料油、燃料油的炼制、化学品以及副产品的分离与加工、热电联供
等几部分组成Sasol每年将4000万吨煤炭通过费托合成煤液化技术，转换生成高附加值的洁净燃料和化工产品，并最大限度回收高附加值
的化学产品，进行深加工，现已形成大规模的煤基产业链煤炭开采原油合成燃料煤化工Natref精炼厂煤炭气化合成燃料制
造煤炭气化化工生产进口原油煤炭煤炭液态燃料液态燃料200余种煤化工产品合成气合成气化学原料年产4900万吨
6个地下矿井2个露天矿井年出口310万吨南非Sasol公司的产业结构空分装置德士古气化炉煤浆制备液氧、液氮高硫煤
煤气净化脱碳脱硫硫磺CO分离合成气部分变换及脱酸甲醇装置燃气轮机发电废热锅炉醋酸装置醋酸乙烯装置费托合成装置
尾气精制油品炼制尾气精制燃料气工业蒸汽动力/工艺用蒸汽电电能甲醇/二甲醚醋酸醋酸乙烯燃料气丙烯汽油、柴油马达燃
料CO+H2CO+H2CO+H2H2合成尾气烟气甲醇硝酸乙烯粗燃料油兖矿集团将其多联产系统分为三期工程，逐步
建设应用目录我国煤炭行业的基本特点现阶段煤炭行业发展的主要趋势低碳经济发展模式下的政策影响我国煤炭企业面临的战略
选择煤基清洁能源的发展现状与市场机遇我国原油对外依存度逐年上升，至2009年已超过50%数据来源：《中国石油和化工经济分析》
，正略钧策研究2002年底，我国累计探明的石油可采储量为63.4亿t，剩余的探明可开采储量仅有23.8亿t，主要集中在东部。目前
我国的开采能力约为1.76亿t，以现在的开采水平计算，剩余的石油探明可采储量仅可供开采十余年我国煤炭的地质储量1.44万亿t，探
明储量0.6万亿t，按年产25亿t原煤推算，明显长于石油的可供开采年限国际原油价格水平的攀升，对我国日益提高的石油消费水平提出了
挑战，寻找成本更低的替代能源是我国能源安全的必然选择煤炭气化将煤在特定的设备内，及一定温度及压力下，使其中有机质与气化剂（如蒸
汽/空气或氧气等）发生一系列化学反应，将固体煤转化为含有一氧化碳、氢气、甲烷等可燃气体和二氧化碳、氮气等非可燃气体煤制甲醇/二甲
醚用含有氢气和碳氧化物的合成气，在含铜催化剂、20-120bar的压力和200-350℃的温度下生产。2005年我国甲醇总产能约
为650万吨/年。二甲醚生产起步较晚，近几年，市场潜在容量增大，年总生产能力已超过25万吨/年煤炭间接液化以煤为原料，先气化制
成合成气，然后，通过催化剂作用将合成气转化成烃类燃料、醇类燃料和化学品，对煤炭品质要求相对较低、投资额度相对较小。“十五”期间已立
项正在进行1000吨/年级间接液化装置的开发和试验，并研制工业级煤基合成油工艺软件包煤炭直接液化煤在氢气和催化剂作用下，通过加
氢裂化转变为液体燃料，对煤炭品质要求较高，投资额度大。我国自1980年开展煤直接液化技术研究，现己建成具有先进水平的煤直接液化、油
品提质加工和分析检验实验室煤炭直接液化20世纪80年代初出现的一种新型煤基流体燃料，具有低污染、高效、节能、运行成本低的突出优
点。二级水煤浆平均含硫小于0.5%、灰分小于7%，一级水煤浆硫分、灰分则更低，可以像重油一样喷雾燃烧，燃尽率可以达98%以上，起到
高效节能作用相对于传统煤炭而言，煤基清洁能源体现出更强的环境友好性单位：kg/GJ单位：kg/GJ数据来源：煤炭工业洁净煤
工程技术研究中心，中国矿业大学（北京），WWF（世界自然基金会）、GEF（全球环境组织）、国家林业局碳汇办公室合作项目，正略钧策研
究煤基清洁能源在各类污染气体的排放方面，明显优于传统煤炭能源，在低碳经济发展趋势下，相对更低的二氧化碳排放量将为其获得较为有利的
市场竞争位置数据来源：煤炭工业洁净煤工程技术研究中心，中国矿业大学（北京），WWF（世界自然基金会）、GEF（全球环境组织）、
国家林业局碳汇办公室合作项目，国新能源网，正略钧策研究煤基清洁能源的制备成本高于传统煤炭，但在环境成本方面明显低于后者尽管目前
环境成本占能源总成本比重不高，传统煤炭能源依旧具备成本优势。但随着未来的政策趋向，环境成本占能源总成本比重将逐渐上升，煤基清洁能源
的环境优势将逐渐转变为成本优势单位：kg/GJ纳入环境成本情况下，煤基清洁能源对太阳能依然显示出明显的成本优势数据来源：煤炭
工业洁净煤工程技术研究中心，中国矿业大学（北京），WWF（世界自然基金会）、GEF（全球环境组织）、国家林业局碳汇办公室合作项目
，国新能源网，正略钧策研究环境成本在煤基清洁能源总成本中比重很低，而太阳能的利用成本通常在前者的3至4倍即便国家开征碳税，由
于煤基清洁能源的环境友好性较强，因此，并不会带来非常明显的成本增加单位：kg/GJ与核能、风能相比，煤基清洁能源不具备成本优势
数据来源：煤炭工业洁净煤工程技术研究中心，中国矿业大学（北京），WWF（世界自然基金会）、GEF（全球环境组织）、国家林业局碳
汇办公室合作项目，国新能源网，正略钧策研究单位：kg/GJ核能发电成本接近于火电，风能则不具备污染气体的排放特性，煤基清洁能源
无论在总成本，还是环境成本方面均高于核能、风能但核能、风能的主要应用领域是电力生产，其直接面对的是来自于火电、水电、光电的竞争；
煤基清洁能源主要应用于汽车、锅炉的热能动力，其直接面对的是来自于汽油、柴油、煤炭的竞争因此，核能、风能对煤基清洁能源的成本优势，
并不构成直接的竞争威胁美国化学市场协会CMAI战略咨询执行副主席Dave?Wiffe认为，当前形势更有利于煤基化工的发展，相对油
气而言，它是比较便宜的原料按照能量当量计算，煤的价格只是原油的1/4，具有一定的竞争能力煤基化工厂需要具有持续的原料成本优势
。若油价为50美元/桶，液态煤基能源是一个有利的选择，如果低于35美元/桶，则煤联合企业则面临亏损而目前国际油价在70-80美元
/桶之间波动，煤基化工的优势进一步凸显单位：美元/桶2009年国际原油价格走势数据来源：《中国石油和化工经济数据快报》，正略
钧策研究2001-2009年中国汽车产销量及销售增长率资料来源：中商情报网，中国汽车工业协会行业，正略钧策研究单位：万辆培
育汽车消费市场力求2009年汽车产销量超过1000万辆，未来三年平均增长率达10%推进汽车产业重组支持大型汽车企业集团进行兼
并重组，支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模支持自主品牌，完善消费信贷加快汽车及零部件出口基地建设，发展现代汽车服务业，
完善汽车消费信贷支持企业自主创新与技术改造中央安排100亿元专项资金，重点支持企业技术创新、技术改造和新能源汽车及零部件发展
实施新能源汽车战略财政安排补贴资金，支持节能和新能源汽车在大中城市示范推广《汽车产业调整振兴规划》在稳定市场需求的基础上，
进一步保障汽车消费的稳步增长推动产业结构优化，增强国内企业竞争力，从而塑造良好的产品品质，满足市场需求环保型清洁能源产品将成为
汽车消费的新兴领域版权所有，不得翻印第页煤炭行业研究报告www.adfaith.comwww.adfaith.c
om机密目录我国煤炭行业的基本特点现阶段煤炭行业发展的主要趋势低碳经济发展模式下的政策影响我国煤炭企业面临
的战略选择煤基清洁能源的发展现状与市场机遇数据来源：BP能源统计2009，正略钧策研究50年70年铀煤天然气石油
41年30年61年11年43年全球中国147年注：可开采年限是根据储采比（=探明可开采储量/上年开采量）确定的，
虽然各国能源勘探工作使得新探明储量一直保持稳定的水平，但仍然不能否认常规能源面临枯竭的困境。数据来源：BP《Statistic
alReviewofWorldEnergy2008》等，正略钧策研究全球及中国主要能源可开采年限（储采比）我国煤炭生
产量随能源生产总量逐年攀升单位：万吨标煤数据来源：国家统计局，正略钧策研究随着我国经济的持续增长，无论是能源生产总量，还是煤
炭产量都呈现出逐年攀升的态势我国煤炭产量与能源生产总量的上升趋势，体现出高度的相关性，这与我国的能源消费结构有着密切关联我国能
源生产组成结构数据来源：国家统计局，正略钧策研究我国煤炭资源丰富，在能源生产总量上升的过程中，煤炭生产所占比例常年稳定在70%
左右，是我国第一大能源近年来，随着清洁能源的推广使用，水电、风电、核电的产量比重有所上升，石油所占比重有所下降我国煤炭资源包括
了从褐煤到无烟煤各种不同煤化阶段的煤种，但其数量分布极不均衡褐煤资源主要分布在内蒙古东部和云南，由于其发热量低，水分含量高，不适
于远距离长途运输，在一定程度上制约了这些地区煤炭资源开发炼焦煤数量较少，且大多为气煤，肥煤、焦煤、瘦煤仅占15%高硫煤查明资源
储量约1400亿吨，占全部查明资源储量的14%，主要分布在四川、重庆、贵州、山西等省（市）我国煤炭资源组成结构数据来源：中国
煤炭工业协会，正略钧策研究单位：亿吨数据来源：《2007年全国矿产资源储量通报》，正略钧策研究昆仑山——秦岭——大别山以北
地区，查明资源储量占全国的90%以上华东、中南地区是主要的煤炭消费地区，但资源贫乏，查明资源储量仅占全国的7%我国煤炭资源区域
分布严重不均数据来源：中国煤炭工业协会，正略钧策研究神华集团、中煤集团年产量在1亿吨以上年产量超过5000万吨的企业共5家，
其中淮南矿业集团是增长速度最快的企业排在8-10名的三家企业，年产量在4000万吨左右目录我国煤炭行业的基本特点现
阶段煤炭行业发展的主要趋势低碳经济发展模式下的政策影响我国煤炭企业面临的战略选择煤基清洁能源的发展现状与市场机遇未来一定时
期内，我国煤炭消费量仍将继续上升，但从长期来看，需求增长速度将逐渐下降我国煤炭行业的市场集中度多年来处于较低水平，但伴随着一系列
资源整合政策的出台，以及行业发展需要，这一现象将逐渐得到改观产能过剩将成为煤炭行业面临的重要问题之一，且该行业固定资产投资的持续
高速增加，将进一步激化产能过剩所带来的矛盾下游行业的回暖，带动煤炭能源需求的复苏，但除水泥外，各下游行业需求增速已日趋放缓伴随
着紧缩的贸易政策，以及国内外煤炭价差的作用，我国已从煤炭净出口国转变为净进口国，且进出口对象相对单一，存在一定的贸易风险2010
-2050年中国能源消费预测单位：百万吨标煤注：预测方法为改进的Moon-Sonn内生经济增长模型，并假
设我国现有技术进步速率不变数据来源：国家自然科学基金研究（40771076），中国科学院知识创新工程（KZCX2-YW-325）
，国家863计划（2008AA12Z204），正略钧策研究数据来源：国家统计局，正略钧策研究2008年主要产煤省份产量较上一
年度相比，大多体现出不同幅度的增长态势单位：亿吨2002-2008年我国原煤产量增长情况单位：亿吨数据来源：国家统计局，正
略钧策研究我国煤炭企业前十位的市场集中度较低上世纪80年代，针对煤炭供应紧张的情况，国家放宽了对煤炭行业的管理政策，鼓励发展乡
镇小煤矿。1983年，国务院颁布了《关于加快发展乡镇煤矿的八项措施》的文件，随后的1984年和1985年，政府分别提出“有水快流”
和“国家、集体、个人一齐上，大中小煤矿一起搞”的方针。导致我国煤矿数量迅速增加，产业集中度极低根据2010年规划，国有重点煤矿占
全国煤炭产量的比例从2003年的47.1%提高至2010年的50.7%，提高了3.6个百分点，集中度有提高趋势2010年规
划将提高国有重点煤炭企业产量比率数据来源：国研网，煤炭工业网，正略钧策研究近年来针对小煤矿整治、煤炭资源整合相关政府文件小煤
矿在总产量中的比重由08年的37%降低到目前的33%国有重点煤矿则部分填补了小煤矿减产带来的市场空缺，占总产量比重由08年的50
%提高到目前的54%数据来源：煤炭资源网，正略钧策研究国有重点煤矿占全国煤炭总产量的比重有所提升山西省小型煤矿产量占比呈明显
下降趋势山西省煤炭资源整合主要目标数据来源：煤炭资源网，正略钧策研究根据山西省的煤炭资源整合规划，到2010年全省将形成4个
年产能达亿吨级的煤炭集团，3个年产能5000万吨级以上的煤炭集团，11个年产能1000万吨级以上的煤炭企业，72个300万吨左右的
地方煤炭集团2000-2008年我国煤炭产业集中度变化数据来源：煤炭工业协会，国家能源局，正略钧策研究国家能源局副局长吴吟表
示，拟在全国范围内推进煤矿企业兼并重组，以进一步提高煤炭产业的集中度。类似煤炭行业这样的基础产业，需要有合理的产业集中度，以降低安
全事故发生率，提高资源利用率，加强资源保护能力随着产业集中度提升，煤矿事故死亡人数从从2005年的5938人下降到2009年的2
700人左右，尤其2009年比2008年死亡人数下降了18%。煤炭产业集中度每上升一个百分点，事故死亡率将下降0.58%比较合理
的比例应该是，前4家的市场集中度（占有率）40%，前8家市场集中度（占有率）60%。目前的实际比例距此还有较大差距《煤炭工业“十
一五”规划》基本延续了国家《能源中长期规划》对煤炭工业发展的要求，但对煤炭工业发展目标和任务作了更加明确和细致地阐述其中《规划》
明确提出“十一五”煤炭工业发展重点是以煤炭整合、有序开发为重点，整合为主、新建为辅再次明确提出“十一五”煤炭工业发展的主要任务之
一是调控煤炭总量并提出在大型煤炭基地内，一个矿区原则上由一个主体开发，推进企业整合等数据来源：国家发展改革委员会，正略钧策研究
数据来源：国家统计局，国家能源局，国家发展改革委员会，正略钧策研究2008年我国煤炭开采总量，已超过2010年的26亿吨规划产
能煤炭工业“十一五”规划把全国分成7个规划区，煤炭开采总量从2005年22.05亿吨增长到2010年26.00亿吨，增长17.9
1%国土资源部于2007年颁布《关于暂停受理煤炭探矿权申请的通知》，全国暂停受理煤炭探矿权申请，通知有效期截至2008年12月3
1日但是，为保持煤炭生产基本稳定，避免因煤炭勘查投资过热出现产能过剩，国土资源部研究决定，继续暂停受理煤炭探矿权申请，暂停期限至
2011年3月31日2004年以来我国煤炭产能变化数据来源：国家统计局，国家能源局，煤炭资源网，正略钧策研究在高煤价、高利
润的推动下，近年来煤炭行业投资大幅增长，2006至2008年间，煤炭行业投资分别为1479亿元、1805亿元和2411亿元，
增速分别为27.2%、23.7%和33.6%投资高峰后的2至3年内，将出现产能的集中释放。根据07、08年的投资水平，推测09
、10年新增产能分别为2.41、2.95亿吨，考虑到关闭小煤矿的影响后，煤炭产能仍将达到30.41和32.86亿吨下游需求
疲软，煤炭行业步入下行调整期，调整时间长短取决于宏观经济何时见底回升我国煤炭行业产能过剩的问题日益凸显单位：亿吨我国煤炭产业
固定资产投资增速高于社会整体水平数据来源：中国煤炭工业协会，正略钧策研究2009年第一季度，我国煤炭开采及洗选业累计固定资产投
资额为260.65亿元，同比增加83.98亿元，同比增长47.5%，增幅比上年同期上升了5.8个百分点增幅比同期采矿业投资总额增
速高14.6个百分点，比同期全社会固定资产投资增速高18.9个百分点煤炭开采及洗选业累计固定资产投资额占采矿业固定资产投资额的比
重为33.42%，较去年同期上升了3.31个百分点电力冶金建材煤化工钢铁水泥化肥燃烧发电还原剂烧结燃料原
料电煤焦炭喷吹煤无烟煤烟煤原料无烟煤无烟煤煤炭的主要下游行业及其用途各下游行业煤炭消耗占比数据来源：中经网，煤炭资源网、正略钧策研究我国火力发电量呈上升趋势我国钢铁产量出现上扬单位：亿千瓦时单位：万吨数据来源：国家统计局，正略钧策研究以水泥、玻璃为代表的建材行业出现回暖化工行业开始产能复苏数据来源：国家统计局，正略钧策研究单位：万吨单位：万重量箱单位：万吨单位：万吨各下游行业产量增速变化趋势数据来源：煤炭资源网，正略钧策研究水泥行业产量增速呈震荡型上升趋势，主要归因于我国基础设施建设投资、房地产行业的周期性波动上扬《国务院关税税则委员会关于调整铝合金焦炭和煤炭出口关税的通知》主要内容提高关税旨在抑制国内稀缺资源品的出口和高能耗产品的出口，在国内煤炭焦炭供应偏紧的情况下，优先满足国内需求关税的不断上调，说明政府对未来国内焦炭和煤炭供需仍存忧虑本次关税调整对国内供需影响较小，我国焦煤及焦炭的出口占国内产量比重较小，抑制出口转内销只是杯水车薪，不会改变整个焦煤及焦炭国内供需中国焦炭出口占全球焦炭出口贸易量的一半左右，而中国的炼焦煤出口量仅占全球炼焦煤出口贸易总量的1.4%，比重相对较小，因此，本次关税调整对全球焦炭出口贸易量的影响远大于炼焦煤国际焦炭价格可能会因为中国焦炭出口的下降（提高关税的影响下）而上涨，这种上涨可以抵消部分因抑制焦炭出口政策下出口业务的下降（出口量的下降）。综合考虑两种因素，提高关税政策对企业焦炭出口业务的负面影响将有所减弱数据来源：国家海关总署，正略钧策研究2000-2009年我国煤炭进出口量变化单位：万吨我国煤炭进口来源结构我国煤炭出口对象组成越南、印尼、澳大利亚作为我国最主要的三个煤炭进口国，近年来占我国煤炭资源进口总规模的70%以上，进口来源相对单一，应适当分散进口渠道，降低能源风险我国煤炭资源出口，主要面对韩国、日本、台湾。这三个国家（地区）的出口规模占我国煤炭出口总规模80%以上数据来源：中国煤炭工业协会，正略钧策研究版权所有，不得翻印第页煤炭行业研究报告 |
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