面谈－综合理财规划43页

综合理财规划本课内容理财规划基本原理理财规划基本原理理财规划基本原理找出每个目标的基准点基准点的选取案例分析赵先生，38岁，
某风险投资机构合伙人，赵太太，38岁，某名牌大学的副教授，两人有一个6岁的儿子浩浩。赵先生的年税后收入60万元左右，赵太太年税后收
入5万元左右，另有出席一些讲座、论坛的税后收入8万元左右。一家三口现在住在价款120万元的新房里，新房于2005年6月购买，首付5
成，其余5成通过银行进行10年期住房抵押贷款，采用等额本息的还款方式还款，购买同月开始还款。赵太太在学校购买的有产权的福利房现在市
场价格为55万，目前用于出租，每月租金2500元。拥有市值21万元的小轿车一辆。现有三年期定期存款30万元人民币，2006年9月到
期。活期存款15万元，股票账面价值现为40万元，在过去的一年间收益为6000元。儿子浩浩一年的学费开支在1万元左右，车辆的使用费每
年需要3万元，一家人平均每月的日常生活开支为1.5万元，赵太太年消费健身卡8000元，平时家庭应酬每月支出1500元。一家人过着较
为宽裕的生活，享受着单位的福利，没有投任何商业保险。案例分析目前，赵先生觉得应聘请理财规划师解决以下问题：1、面对现在很多企
业一夜之间破产，赵先生考虑到自己所从事的职业风险较大，担心所在机构万一破产，会影响家人的正常生活。2、赵先生看周围的人都在投保商
业保险，自己也有些动心，但面对众多保险产品觉得无从下手。3、赵先生希望儿子浩浩能茁壮成长，享受最好的教育。在夫妻退休之前儿子的教
育费用是不成问题的，赵先生考虑的是在退休后儿子刚好读大学，则大学教育费用需要提前准备好。综合考虑大学本科和出国读硕士的计划，这笔教
育费用目标额度为80万元。4、赵先生夫妇希望十二年后双双提前退休，并希望届时可以存有200万元作为退休养老金。赵先生希望能以定期
定额投资的方式准备退休金。假定投资收益率为3.5%。5、赵先生是超级车迷，希望能够在近几年内购置一辆价格120万左右的跑车。6
、能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为2006年7月31日。不考虑存款利息收入月支出均化为年支出的十二分之
一贷款利率为5.508%客户财务状况分析——资产负债表客户财务状况分析——资产负债表客户财务状况分析——现金流量表要点
贷款项下是各项贷款余额收入项为税后收入勿忘投资收益利息等勿忘扣税支出注意转换成为“年”支出财务比率分析1清偿
比率：净资产/总资产举例客户为：896800/1080000=0.83说明客户即使在经济不景气时，他也有能力偿还所有债务一般
该项数值应该高于0.5为宜如果太低，说明生活主要靠借债来维持，一旦债务到期或者经济不景气时，客户的资产出现损失，可能资不抵债如
果很高，接近1，说明客户没有充分利用自己的信用额度，可以通过借款来进一步优化其财务结构财务比率分析2负债比率：负债总额/总资产
举例客户为：183200/1080000=0.17一般该项数值应该低于0.5为宜如果大于1，说明客户已经破产财务比率分析3
负债收入比:负债/税后收入是衡量客户财务状况是否良好的重要指标对于收入和债务支出相对稳定的客户，可以用年为周期计算，如果客户
收入和债务数额变化较大，应以月为周期计算客户总收入是396304，债务支出有“房屋贷款偿还”和“个人贷款偿还”两项，总共是492
00，其债务收入比是0.124，即每年有12.4%的收入用于偿还债务个人负债收入比在0.4以下是，是良好的财务状态应进一步分析
客户的资产结构、借贷信誉、社会关系后在作出判断财务比率分析4流动性比率：流动性资产/每月支出指资产在未发生价值损失的情况下迅
速变现的能力举例客户：流动性资产是60000，每年支出是232070，流动性比率为：60000/(232070/12)=3.1
说明客户流动性资产可以满足3个月的开支，资产结构的流动性比较好对于有收入保障或工作十分稳定的客户，资产流动性可以较低，投资到资本
市场获得高收益财务比率分析5节余比率：节余/税后收入（现金流量表中的数据）反应客户控制其开支和能够增加其净资产的能力举例客
户：总收入是396304元，盈余为164234元，需要缴纳税收29800元，储蓄比率为164234/(396304-29
800)=0.45说明客户在满足支出后，可以将45％的税后收入用于增加储蓄或投资一般控制在10－25％之间就可以了假如客户的
储蓄是为了实现某种财务目标，该比率会提高财务比率分析6投资与净资产比率：投资资产/净资产放映客户通过投资增加财富以实现其财
务目标的能力举例客户：其他金融资产是530000元，净资产是896800元，投资与净资产比率是0.59表明客户的净资产的一半以
上是有投资组成的一般应保持在0.5以上对于年轻客户一般应在0.2以上就可以了财务比率分析7即付比率：流动资产/负债总额反
映客户利用可随时变现资产偿还债务的能力举例客户：某客户的流动资产总值为680,000元，负债总额为1,000,000元，则其即付
比率为680,000/1,000,000=0.68一般说来，这一指标应保持在0.7左右即付比率偏低，意味着当经济形势出现较大的
不利变化时，客户无法迅速减轻负债以规避风险如果即付比率过高，意味着该客户过于注重流动资产，其财务结构仍不尽合理客户财务状况分析
——客户财务比率表要点比率的含义客户的比率是多少，与参考值的对比有何优缺点例：即付比率反映的是客户随时偿债的能力，其
参考值为70％，过高的即付比率说明客户拥有过多的流动资金。李先生家庭的即付比率为8.13，而常值为70%，说明李先生家庭流动资产规
模相对全部债务明显过高，财务结构不合理。客户理财状况预测客户财务状况总体评价偿债能力较强结余比率高财务
状况较好资产结构不太合理客户的资产投资和消费结构可进一步提高理财目标现金规划紧急储备：月支出的3~6倍
，若工作稳定一般为3倍意外储备：视情况而定资金来源：现有的流动资产资产配备：活期、定期与货币市场基金现金规划3
24167/12=27013.9227013.923=81041.75保险规划保险额度与保费：双十原则，6：3：1保
险品种：寿险：意外保障保险：医疗保障险：住院医疗和手术费用保障：44183310%=44183.3保险规
划赵先生家庭的风险保障规划中仅有社会保险是不完备的，需要为三位家庭成员补充商业保险。商业保险费用额度以40000元左右为宜，即家
庭可支配收入的10%。其中，赵先生夫妇可以考虑投保寿险、健康险和意外险；浩浩则考虑投保健康险和意外险。保费的分配上，赵先生、赵太太
、浩浩的比例为6：3：1。这是充分考虑保额、保费比例与家庭收入贡献相匹配，及保险中优先考虑大人风险保障的原则。同时，这个家庭还要考
虑为出租房产投保财产险，但这部分费用很低。最后，赵先生家庭也可以考虑目前市面上以家庭为单位推出的全家福性质的综合保险组合，这种选择
可能会节省一定的费用或得到其他一些优惠。教育规划所需学费确定每年投入的金额确定初始投资额与年金费用来源资产配置
：基金组合教育规划12年积累80万教育资金采用定期定投的方式N=12，FV=800000，I=3.5，PMT=？PM
T=54787.16资金来源为年结余，投资于银行理财产品，中长债基金等稳健型投资品养老规划所需养老费用：生活费与医
疗准备金确定初始投资额与年金资产配置：股票型基金，指数基金养老规划12年后有200万的退休基金采用定期定投的方式
：N=12，I=3.5，FV=2000000，PMT=？PMT=136967.9资金来源为年结余投资方向为中长期债券基金
，国债，报本银行理财产品等浩浩的教育资金在上大学之前可以通过每年的正常生活支出来安排。目前要考虑规划的是大学以后的高等教育资
金。考虑到赵先生夫妇提前退休的计划，80万的高等教育资金和200万的退休养老资金都要在12年期间准备到位，才能保证12年后赵先生夫
妇高枕无忧的选择提前退休。由于这项长期规划在时间和额度上都缺乏弹性，所以采用定期定额的投资方式，投资工具的选择，安全性为第一要素。
假设选择国债、保本的银行理财产品和信誉度高的信托产品为投资对象，预期投资收益率为3.5%，则通过财务计算器的计算，12年间每年要投
入资金19万元。财产分配与传承赵先生事业带来的无限责任风险可以通过设立信托隔离部分财产的方式得到很大程度的缓解。7万元的活期存
款和30万元的定期存款作为信托资金来源，信托给相关专业信托机构，这笔钱可以在赵先生事务所发生破产等危机时，保证家庭1年的正常生活质
量不受影响，可以给赵先生较充分的时间来作事业上的缓冲。消费支出规划首付与月供额度与来源合理利用租金支出考虑到赵先生
的收入较高，并且与生活直接相关的重要规划的资金可以得到充分保证的前提下，赵先生跑车的豪华心愿可以通过规划达成。新规划实施后，5年内
每年结余约为22万元，5年后所得再加上卖掉原自有车辆的款项可以圆赵先生的跑车梦。其它赵先生的股票投资可以保留或者置换为股票类基
金，作为家庭资产组合中可以承担高风险的部分来搏取比较高的收益。这部分投资和房地产投资可以作为退休养老的补充资金以进一步提高未来的生
活质量。客户资产配置方案理财方案总结客户的6项理财目标都可以得到满足不突破客户现有的财务资源和以后年份中
持续增加的财务资源限制家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。理财建议达不到目标时怎么办850000流动资产8
0000现金规划370000信托441833年结余40000保费19万教育与养老400000养老及储备资金5年21万的
购车降低理财目标预期延后目标达成年限晚点退休购房购车现金管理设法开源节流提高投资收益率
消费支出规划1教育规划2退休养老规划3财产分配与传承规划4
综合规划5保障10%-15%储蓄未来的目标储备20%-35%目前的生活费用50%-70%尽早开始尽量多存
持续不断储蓄时间较长可累积最佳复利效果年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低早6年储蓄的效果抵得上往后24年采取行动比善于规
划更重要可以6年为期12%报酬率做简易规划最低标准为薪水的十分之一以定期定额方式强迫储蓄事先投保避免意外支出非经常性超支
可以短期小额贷款应对目前状况年金终值投资报酬率所需时间年金现值目前净值每月储蓄届时支出届时净值理财目标复利终
值基准点复利终值拟留遗产年金终值生息资产年储蓄年支出年金现值复利现值几年后开始持续年
数购车-购车当年购房-交房当年退休-打算退休当年子女教育-子女满18岁要上大学之年基准点3负债与净资产总计
资产总计净资产机动车投资房产自住房实物资产股票其他金融资产负债总计定期存款住房贷款活期存款负债现金与现
金等价物金额负债与净资产金额资产客户：日期：
2，810，000负债与净资产总计2，810，000资产总计2，264，239净资产210，000机动车550，
000投资房产1，200,000自住房实物资产400,000股票其他金融资产545，761负债总计30
0,000定期存款545，761住房贷款（未还贷款本金）150，000活期存款负债现金与现金等价物金额负债与净
资产金额资产客户：赵先生和赵太太家庭日期：2006年7月31日年结余支出总计收入总
计其他收入子女教育支出租金收入休闲、娱乐支出投资收入车辆使用支出赵太太日常生活支出赵先生
房屋按揭还贷工资和薪金金额年支出金额年收入客户：
日期：441，833年结余324，167支出总计766，000收入总计80，000其他收入10，000
子女教育支出30，000租金收入26，000休闲、娱乐支出6，000投资收入30，000车辆使用支出50，000
赵太太180，000日常生活支出600，000赵先生78，167房屋按揭还贷工资和薪金金额年支出金额年收入
客户：赵先生和赵太太家庭日期：2005年8月1日至2006年7月31日1710%82%19%81%18%58%客户目前的比率参考值比率3%流动性比率40%负债收入比率70%即付比率50%负债比率50%清偿比率50%投资与净资产比率30%结余比率税后收入投资收入支出负债越来越少收入将有稳定的增长将按一定的比率增加投资比率将加大，投资收入随之增加理财目标不了解保险，想得到专家的帮助200万的退休金隔离经营风险80万高等教育金储备购置一辆价格120万元左右的跑车保证家庭资产的适度流动性家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物的方式来保证。8万元的额度，其中2万元以活期存款形式存在，另外6万元现家庭中的活期存款购买货币市场基金。