1、银行存款5年期的年利率为6%，按单利计算，则1000元面值的存款到期本利和为()。
A、1000
B、1100
C、1200
D、1300
答案：D
解析：如题，根据单利公式，Sn=P×(1+ni)，则存款到期本利和=1000×(1+5×6%)=1300元。
2、银行存款5年期的年利率为6%，按复利计算，则1000元面值的存款到期本利和为()。
A、1000
B、1238
C、1338
D、1438
答案：C
解析：如题，根据单利公式，Sn=P×(1+i)n，则存款到期本利和=1000×(1+6%)5=1338元。
3、若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为()。
A、+50%
B、-50%
C、-25%
D、+25%
答案：B
解析：如题，合约的买方是看涨的，现价格下跌，故其出现亏损。合约杠杆倍数=1/8%=12.5，下跌4%被放大到4%×12.5=50%。
4、权利金买报价为24，卖报价为20，而前一成交价为21，则成交价为();如果前一成交价为19，则成交价为();如果前一成交价为25，则成交价为()。
A、212024
B、211925
C、202424
D、241925
答案：A
解析：如题，期货交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)，三者居中的一个价格，即：当bp>=sp>=cp时，最新成交价=sp;当bp>=cp>=sp时，最新成交价=cp;当cp>=bp>=sp时，最新成交价=bp，因此，上题的成交价分别是(24>21>20，成交价为21);(24>20>19，成交价为20);(25>24>20，成交价为24)。
5、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手(10吨/手)，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨;为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约;当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约;当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约;当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是()元。
A、-1305
B、1305
C、-2610
D、2610
答案：B
解析：如题，投机者在卖出前合约数为15手，平均买入价=(2015×50+2025×40+2030×30+2040×20+2050×10)/150=2026.3元/吨，在2035元/吨价格卖出全部期货合约时，该投机者获利=(2035-2026.3)×15×10=1305元。
6、某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为1.2，假设S&P500期货指数为870.4，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该()。
A、买进46个S&P500期货
B、卖出46个S&P500期货
C、买进55个S&P500期货
D、卖出55个S&P500期货
答案：D
解析：如题，该法人机构为了防范所持股票价格下跌的风险，只有卖出期货合约才能得到保护，卖出的期货合约数=1000/(870.4×250)×1.2×10000=55张，其中S&P500期货指数每点代表250美元。股票组合的β系数，其套期保值公式，买卖期货合约数=现货总价值/(现货指数点×每点乘数)×β系数。当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多;反之则越少。
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7×、假设r=5%，d=1.5%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为()。
A、1412.251428.281469.271440
B、1412.251425.281460.271440
C、1422.251428.281460.271440.25
D、1422.251425281469.271440.25
答案：A
解析：如题，根据无套利区间公式，有
4月1日至6月30日，持有期为3个月，即3/12年，则F(4月1日，6月30日)=1400×(1+(5-1.5)%×3/12)=1412.25点;
5月1日至6月30日，持有期为2个月，即2/12年，则F(5月1日，6月30日)=1420×(1+(5-1.5)%×2/12)=1428.28点;
6月1日至6月30日，持有期为1个月，即1/12年，则F(6月1日，6月30日)=1465×(1+(5-1.5)%×1/12)=1469.27点;
6月30日至6月30日，持有期为0个月，即0/12年，则F(6月1日，6月30日)=1440×(1+(5-1.5)%×0/12)=1440点。
8×、假设r=5%，d=1.5%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，借贷利率差△r=0.5%，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%，则4月1日、6月1日对应的无套利区间为()。
A、[1391.3，1433.2]和[1448.68，1489.86]
B、[1392.3，1432.2]和[1449.68，1488.86]
C、[1393.3，1431.2]和[1450.68，1487.86]
D、[1394.3，1430.2]和[1451.68，1486.86]
答案：C
解析：如题，根据无套利区间公式，根据77题，4月1日，F(t，T)=1412.25点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本=1400×1.2%=16.8点，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本=0.4个指数点，借贷利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75点，三项合计，TC=16.8+0.4+1.75点=18.95点，无套利区间的上界=1412.25+18.95=1431.2点，无套利区间的下界=1412.25-18.95=1393.3点，所以无套利区
间为[1393.3，1431.2];同理6月1日，无套利区间为[1450.68，1487.86]。
9、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天7月份铜期货价格为53300元/吨。该厂在期货市场应()。
A、卖出100张7月份铜期货合约
B、买入100张7月份铜期货合约
C、卖出50张7月份铜期货合约
D、买入50张7月份铜期货合约
答案：B
解析：如题，该空调厂对铜价格看涨，应该买入套期保值，故选B。
10、(接上题)到了7月1日，铜价大幅度上涨。现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏()。
A、盈利1375000元
B、亏损1375000元
C、盈利1525000元
D、盈利1525000元
答案：A
解析：如题，该空调厂期货市场盈亏=(56050-53300)×500=2750×50=137500元>0，故选C
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