序言
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市场扑朔迷离、变幻莫测；交易理论深奥难懂、五花八门。果真如此吗？非也！国内顶级著名作手、大连三合投资顾问有限公司董事长李永宏先生（又称“月风”）引经据典，用最真实、朴素的语言系统的对交易理论做了详细的阐述。当你用心看完这份详解之后，你会发觉交易真的很简单，复杂的是您的心。犹如清代鸿儒王国维在《人间词话》写到“众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在，灯火阑珊处。”，到时山重水复，豁然开朗。
本详解对先生一系列关于交易之视频讲学予以系统的归纳、整理。分为“交易解析、交易架构、交易思想、交易属性”四部份。市场如战场，而交易如战役，您就是指挥一场战役的决策者（统帅），要想在这个不见硝烟的战场里生存、要有所收获，怎么办？唯有“审计重举，明画深图”，才能胸有成足，处波澜而不惊。投机教父安德烈·科斯托拉尼说过：“成为一名好的投资者或投机者，需要具备资金、想法、耐心和运气四个因素。”要想交易成功，前提是您的交易理念是正确的，也就是说您的思想必须是纯正的。其次要有耐心、信心、恒心，当然这其中还少不了一点运气的成份。
???“大道甚夷，而民好径。”在这个市场里很多的人不去探求真正的交易之道，很多人把大部分的时间都用在了预测市场上面，希望能破解市场的密码，能找到一劳永逸的良方；而很多人则希望寄托于别人，指望别人比自己更负责和专业。但是，忙于预测总归死于预测，指望别人终究被人所害。自己，才是一切的本源。因此本书的目的就是“举直错诸枉，能使枉者直。”力争还市场一个清白。
首先得感谢先生，正因为他无私、公益的讲学，才有了本源。其次还要感谢“烦恼即菩提”群主菩提树和群友牧羊人、麦加菲等，他们的帮助和支持也是我继续下去的动力之一。
然“书不尽言，言不尽意”。声音完全相同的一句话，在视频中播出，和面对面加上表情动作的说出，即使同一个听的人，也会有两种不同体会和感觉。而把语言变成了文字，文字再变成书，对思想而言，更是隔了一层了。所以书中难免纰漏和偏误，欢迎大家即使指出，以便修正。
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炒股经验之股市投机讲义详解（作者：茗茶清心交易随笔）作者：散民小沈
????2011年的A股市场如果说是惨不忍睹那是一点都不为过，在之前的博文中曾经提到过希望是美好的，但现实是残酷的，为什么会有如此的殷切希望，那是因为A股市场从来就没有做空，只有做多才能赚钱束缚了人们的思维，更重要的是公众交易者甚至是部分机构投资者也是理念缺失，怀抱一堆知其然不知其所以然的舶来概念，举着所谓的“价值投资”旗帜，在从山顶冲下的火车撞击下灰飞烟灭。基金全行业亏损的现实已经给我们敲响了警钟，我们也不得不反思这到底是为什么。
????华尔街400余年来流传着一句格言“投机像山岳一样古老”，为什么是投机，而不是投资呢？“阳光底下没有什么新鲜事”，为什么没有新鲜事还是年复一年地上演着一盈二平七亏的故事？带着这些疑问，我重新阅读了《股票作手回忆录》，这位华尔街有史以来最具传奇色彩的独立作手杰西.利维摩尔回答了这些问题，原来是人性使然，要在这个淘汰率极高的行业中生存下去，没有理念，没有纪律，没有特立独行的思维方式，那是极难想象的。而投资于这个上市公司还是投资于这个交易标的是我们投资和投机的根本区别。
????如何在资本市场中生存，国内著名作手月风——李永宏先生很好地诠释了其中的生存之道，其《股市投机讲义》在互联网上已经广为流传，有人奉若至宝，有人不屑一顾，也许从字面内容来看，太“简单基础”了些，不像某些“大尸”一样有所谓的秘籍或者对某些指标不为人所知的参数调整，神神叨叨，好像一旦拥有此类秘籍，资本市场中的财富就唾手可得。交易真有那么神秘，真有那么复杂吗？未必！真正仔细研读《股市投机讲义》数遍后，你会发现其实复杂的在于人心，交易其实是一件就如我们睡觉吃饭一般普通的事，只是它有其内在的规则，你能否克服内心的弱点去顺应这个规则，这才是关键。
????接下来我会对研读先生的《股市投机讲义》后所做的笔记进行分块的整理，将自己的一些见解与大家共飨，如有曲解之处还望先生海涵以及各位月粉的指正。
????趋势——顺者昌，逆者亡，这是资本市场亘古不变的道理。在一个主要上升趋势中只能做多，而在一个主要下降趋势中只能做空。????上升趋势线解决了多头平仓的问题，下降趋势线解决了空头平仓的问题，水平趋势线（上轨下轨）解决了开仓的问题，趋势线还能起到指引方向的作用，但无论是上升趋势线、下降趋势线或者是水平趋势线（上轨下轨）都不会对价格产生任何的支撑或者反压。
????要解决开仓的问题，关键是颈线的画法，而颈线的确定是最难的。常听一些股评说连接某个形态的两个高点就形成了颈线，这种完全纸上谈兵形而上学的说法是错误的。下面我们来看颈线形成的原理：以A股市场为例，当一个股票绵绵下跌到一定的估值区间内，这个估值区间是主力认同的价格范围，而不是所谓的PE估值。那么主力会在第一时间介入一定的仓位，在一个长期下跌后交投清淡的市场中，这种买入行为非常容易把价格打起来，主力是继续往上买吗？不会，假设主力在这里买了10个筹码，它会往下摔打，在摔打的过程中会有其他的筹码带出来，那么主力会在成本不变的情况下，也许在下面拿到20个筹码。为什么会有筹码会带出来呢？这里面可以分成主力主动卖出的部分、上面割肉的部分、还有在初次买入拉高过程中的短线客获利了结部分，所以打下来后主力可以接到更多的筹码，一般会在下方形成一个震荡区间，并且在震荡区间内形成上涨放量，下跌缩量的走势，而突破该区间的标志是放量大阳线。
?????下面以600887伊利股份为例：震荡区间内上涨放量，下跌缩量，临界点突破前窄幅震荡以及突破后的洗盘时，KDJ、RSI等摆动指标恶化，出现死叉、顶背离等卖出信号，诱使所谓的技术派卖出，而后面股价却又上涨了70%。????在临界突破颈线位时必须放量，因为颈线有一个上挤下压的作用，要突破颈线必须花相当大的代价，也就是用资金都接下来套牢及获利的筹码，所以必须产生放量。突破后一般会出现自然回撤（A股称为洗盘），然后再加速上涨，是否形成加速以及形成加速的过程取决于大盘所处的环境，所以我们必须左眼看大盘，右眼看个股。这也就能解释为什么有些个股为什么突破颈线位后没有上涨，因为当时大盘环境不行，覆巢之下安有完卵。
????颈线突破后有的会直接上涨，有的会做自然回撤后再上涨，一般做自然回撤后再上涨的走势较为理想。直接上涨的个股一般为主力后知后觉，在之前没有拿到足够的货，而大盘行情起来后主力措手不及，急于吸货，形成这种“通吃套牢盘”的走势，对于一般公众交易者来说会觉得这个股票走势非常强劲，而从做盘的角度来说抬高了自身的资金成本，挤压了利润空间，非常不利于后续做盘。我们以600687国泰股份为例来看如何突破颈线和洗盘的。
????并不是所有的底部形态都有颈线，有些形态的线我们就只能称为形态的上边界线，但是其作用和颈线是一样的，比如三角形底部：????有一句真言，叫做“审计重举，明画深图”，要认真地思考，谨慎地行动，看得明明白白，周密地计划，这句话出自《孙子兵法》，广泛应用于操盘界，要求每一次行动都要经过周密计划，而不是随随便便出手，瞎折腾。
????一般在没有大行情的机会下，前期头部的颈线位往往会成为本轮上涨行情的重要沽压位，上涨到前期头部的颈线位附近，无论后面上涨或是下跌，此时都应先平仓出来。????股票的走势发展和人的生老病死是一个道理，一个股票要想涨起来（一个孩子要生出来）就必须先过颈线，过颈线后要过洗盘这一关，洗盘后的拉起还要经过中途的换挡，也就是上涨的中继整理形态，上涨到头后形成头部，然后跌破头部颈线，既然在上涨过程中有中继整理形态，那在下跌过程中也会形成下跌途中的中继整理形态。过了这个下跌途中的中继整理形态，才会有可能形成一个底部，但是究竟是不是真正的底部，还需要重新上涨突破了这个底部的颈线后才能够确认。
????如果把前面一个底部叫做一次底，上涨以后大幅下跌后的底叫做二次底，你会发现二次底往往会高于一次底，为什么会出现这种情况呢？因为人类社会是在不断进步的，经济是在不断发展的，再加上通货膨胀的因素，图表上表现出来的就是一浪高过一浪的走势。我们的教父安德烈.科斯托拉尼在《一个投机者的告白》中曾经说过，假设你选择一个国有公司的股票，而这个国家永远不会灭亡，公司永远不会倒闭，那你只要一直耐心持有它，你永远只会赚不会赔，就是因为世界经济一直会发展这个道理使然。
????那你们会说只要一直耐心地长期持有，那不就是稳赚不赔了吗？你们依然会赔死，为什么呢？因为人性使然，理论上只要耐心坚定持有，但是事实上没有人可以坚持到底，所以绝大多数人输在自己。所以要么坚定地做一个趋势交易者，要么坚定地长期持有，你都会成功。非常遗憾的是，绝大多数人两者都不是，所以决定了绝大多数人都是赔钱的。
????我们再来回顾一下颈线：无论颈线也好上边界线也好，我们都要先找到其沽压的0轴，还有后面的1点和2点，一般0轴是活动的，而1点和2点是固定的，进而找到颈线和上边界线，这样就可以解决买入点的问题???
?????如何在熊市当中找到一个好股票，最简单的办法就是在大盘下跌的过程中有一个股票没有跟随大盘下跌，而是在0轴位置附近开始横向震荡，那么一旦大盘开始上涨，这个股票必将成为大牛股。例如：招商银行（叠加同期上证指数）金发科技（叠加同期上证指数）????要分析一个股票，首先不应该是找底部，而是应该找左边那个头部的颈线，这是一个规矩，找到这个颈线也就找到了以后上涨过程将会遇到的重要沽压位，在突破这条颈线之前的上涨都只能定义为反弹。在底部形成后上涨途中将在前期下跌过程中形成的密集成交区附近形成沽压，需要不断通过震荡来消化。而这样整理消化过的复合式底部，一旦向上突破，其涨幅将是巨大的。
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????当股价在高位形成震荡走势的时候，有两种形态要特别注意，一种是上升楔形，还有一种是喇叭形，而在股灾的头部，以三重顶和喇叭形居多。当上升楔形跌穿楔形或者喇叭形跌穿上边线的时候，一定要先平出来，而之前向上突破楔形或者喇叭形极有可能是“长钉”走势。????当然这种走势也经常会成为主力的一种洗盘方法，在打穿形态后再次向上，当超越“长钉”高点时我们再跟进，而这种洗盘往往会形成所谓的“散兵坑”。这里有两个诀窍，打穿形态后的平仓和超越“长钉”高点后的追买，即使今天在打穿形态后斩仓出来，明天上去后以更高的价格再买回也不要后悔，这是规矩，因为你不能拿你的命（资金）去赌，我们要养成良好的交易习惯。
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????当突破前期“长钉”高点的时候往往会出现一根标志性放量大阳线，此标志性大阳线也就成为止盈标准的一个点，按照经验来说，如果当时的大盘环境较好（升势），该止盈标准的角度可以设定稍平缓一些，或者用走势运行过程中大阳线的1/3处做为止盈标准；如果当时的大盘环境不好（牛皮市或者跌势），则止盈标准的角度需要设定稍陡峭一些，或者走势运行过程中大阳线的1/2处做为止盈标准。
????在一轮牛市中，如果你守住一条相对平缓的止盈标准（不一定是11线），你会守得比较舒服，基本上能吃到一波完整的上升走势，而代价仅仅是时间而已；如果守一条稍陡峭的止盈标准（不一定是12线），可以做一定的短线差价，时间效率较高，可以利用其回调的时机，交易其他的品种。但是当一轮完整的行情下来后，其实两种方法的整体效益差不多。所以散户们天天想做新郎官，天天打涨停板，做完这个做那个，不放过任何机会的做法是极端错误的。（按照笔者的理解：一轮规模行情中，所有股票的平均涨幅是差不多的，而其涨幅大小应该是呈正态分布，也就是说一小部分个股涨幅远低于大盘涨幅，一小部分个股涨幅远大于大盘涨幅，而绝大多数的个股涨幅在大盘涨幅上下的一定范围之内分布）
????关于如何识别大盘股处于行情末期的特征，我们需要了解以下三个条件：1.个股涨幅超过200%（从颈线位突破开始计算），或者上涨超过2年时间；2.股价从缓涨到急加速，从跌破急加速止盈标准回到11线附近再度上涨，超越前期高点，大盘处于疯狂中；3.超越前期高点时再度开始放量并急剧放大。上述情况往往具有行情末期的特征。在突破时可以跟进，但是仓位要小，止蚀不要忘记，止盈标准角度要设陡峭一些，一旦跌破止蚀或者止盈标准则坚决平仓出局。????在传统技术分析里面，江恩角度线中的11线是极其重要的生命线，特别是生命线被击穿后，意味着一轮大型的上升趋势行情已经被逆转，击穿11线后将会做出一个形态，而这个形态很有可能会形成顶部形态，此时成交量急剧放大，在行情震荡的末期一般就会出现“长钉”，而“长钉”通常是无法避免的，尤其对于做突破买入的跟势交易者来说，不要害怕遇到“长钉”，关键是你如何处理这个“长钉”。对于经验丰富的交易者，买入后如果发现有向下破位的迹象就可以平仓出局，对于一般的公众交易者来说，最简单的方法就是买入点向下1%-10%设Hedge，破位即止蚀。
??????对于股票走势的分析，尤其是后面上涨途中将要遇到的沽压位是如何判断的，我们下面将以雷鸣科化为例，一般前期重要的成交密集区的下边线、形态的颈线位、重要显著的高低点都是明显沽压位。
后续对沽压位的验证：????对于震荡盘整走势，我们尽量不要参与，更不要痴心妄想在盘整区内做“高抛低吸”，做所谓的“聪明人”，市势不明则停止交易，这是我们要牢记的戒律。?????每一个上涨，期间都会伴随着??加速，一旦急加速破位了以后就是个顶部。????现在我要训练大家的是，拿到一个图表，要学会判断它后续走势可能遇到的压力，在训练时我们要用“盲图”，所谓“盲图”就是看不到后面走势的图表，我们要在这个下跌的图表上找到后面上涨可能会遇到的压力，然后一一标出；另外一个是训练大家的记忆力，一幅图表看五分钟，然后要在白板上讲走势一丝不差地画出来，这就是你的本事，因为一旦画出线型线后，未来的走势将了然于胸。在上涨之前需要找到底部和沽压，而沽压就是我们要找的“敌人”，在业内叫做“对手盘”，做到知己知彼，方能百战不殆。????向上突破有多种形式，其中有种叫做“缺口”，很多股票在股改时出现向上的跳空缺口形成突破，而在期货中缺口出现的更为频繁，常常是向上一个缺口或者向下一个缺口。一般人有个不太好的习惯，叫做望文生义，上次我跟几个学员讲到新钢钒连续跌停下来是因为资金链断裂，而这次奥运股票跳空向下，他们也顺理成章地认为是资金链断裂。那天我为什么拿来讲，因为我是在讲一个盘理，我在让你知道出现这种形态是怎么回事儿，其实我不是在告诉你基本面有多么重要，不是让你在一个市场事件出现以后，去评估对市场的影响，不是让你们去当股评，而是要训练你们的反应。一个股价走势的变化背后是什么样的原因并不重要，重要的是你是否做出了相应的应有的反应，比如以缺口形式跳空突破顶边向上了，你是否买进了？或者以缺口形式跳空突破底边向下了，你是否卖出了？????上图左侧下跌过程中反复出现破位—反抽—再下跌的过程，期间在放量点附近形成了日后上涨时所要面临的沽压位。股改成功后股价以缺口形式跳空突破向上，很多公众交易者关了好久终于可以出来了，所以急不可待地抛售，而机构在买进的时候先一顶，因为需要拿到成本合适的筹码，他就会随即反手往下打，绝不会顶着往上买进，所以就形成了震荡。在这里我们要掌握一个原则：一个缺口无论以什么形式的出现，只要往上你就做多，只要往下你就做空。但是在跳空突破向上的时候，一定要伴随巨大的成交量，如果跳空突破向上没有成交量，那你一买进做多就全毁了，这时往往会一个高开，再顺势往下一打，更有甚者直接往下扣，这在期货中太常见了。昨天还好好地涨停，今天一个低开就奔跌停，昨天的多单全死了。
????开仓买入后设好止蚀位，股票比如可以设10%做为止蚀，但是期货就不行，因为期货是有杠杆的，一般的杠杆在10%左右，一旦跌10%你就爆仓了，期货公司会强行把你的仓位平出，所以你只能设以你的本金损失10%做为止蚀标准。
????突破后往往会有个洗盘，洗盘应该是缩量的，成交量越洗越少，如果越洗越多就是明显的放量滞涨。洗盘结束的标志是再次放量突破这个洗盘的区域，并以这两个低点做为止盈标准。有15%利润了就必须设止盈标准，没有破这个止盈标准，无论是回撤也好，震荡也好，加速也好，就先一直拿着。后面顶到沽压了，只要不破这个加速趋势线，你也先拿着，守住趋势线，直到这根加速趋势线被跌破。
????后面跌破上升加速趋势线后一般有两种处理方法：对于没有经验的交易者来说，跌破加速趋势线做平仓卖出；而我在这里是不主张卖出的，因为刚刚突破一个箱体，往往在这里会跌破上升加速趋势线后在箱体顶边上方做一个震荡后再次突破高点向上，这里有个经验的因素在里面。对于这个箱体来讲，这种震荡也可以看做是对箱体突破后的回撤，假设在突破箱体时开仓买入，那么就可以以箱体顶边向下1%-10%设止蚀。
????在上升过程中尽量找上升三角形，这就是最好的牛旗，因为一旦突破以后，它就把所有的空间都打开了，一旦带量突破后，它将“海阔天空”。诸如对称三角形、下降三角形，都不如上升三角形来得好，其他一些衍生形态，比如楔形、杯状带柄、符合头肩等也需要做一定的了解。
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????关于41线。在以前是先有期货市场，再有股票市场，那么当时人们是怎样定义牛市或者熊市呢？先把头部颈线找出来，如果一个交易标的的走势在某个时刻穿越了这条颈线，那么之前的高点和这个颈线穿越点的连线就定义为31线，但是在我们国内并不适合，因为传统的31线比较陡峭，交易标的走势往往在碰触颈线位的时候会产生回落，所以在我们机构里，定义为41线更为合理，更为符合实际的走势。41线在这里是一个概念线，等于说4个时间单位跌一个价格单位，41线角度相对较平缓一些。
????按照这个定义，价格运行在41线下方的上涨都叫做反弹，唯有运行在41线的上方才能称为牛市。所以一旦穿越这根41线后，你们无论如何都要跟进，不管后面的涨幅大小，这是一个定义，后面可以是小牛市，也可以是大牛市。????好多公众交易者会说，跌破加速上升趋势线后你让我卖出，可是后来又涨上去了，这怎么办？这里有要注意的是破掉加速上升趋势线的卖出是平仓卖出，而不是开仓卖出，这虽然只有一字之差，但是在期货中是非常致命的，如果是平仓卖出，那就是你原来的多头头寸转换为现金；而开仓卖出，你原来的多头头寸非但没有出清，还增加了空头头寸，如果此时交易标的又开始上涨，对你新建立的空头头寸是非常不利的。由此我们又产生了一个新的问题：关于破掉加速上升趋势线的多头陷阱。一般在跌破加速上升趋势线后，价格往往会有一个技术性反抽，如果抽不上去，未能超过前面高点，就有可能演变成三角形，如果反抽至与之前高点齐平，那就有可能演变成双顶；更有甚者是直接上去超越之前的高点后做个假突破后再下跌，此类型迷惑性最大。
?????为什么会出现这种情况呢？我们还是要回到位置趋势形态上来看，一般算这个盘子涨多少，是从突破颈线开始算，而出现这种假突破走势的时候往往是大盘处于头部的时候，所以说这里是一个技术性陷阱。关于如何区分这是假突破还是真突破，我们一定要结合当时的大市环境来分析?，假如说大盘也是刚上41线，而你的个股在加速上涨后跌破加速上升趋势线，再次反身向上创新高，那么这就是真突破，因为你的个股已经领先于大盘启动，尽管它已经涨这么高了，这就是领头羊，当时的绩优蓝筹就是这样的。????而如果反过来看，当左边是个股，右边是大盘的时候，个股就是假突破了，因为大盘已经破了加速上升趋势线，此时当你看这个股票便宜就买入它，大盘一旦往下走，个股随即掉头往下。所以我们一定要结合当时的大市看个股，我不止一次说左眼看大盘，右眼看个股就是如此。永远不要说“抛开大盘做个股”这种无知的话，永远要根据大市来做个股，切记，倾巢之下安有完卵！所以破掉加速上升趋势线就应该安然地平仓卖出，即使抽起来，你也只要看看就行。??????前面我们引出了41线，41线有上斜41和下斜41线之分，所有股票都有41线，这是一个概念性的东西，主要是前期的颈线你们一定要找到，尽量找平缓一些的41线，越平越好，因为一旦突破，意味着把所有套牢盘给解放了。在讲课的时候我们找的是传统的颈线和41线，但是如果前期头部高点到颈线的距离大于15%，那么当股价突破传统41到前期头部的高点时一般会产生自然回撤。但是在做实盘的时候，为了保险起见，我的“颈线”会画到上面，越平越好，一上就把盘子全解套了，这个你们在实际操作时要根据当时大盘的情况加以判断。
????一般在遇到41线时会有个回撤，向上就是牛。在A股市场只有做多才能赚钱，但是问题就来了，牛来了，为什么你不买？假设底部是1元，在上了41线以后往往在5元左右，你们就会说我1元都不买，为什么要在5元买？你们会认为股价高了，但是你们就忽略了一点，在资本市场中“强者恒强”，你越不买它就越涨。而你在大盘都涨成这样了，却选择一个趴在那边没动静的股票，你会认为它便宜，但是我想说，便宜没好货。一旦价格突破了下跌41线，就标志着趋势已经发生逆转，行情将由原来的下跌市变为上升市。
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????上升41线也就是15度线，当价格运行在上升41线上方时，说明标的走势很弱；一旦当价格运行在上升11线，也就是45度线上时，说明标的走势非常健康，在期货中非常看重11线；价格一旦进入12线上时，标的走势进入不稳定状态，它随时有可能下跌。一旦价格跌破11线，代表着上升市有可能终结；一旦价格跌穿上升41线，那么就宣告此轮上升市彻底终结。这根线解决了做空的问题。
????我希望大家学的是一个体系，任何学问都要讲个精道，无论吃饭喝酒都要讲究精益求精。学做股票也是一样，绝不可以断章取义，今天从理论上联系实际解决了41线的问题。
????我们以沪深300指数为例，指数在形成头部后打下来一顿，构筑一个直角三角形，而这个直角三角形的上边界线正好和前面头部的颈线重合。头部高点和颈线突破点一引，就形成了当时沪深300指数的41线。沪深300指数是国家的命脉，是绩优蓝筹的综合，而它当时是在大盘仍处于41线下徘徊时先于大盘开始启动，说明当时行情的龙头就是绩优蓝筹股，所以说我们当时为什么要去买银行股，比如600036。????一般在启动后会有个回撤，不管是股票也好期货也好，我们一旦开始建立仓位，第一步就是先设立止损，然后等有利润之后就要设止盈，严禁裸奔！????假如有人这么告诉我，我买入了中石油，我现在被套不要紧，我给我孙子，我还叫大师，这是真得假的？有人说我今天为什么卖股票，因为昨天涨停了，因为今天指标发生死叉了，这是真的假的？其实都是骗人的。所以说你们不能因为贪低而买入，也不要因为怕高而卖出，一切都是由趋势自己来决定。决定你买卖点的，不是你的主观，也不是指标，而是趋势，谁也不能对抗趋势。
????沪深300指数起来后先缓慢上涨，上了41线，就可以断定它是转牛了，这里就有人会说了，指数牛了，我也牛了，回调我也不怕了！你就不怕牛转熊啊？我们说小心驶得万年船，在我们圈里还有一句话：当你建立了仓位的时候，你必须每时每刻要关注趋势的变化，一旦有风穿草动，要在第一时间跑路。所以说在上升趋势跌破了之后，你要第一时间跑路。你可能会问我，再涨上去怎么办？涨上去再追回来嘛。但那是以后的事，在还没有涨上去的可能之前，一定要根据当时的趋势变化来交易你的操作计划。
????交易者最关心的是什么？这是一个理论性的东西，理论要指导实践，实践反过来要验证你理论的正确性，所以你们第一要先学理论。别什么一来，老大给我分析大盘，你们最终以后要自己学会独立分析行情。交易者要要认清并把握当前的趋势，并严格的按照当前的趋势进行操作，那就可以了。先要认清现在是向上还是向下，是下跌势还是上升市，还是水平市，向上必须买入做多，向下必须卖出做空。????现在是向上还是向下，请参阅我们资本市场伟大的道氏理论：水平市不要问多与空，画两条线，向下视他为做多，向下视他为做空，我就不参加水平市，永远不要参与调整。
????这里我必须说明第一次上41线，且大市还是向好的情况下，向上的概率是非常非常大的，特别是突破水平上边界线的，第一次突破一定要跟进做多。可别这样上升了很多还跟进，那下场就不好了！第一次向上，无论如何要跟进，这点上了要做多。向上之后就和前面的没关系了。
?????上次讲解了颈线的划法，你们一定要记住第一步是0轴，0轴下边走出来的1点和2点，怎么走就怎么划，那么0轴、1点和2点的连线就成为了所谓的颈线。????这是大盘（2008年7月31日），这里有一个放量点，然后后面形成0轴，再往下一震荡形成1点、2点，还有一个3点，这里是一个微微下倾的颈线。如果大盘上了这个颈线，个股突破了，就是一个很好的介入点；如果大盘没有上颈线，你的个股突破了，你就守大盘的形态下边界线。
????我们来分析今天的大盘，这边漏下去了，就要瞄下面这个点，但是今天的走势让我觉得很蹊跷，美股那边跌了120点，明天搞不好它一个惯性，一下子就能击穿，说明那边指定会出什么事，但是感觉下面没有悲观。以前出现过这种形态，先是一打，然后瞬间再拉起来，我们来看一下青松建化，这种走势就是典型的政策引起的走势。???这里再次强调颈线的重要性，你要想做股票，以后必须定个死规矩，假设在不考虑大盘的前提下，不管这个股票在下边如何运行，必须上了颈线才能介入，这是铁的纪律。上了这个点VOL是放量的，比前三天的平均量大两倍，关键是这个颈线，零轴12?三点是怎么自然走出来的，你就怎么画，那么他走上去，能走多高，有人说走个5%?走个10%我就操作，一般来说走15%，才有操作意义，究竞有多高，这取决于“河宽”的大小，说到“河宽”，这里就引出一个“沽压”的概念。????一般来讲，一个股票的顶部也和底部一样有0轴，有1点和2点，连起来就是一个顶部颈线，这个是以后要面临的沽压，现在看好像没有多大意义，但是在期货里面，它就是做空的唯一标准。在颈线被击穿后往往会有一个反扑，再跌下来后会出现一个下跌途中的持续整理形态。而在往上的过程中正好反过来，会出现一个上升途中的持续整理形态，这两个是相对应的，唯一不同的就是一个在下跌途中持续整理形态是上升的，而另一个在上升途中持续整理形态是下跌的。那我们把这两段走势结合起来看，上升时首先要面对的就是这个下跌途中的持续整理形态，因为在这个持续整理形态中形成了一定数量的套牢盘，也就是所谓的成交密集区，从颈线到这个成交密集区的空间就叫做“河宽”。????这个沽压一般如何去确定？我们一般都去找它的放量点，真正的沽压必须是放量的，而不是所谓的这个线那个线，没有成交量堆积就不足以形成威胁。因为如果这里放量形成了套牢盘，那么当股价上到这个位置时，必定有套牢的人会跑，所以就形成了沽压。那么为什么我们不从这个棕色底边开始画，而是从红线这里开始画呢？关键还是放量的位置，一般来说画近不画远，如果这个持续整理形态的头部空间小于5%，就画它头部的底边；如果下来后有个后抽（反扑），那就画它后抽的位置。从颈线到沽压位的空间一般大于15%才有操作的意义，最好有30%的河宽。??
????你想要找到河宽值就必须先找到沽压，到了沽压位就会调整，然后再上就会到零轴的位置，再上41线就是牛！！！?
????所以说牛市以后大跌，我们就是要找底部形态和沽压位，一个完整的下降的图，下跌中继那里总会有一个反抽，那个反抽的位置就是沽压的位置，非常好找，这个就是中继平台反抽的位置。沽压是水平的，不像形态划斜的。理论上来讲打到沽压没有破趋势线可以持，但是要按具体情况具体分析。打到沽压如果破位，那么出局。还有一种就是顶到沽压我不管破不破位一刀把他切了。上去了再追加头寸买入。至于怎么运用，根据自己的实际情况来操作。两种方法各有利弊：你顶到沽压就卖，那么可能上去以后再买会增加你的持仓成本；如果顶到沽压不卖，到下去之后再卖，你的利润就会减少，所以具体问题应该具体分析。
股票在突破颈线后一般有个自然回撤，回撤只要不破颈线就行。一般来说有七成股票是有自然回撤的，而有三成股票是没有回撤，直接拉上去的，所以这就是我让你们在突破第一时间介入的道理，有好多股票就是直接推上去的。而有的人喜欢自作聪明，喜欢在回撤后再拉起的时候买，实际上往往它不会给你机会，你错过了也就没有了，就失之交臂了。
????现在涨上去了再回来，问你现在可以买进吗？这里便宜了！不能买进，如果买进有可能往上一勾又下来了。正确的做法应该是在没有走出形态来之前当做新股来做，，过了这个高点再买，一定要记住这一点。????为什么要创了新高再买，而不是在开始反弹的时候低位买入？因为有很多延伸V走势的品种，尤其在期货里面，震荡后往下一打，你就爆仓了。????冲到沽压后它必须通过持续震荡来消化前期的套牢盘，再上去就面临再上面的套牢盘，接着是最上面的沽压，需要层层化解。可能你们会问，我们还往顶上看吗？我不往上看，我就看这两点，就像吃饭一样，我吃完一碗再盛一碗，我没见过你们一碗还没吃完就把锅放那里看的。这就是你们所说的操盘计划，谋定而后动我老是说谋，所以说审计重举，明画深图就是这个谋字。????在上图中，股价未突破沽压、颈线之前是不能介入的，就算是放量的大阳线都不能介入，如果突破后产生了回调，那么根据我们新股炒作的方法，原沽压就变为现在最高点的新沽压，需要等过了新沽压再买。现在有个问题，如果你贸然买进了怎么办？止蚀？止蚀是在你进场正确的情况下才用的保护方法，你进场都错了，怎么止蚀？所以必须先出来，这是纪律。止蚀是你在操作正确前提下系的安全带，你的前因都错了，后果当然也是错的，你还想为错误设止蚀？难道你的意思是随时随地都能买，只要有止蚀就行？这是一种错误的理念。
????以加速方式过沽压位后应该怎么？一般有两种办法，一是调校止盈线，二是不破颈线或者箱体上边界线则继续持有，不破就不出来。????我们总结这几次的内容：在弱势行情里面，首先要解决的就是颈线问题，找到了颈线就是找到了介入点，其次是找上去时对应的第一沽压位，颈线和沽压确定了之后就解决了河宽量度的问题。一般河宽值要大于15%，小型头寸就可以做一把，能大于30%就更好了。
说到41线，就必须强调前期颈线的重要性。它的要点在哪里？一般初学者很难把握它的固化点，而这个固化点的关键就在于颈线，颈，顾名思义就是脖子，代表关键的意思。在多头行情的末期，就是多头死掉，而多头就是死在这个颈线的上面，一般伴随巨大的换手和宽幅的震荡，那么他死亡的标志就是跌穿这个颈线。在股票市
场里，跌穿这条颈线还不卖，还一路持有的就叫做“死多头”。
????那么它对后面行情会有什么样的影响呢？一般在跌穿颈线后为什么会有反扑呢？一般公众交易者会有个“歪理”，股价自高点下跌20%-30%后可以抢反弹，所以一般在跌破颈线后自前期高点往下的跌幅会到20%-30%，所以这时“小散”们进场抢反弹，但是因为他们的做多力量非常有限，在颈线附近会遭到空头的继续打压，所以就出现了反扑后再度下跌的走势。那么为什么会在下跌过程中出现下跌中继形态呢？这里有一些“有远见的交易者”，在价格从高点下跌一半或者一半多一点的时候，他们认为是底部了，有价值空间了，这里以共同基金为多，就是那些以“估值体系”为操作依据的机构，他们不是以客观规律为依据，而是以主观地认为这个东西有或者没有“投资价值”，就是所谓的“价值投资者”。其实他们忽略了一点，上市公司就是上市公司，股票就是股票，虽然名称一样，但不是一个概念。于是这些共同基金在这里开始买入，回补了他们的空头部位，不过还有相当一部分机构没有进来，比如对冲基金。其实世界上做的最好的，风险控制最好的就是对冲基金，而不是共同基金，大家都知道这次我们共同基金赔惨了，现在大概已经有三家共同基金己经跌破四毛了就是三毛多了。那么在跌破这个下跌中继形态以后，继续下跌，直至到达一个所有机构都认同的区域为止，开始构筑底部。
????所以说在下跌途中，我们基本要避免在第一次中继形态时进场，但是跌倒一定份上的时候，中继形态往往是我们抢反弹的一个依据。一般来讲，跌到一定的份上的时候，会反弹到这个尖上。这里的反弹高度要求有30%以
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上才可以做。不是说在下跌市里所有的反弹都不可以做，这里的要点就是反弹到这个尖的位置就要跑掉，也许反弹过这个尖，也许不过这个尖，我们来看中信证券，是不是刚好反抽到前期的颈线？那根颈线就是空头的开仓点。一般来说反弹顶到颈线就得出来，或者打穿短期上升趋势线就出来?
??我们再来看下图，股价大幅下跌后在0轴下方经过大幅震荡，形成颈线，在放量突破颈线后在颈线上方附近进行整理，形成自然回撤或者叫洗盘。接下来在前期的下跌中继形态这里会形成一个沽压，因为在这里前期套住了人，原先套住的就会解套先出来。这点注意，在期货里会不会出现呢？在期货里会出现，因为在这里机构无论是做多的还是做空的都会拿一部分资金摊进去（对原文理解可能是指通过锁仓来锁定风险或利润），也就是做反方向的交易。那么再上去的时候就会遇到上面的颈线，大家注意，到了这里来讲一般都会打下来，为什么呢？因为这里面临着所有多头的套牢盘，就是原来多头的抛压，如果这点再上去的话，从整个时间跨度来讲差不多需要两三年，在这里的套牢盘辛辛苦苦地等，好不容易有一个大哥来解放了，你们第一感觉是什么？跑啊！那么这次的新多头就必须要有坚强的意志力，还要有足够的头寸作为保障，用财力把它吃掉，大家想一想，如果他要是把所有人都解放了，他会怎么样？它会涨得更高。于是这里一根标准的线就产生了，这里就从整个盘面上阐述了41线的原理。????所以这就彻底颠覆了股民认为涨高了就意味着风险的观念，恰恰相反，突破了41线后，行情才刚刚开始。因为在这之下都面临着层层的沽压，只有上了这里以后才代表解放了全人类。在这儿，我们有术语叫做“有女初成”。
????但是这里有个问题，是不是所有上了41线的股票未来都会形成大牛？未必！因为前期头部有大量的套牢盘，它这里上去后震荡一下，万一大盘不好了，就一头杀下来了。有的甚至连41线都还没上去就打下来了。在实盘中如何能够捕捉到大牛，这里有个窍门，就是根据当时的大盘。我们反复强调一点：必须着着大盘做个股，如果说大盘顶到这个位置上，你的个股己经站在这个位置上，如大盘在涨，那么它一定也能上来，那么这个就一定是牛股。经过学习，你们一定能够找到龙头股，但是一定要比别人付出更多的努力，没有别的。????下面我们来看民丰特纸，在03年6月做了一个“长钉”，突起后打下来。那么这一类颈线怎么画？一般反V以顶边做为颈线，而延伸式反V以底边做为颈线，向下突破后沽压就在这个颈线上，因为这里有大量的套牢盘。明丰特纸破位下跌后反抽，做了一个失败的头肩，接着继续往下走，然后在下面做了一个不规则形态——钻石型，又叫做菱形。这里我们来看，头肩和钻石是怎么来区分的，一般来说颈线或者沽压必须由一根线来完成，而钻石上明显是个折线，不是一根线。那么一般在钻石形态当中会出现什么问题呢？就是顶沽压的问题，如果它在这个顶边放量的话，那么这里就是第一沽压，第一沽压就在线1这里。然后在上面的这个尖也形成了沽压（线2），那么在线1和线2之间就形成了一个沽压带。但是大家看，从这两个位置的成交量来看与后面的放量区相比是非常小的，基本可以忽略不计。那么就是说在这里未来不会形成真正的沽压，那么真正的沽压还在上面。再往上的沽压依次如下图，如果能再往上创新高那就是牛，否则在下面都叫反弹。
大河宽的票的操作方法作者：散民小沈
前提：一定要有很大的河宽（一般大于15%，25%到30%最佳），各级沽压不能太稠密。
1、先找到一个票的顶部，并画出顶部颈线。
2、然后找各级沽压线。
3、在上升途中，会形成各种形态来消化各级沽压，那么买入点就是突破形态的上边界线，记住突破形态一定要有量的配合并设好止蚀点。
4、突破后，一般票要来一个回踩来消化前期的套牢盘，也就是我们所说的洗盘，这个过程一定是缩量的，当又放量过这个回洗盘的高点的时候，画出趋势线，也就是我们说的母线，然后守这个线。当然我们可以在这个点位加仓。
5、当这个票上冲顶部颈线的时候，也就是我们所说的41线，一般看股价是不是破了这个母线，如果破了，出局。完成一次操作。
过41线的操作方法作者：散民小沈
1、过41线的票，如果大市配合，一直强拉，脱离成本区的可能。大多数股价过顶部以后，还会来一个次级回调，也就是我们所说的轻洗顶部的套牢盘。这时，我们可以做个短线卖出。（具体以当时的大市为准，大市好，持有；不好，卖出）
2、过41后，一般票要来一个冲顶的过程，记住，顶部到41的河宽越小越好。
3、这个回踩的走势，一般也是做一个小形态的，在洗的过程中一般是量是总体上是缩量的，洗盘时间以盘子大小而定，一般大盘是3到9个月之内，走势一般是先急拉然后在急向下打，然后在拉在打，一直到量缩到很少，这样我们可以把这个形态分析，找出这个小形态的41线，然后过了这个41线并重新放量，也就是告诉我们洗盘结束，这个点往往就是我们的买点，买入后，一般股价冲破这个小形态时，还会来一个回踩（或者来一个停顿），以这个放量的点和和这个回踩企稳点连成一条线，也就是我们所说的母线，那么我们就以这个当成我们的止盈线，并住来应付小型的洗盘
4、过顶部以后，主力一般来一个假摔，一般能打到母线上，这时，一定坚决持有或者玩命追入。（这是第一次打到刚形成的母线上）
5、不破母线，就一直看多，当然不排除你通过技术调教趋势线，破了加速线，卖出的可能，到了母线买入的可能。
6、过顶部后，洗盘会有时破了这个11的母线的时候，大家一定要小心了，这个时候主力一般会玩女人撩裙子的操盘手法，这时有个标志，就是有一个很大阳线，这时一定要出来观望。
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弱市大盘和个股的关系作者：散民小沈
我们知道了位置、形态和趋势的关系之后，有一只必须强调，我们是散户，必须靠天吃饭。天让我们吃多少，我们就吃多少，我们不能跟天争，只有顺应它，才会有饭吃。以前我们人常说人定胜天，人能胜天吗？如果能胜的话，就不会有什么地震和海啸等的灾难了。所以人不能胜天。人在天面前，是弱小的，所以我们只有天人合一，也就是和天和谐相处顺应天意，我们才会有饭吃，有衣穿。所以不要想着如何胜天。在股票市场中，市场就是我说的天。你一个小散户能战胜它吗，不可能的。连大型的机构都不能战胜，都采取顺势而为，况一小散。所以要想做好股票，必须正确处理好自己个股和大盘的关系。大盘实际上分为三种情况：平衡市、弱市和强势。不同的大市背景下，一定要采取不同的策略，做不同特点的个股。
????一个弱市或者平衡市。小盘的，都是比较贵的，是你认为太贵不敢买的，哈哈，结果很意外，他们就是一个颈的涨，越涨，你越看越好，就是不敢买，他就越涨。所以在弱市中，大型机构的策略是在旁边吃茶观虎斗。只有小型私募和游资在争斗，他们资金量有限，所以以上的票的特点是大多是小盘的、贵的、涨的快而急，当然大盘向下，跌的也快而急。所以现在我们想做的话，一定要记住，玩次新股，小盘的，不要怕贵。玩的时候止蚀设的小一点，大约6%，仓位小一点，盯盘紧一点，自律性好一点，可以玩。你如果是一个关键时刻犹豫不决的人，不守纪律的人，就不要玩了，吃茶去是最好的一个做法。等大势好了在做也不晚。当然强势小盘股，大盘如继续下跌支撑不了多久，很有可能会补跌。这是历史经验！所以做的时候，一定要守纪律，破位一定要及时出来。
天道好还（反向关键点）作者：散民小沈
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利弗莫尔认为，反向关键点是买进的恰当的心理时刻，实际上，它代表着趋势的一种转变。“它代表着市场基本方向的一次改变”反向关键点的出现往往是进入一次新行情的最佳心理时刻，它代表着基本趋势的一次大改变。连续关键点——连续关键点是证实一次行情已经经过调整，但仍延续同样的趋势。这是一个巩固阶段。它做了两件事情：·它证实基本趋势没有改变；·它提供了一个买进、卖出或增加你现有头寸的位置。但要记住，在股票突破上线之后，你才应该增加你的头寸。
炒股经验之月风先生（交易之路）作者：小沈
总纲：
1、从期货交易入手开始学习交易,以不断地完善自己的交易规则(系统)。这样可以使你在尽可能短的时间内形成正确的交易思想和准确而果敢的交易作风以及高度自律的优良品质,而这些恰恰是交易者所必须拥有的。当年杰西·利弗莫尔先生、伯纳德·巴鲁克先生和杰拉尔德·勒布先生就是这么开始的。
2、要坦然的面对并接受损失(止蚀所造成的),以确保你有继续交易的能力。一般的原则是把损失限制在交易额度的10%以内。切记10%是你最大的容忍值!不要惧怕止蚀,“既便是你交易十次而只有三、四次的成功率,你也一样会成为富翁。”切记:千万不要把针眼大的窟窿,捅成天大的漏子!或许尼克·里森先生就是某些人的榜样。
3、识别市场的总体趋势,这一点相当的重要,因为它决定了你将使用怎样的交易策略。
4、一定要有耐心,只有市场给出明确的交易信号的时候才可出手进行交易。这一条是杰西·利弗莫尔先生在几经破产之后才总结出来的。
????真正的交易成功是在漫长的时间中才能体现的,绝不会像大多数公众交易者所认为的那样突如其来式的一夜暴富、甚至是亳不费力的一蹴而就。
5、必须将交易视为你毕生的事业,这就需要你全身心地去投入,这也是前面所提到的几位交易大师所倡导的。
6、要跟随市场的变化而行动,而不是什么PE指标之类,事实上市场是不一定会认同你的那个人为的交易模式的。这一点杰拉尔德·勒布先生在其著作中是有详细的阐述的。
7、不要轻信他人的信息,既便他是所谓的专家。杰西·利弗莫尔先生和伯纳德·巴鲁克先生用血的代价告诫了我们。
8、要以失败为师,认真的总结经验和教训,这样就会丰富你的交易经验,你将为此而受益终生。
9、要控制你的情绪,并不是市场每一天都是适合交易的,所以一定要有自我控制的能力。与其进行可能犯错的交易,还不如什么也不做的好。频繁的交易只能会给经纪商们带来好处,而对于你个人则完全是得不偿失的。所以还是让我们一起“喝茶去”吧。
10、一定要养成高度的自律性,因为一切成功交易的唯一保障就是能够严格的执行交易纪律。在交易行为中没有人能够帮助你“介错”,一切都取决于你自已。
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详解：
1、从期货交易入手开始学习交易,以不断地完善自己的交易规则(系统)。这样可以使你在尽可能短的时间内形成正确的交易思想和准确而果敢的交易作风以及高度自律的优良品质,而这些恰恰是交易者所必须拥有的。当年杰西·利弗莫尔先生、伯纳德·巴鲁克先生和杰拉尔德·勒布先生就是这么开始的。
????学习交易一般都是先从使用当日结算的交易保证金开始的,由于交易保证金的杠杆作用,在交易过程中如果交易者稍有不慎抑或是处置不当,就会遭至巨大的损失甚至是破产(爆仓)。然而,世上再没有什么会比让一个交易者遭受巨大损失最好是破产(爆仓)更能让他在短时间内学会在资本市场中应该做的是什么和不应该做的又是什么了。必须承认这是相当残酷的,但是为了能够在资本市场中(幸福的)生存下去,你就必须这么去做!“一个人必须在市场中经历过破产之后才(可)能学会正确的交易之道”,就连对做空抱有成见的杰拉尔德·勒布先生也是极积的倡导和鼓励初学者这么去做的。相信一些有心的交易者一定会从市场先生那里学会该怎让去做的,“物竞天择,适者生存”的定理同样也适用于资本市场。
????目前我们的A股市场还没有引用保证金交易制度,所以若是想使用交易保证金进行学习交易的交易者也只有去选择实行保证金交易制度的期货交易了,故此这里提倡从期货交易入手学习交易。但是这里要特别提醒注意的是:交易保证金制度是建立在当日结算的交易规则之上的,所以那些还没有受过“戒”且头上更没有“金箍”约束的“野猴子”们最好还是不要去乱碰的比较好,不然的话,你会死得非常、非常的惨,而且还一定不知道你为什么会搞成这个样子的!
2、要坦然的面对并接受损失(止蚀所造成的),以确保你有继续交易的能力。一般的原则是把损失限制在交易额度的10%以内。切记10%是你最大的容忍值!不要惧怕止蚀,“既便是你交易十次而只有三、四次的成功率,你也一样会成为富翁。”切记:千万不要把针眼大的窟窿,捅成天大的漏子!或许尼克·里森先生就是某些人的榜样。
????在交易中因为止蚀而造成的损失是极其正常的,这是由于交易的属性所决定的,是不可避免的,所以我们就要坦然的面对并接受这个损失。但问题的关键是不在于你如何的去面对和接受这个损失,而是对于这个损失你是否可以承受得了?于是这里就引出了一个问题,就是你将如何控制你在交易中有可能造成的损失?这是你在交易前就必须要解决的一个极为重要的问题,当然解决问题的方法是因人而异的,是千差万别的。但是总体的原则无外乎就是以不影响到你下一次交易的能力为限。把每次交易的损失控制在交易额度的10%以内就是一个很好的交易原则!不要惧怕在交易当中所产生的正常损失,要尽可能多的从中汲取经验和教训,这对你以后的交易将大有裨益。要心悦诚服的接受损失,尽量的保持微笑,那怕那个笑容是你强挤出来的。
????你必须这么去做,在交易中保住本金、保住你交易的生命才是永远不变的第一要务!无数的事实证明:“死扛到底,拒不认错”的交易策略不但是十分愚蠢的,而且还极有可能是至命的!
3、识别市场的总体趋势,这一点相当的重要,因为它决定了你将使用怎样的交易策略。
????识别了市场的总体趋势,就会了解市场现在所处的阶段,进而采取相应的交易策略,就不会被市场经常发生的小波动(小型趋势)所左右了。
4、一定要有耐心,只有市场给出明确的交易信号的时候才可出手进行交易。这一条是杰西·利弗莫尔先生在几经破产之后才总结出来的。
????真正的交易成功是在漫长的时间中才能体现的,绝不会像大多数公众交易者所认为的那样突如其来式的一夜暴富、甚至是亳不费力的一蹴而就。
一定要在市场给出明确的交易信号的时候才可以出手进行交易,耐心的等待行情的发生是十分重要的。在行情还没有发生的时候就先行进介入是极其不谨慎的行为,因为市场很可能并不按照你所预期的方向发展,从而证明你之前所采取的行动是草率而不负责任的!在市场(交易标的)有效突破的时候再行介入才是业界所公认的最佳时段,当然这就需要交易者具有极大的耐心。耐心是成功的交易者必须具备的基本素质之一,交易者不应该受到臆想的心理影响,这就要耐心的去等待适合交易的机会的真正来临。
既然交易是需要耐心的,那么通过成功交易才能积累财富的过程也就顺理成章的更加需要耐心了。因为交易者不可能做到每笔交易都能够取得成功,他一定是在失败与成功中交替前行,所以在财富的积累过程中也就同样的需要耐心了,而且是更加巨大的耐心。真正的财富积累是要经过漫长的时间才可能达到的(倒白粉、抢银行以及走私贩私等例外),即真正的交易成功是在漫长的时间中才能体现(出来)的,因此万不可操之过急,有道是“欲速则不达”。至于说可以一夜暴富式的成功交易,也只能是听听而已,既便是有过也终将是来得快去得更快!,这一点在杰西·利弗莫尔先生的早期交易生涯中体现得淋漓尽致。
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5?必须将交易视为你毕生的事业,这就需要你全身心的去投入,这也是前面所提到的几位交易大师所倡导的。
????你必须全身心的去投入,视交易为神圣而崇高的事业并将为此而奋斗终生,因为只有这样你才会对市场产生由衷的敬畏从而容不得丝毫的不恭与怠慢;也正是因为心里存在了对市场先生的无比敬畏你才会顺应市场的变化而能够做到“去留无意,漫随天外云卷云舒”。
????发自内心的热爱你所从事的交易事业,但这却与你废寝忘食的“写公式编指标”没有任何的关系,更与你从来不管“寒暑”更不知“疲惫”的逆势且频繁的交易没有半点的联系!或许你会感到十分的委屈,你一定会说:从学习到实践我都是一直在努力的去做啊。这里请恕我直言:你的行为不是在敬业而是在刻意的亵渎交易和藐视市场!能读书学习故然是好的,但是不分“青红皂白”的乱学一气就未必是件好的事情了,岂不知非圣贤之书万不可读也,否则便是“蔽聪明,坏心志”了!至于花个千儿八儿百块大洋买上几本交易大师的书籍来“照着葫芦画瓢”学习交易之道,就梦想着成为一代交易大师(会背诵几句交易大师的语录,就敢藐视一切,偶尔有些微不足道的成绩就当自己是“股林”高手甚至是自创一派的“大宗师”)了,这简直就是在白日做梦!很显然这是典型的头脑混乱的思想,因为按照此逻缉思维去做我们的孩子都不要去上学了,随便去新华书店也花个千儿八儿百块大洋买上从小学一年级到研究生所有的书本来读,他们就完全可以成为牛顿或者是爱因斯坦了,照此思想清华、北大还有哈佛、牛津等学府也就没有继续办下去的必要了,统统的关门大吉好了!不可否认,这个世上一定有天才的人物,比如杰西·利弗莫尔先生,但是对于绝大多数的公众交易者来说,有好的导师耳提面命都未必成才,更何况他只有那几本区区的圣贤之书呢?是先辈大德的书籍有问题吗?当然不是!很明显是读书人的问题,毕竟各人的领悟力是有高低优劣之分的啊!更何况是没有著述者的文化和经历以及经验的积淀,而单纯的就想从前辈大师的片言只语中即可悟道?你也未免太天真了些吧!
????热爱交易事业并诚心敬业,就应该先从端正思想、敬畏市场开始,然后才是如何的学习、如何的实践、如何的积累交易经验!
6?要跟随市场的变化而行动,而不是什么PE指标之类,事实上市场是不一定会认同你的那个人为的交易模式的。这一点杰拉尔德·勒布先生在其著作中是有详细的阐述的。
????一定要认清市场运动的方向,并且要顺着它运动的方向进行交易,即一定要按照市场的运动变化进行顺势交易!要跟随市场的变化而行动,而绝不是什么PE、指标之类,事实上市场不一定会认同你的那个人为的交易模式的,更不会按照你的那个数学公式所计算出来的价值轨迹运行的!市场通常会在你据此建立头寸之后,给予你所“投资”的交易标的方向相反的价格,如果此时你还笃信什么PE、指标等数学公式的正确性而不愿意止蚀的话,你的资产将遭受巨大的损失,甚至是血本无归!
????千万不要忤逆市场,更不要与之对抗!逆势交易一般都不会有什么好结果的!
7?不要轻信他人的建议,既便他是个真正的专家,当然这也包括那些所谓的可靠信息。杰西·利弗莫尔先生和伯纳德·巴鲁克先生曾经用“血”的代价告诫了我们。
????市场是瞬息万变的，一个没有主见的人是不适合在其中生存的，更何况他人的建议也未必是正确的，所以他人的建议也只能是作为参考而已!
????除非他的建议可以左右市场的走势,否则他的这个建议就是地地道道的“驴放屁”!
????节前一位业界的朋友就因为轻信他人的建议,在沪铜期货上逆势做多而惨遭暴仓!尔今信息网络时代,“信息”可谓是满“天”乱飞,“砖家”可谓是满“地”乱窜,所以广大交易者万不可以轻听轻信啊!
8?要以失败为师,认真的总结经验和教训,这样就会丰富你的交易经验,你将为此而受益终生。
????不但要以自己的失败为师,而且还要以别人的失败为师,这样不但会从自己的失败中吸取直接的经验和教训,更能会从别人的失败中吸取间接的经验和教训,并且还能够避免自己触犯与之相类似的错误。
????交易经验是我们交易生涯中最宝贵的财富,因为它来源于你我失败的痛苦。试问:哪一条经验和教训不是我们用真金实银换来的?又有哪一条经验和教训不是我们强忍着那剧烈的伤痛用胸膛里的鲜血写成的呢?甚至有些经验和教训是用我们的生命铸就的啊!
????以失败为师,不断的积累宝贵的经验和教训,而最终在浴火中完成涅磐,成就那究竟的般若,从此远离苦海,永不堕轮回!
9?要控制你的情绪,并不是市场每一天都是适合交易的,所以一定要有自我控制的能力。与其进行可能犯错的交易,还不如什么也不做的好。频繁的交易只能会给经纪商们带来好处,而对于你个人则完全是得不偿失的。所以还是让我们一起“喝茶去”吧。
????交易是理性的,而非情绪化的。要尽量避免情绪化的频繁交易行为,这就要控制住自己的情绪,管住你用来交易的手!市场并不是每一天都是适合交易的,所以一定要有自我控制的能力。自我控制的能力是我们人类区别于动物的标准之一,如果你不能够控制住自己的情绪,而任由泛滥的情绪主宰了你的交易行为,那么你用来交易的那个东西也就只能是称之为“爪子”了。“每天都要进行交易是失败者的游戏规则,这样做是不可能获得成功的!”与其进行可能犯错的交易,还不如什么也不做的好。频繁的交易只能会给经纪商们带来好处,而对于个人来说则完全是得不偿失的。
????诚然,在我们的A股市场中、在大(市)势不好的条件下,仍然有少数个别的股票会逆势上涨,而且有的还是涨幅相当的可观。这时我们究竟要不要“抛开大盘(市势)而去做个股”呢?回答一定是仁者见仁、智者见智的。数九寒天,森林里绝大多数的树木都已经凋零,但不知何故,偏偏的却有几棵树木郁郁葱葱的独自在那里傲霜立雪!面对这几棵长相怪异的树木你会欢呼雀跃而狂呼“春天来了(赚大钱的机会来了)”吗?显而易见,“只见树木,不见森林”式的交易策略无疑是“一叶障目”而目光短浅的,究其问题的根源不是在交易的“技术”上面而是在主导交易的思想上。这里单就从风险控制和获取稳定而持续盈利的角度上来说,这种模式的交易策略是不可能够获得稳定而持续的收益的,更是很难有大的成就的,在特定的条件下甚至是相当危险的!与其逆大(市)势而做多个股,何不索性顺应大(市)势而融券做空个股(与大市同方向的可以进行融券的个股)或者是直截去做空IF指数岂不更好?至于逆大(市)势而反方向操作与大市走势方向一致的交易标的的,早早晚晚,其终将是难逃一死!
10?一定要养成高度的自律性,因为一切成功交易的唯一保障就是能够严格的执行交易纪律。在交易行为中没有人能够帮助你“介错”,一切都取决于你自己。
????相对于专业的机构交易者,普通的公众交易者能够形成正确的交易原则(系统)是件非常不容易的事,而若要严格的恪守那些交易原则(纪律)则更是件难上加难的事!缺乏最基本的纪律性是绝大多数公众交易者的通病,所以在交易中所表现出来的随意性也就司空见惯了。究其原因,没有必要的监管与风控机制及自我约束能力极差是他们根本的症结所在。
????毕竟普通的公众交易者不同于专业的交易机构,专业的交易机构可以通过交易、监管、风控等部门的相互制约以实现交易系统的和谐而有序的运行。单就这一点上来讲,公众交易者的短板也就不可回避的显现了。
????虽然普通的公众交易者不可能拥有那么多的职能部门各司其职的为他们的交易提供如此专业的技术支持,但是他们完全可以拥有属于自己的监管与风控体系!前提条件是:他们必须要有高度的自律性!所以普通的公众交易者要针对自我约束能力极差这一先天的不足,一定要养成高度的自律性!当然这也是件非朝夕之功、一蹴而就之事。
????在交易中没有人能够替你完成操作,更别指望在关键时刻能有人来帮你什么忙(就是执行“断头单”也要由你来亲自执行)!一切都要靠你自己利用养成的高度自律性来严格的执行你的交易原则(纪律),这是确保你交易成功的唯一保证,也是你跻身于合格的交易者之中的一个显著的标帜。
????一个缺乏交易纪律(交易原则)的交易者注定是一个失败的交易者,而一个拥有交易原则但却是缺乏严格自律的交易者,其命运也不会好到哪里去!
????孟子曰:“离娄之明、公输子之巧，不以规矩，不能成方圆；师旷之聪，不以六律，不能正五音!”可见无论你是先天多么聪颖的人,如果抛弃了行业所遵从的作业原则,也是不可能够成就大器的!诚如杰西·利弗莫尔先生所言:“当我自觉的遵守那些交易原则的时候,我总是会赚钱,而当我不自觉的摈弃那些原则的时候,我就一定会亏钱!”“不愆不忘，率由旧章”并能严格的自律,则是成为一名合格交易者的必由之路!
12“审计重举,明画深图?。”谨慎一些总是没有什么坏处的,毕竟小心才能使得万年船啊!有时候做个“缩头乌龟”?也没有什么不好的。我们敬爱的“事实博士”不就自喻为是一只“缩头乌龟”吗?
????夫市场即战场,所以一定要缜密的思考、明确而深刻的谋划,慎重地采取交易行动，这是不允许有半点曲解的！交易和打仗一样,也是从五个方面来审时度势的,即从“道”、“天”、“地”、“将”、“法”等五个方面着手研究和谋划的。“道”者,与天同意也,也就是(操作的方向)要与大市的走势方向相同,即顺势而为!如果是这样话,自然就会与之生死而不畏危了。“天”者,时制也,也就是天时,即关键的时点。“地”者,死生也,即生地与死地,是指交易标的具体的走势形态和位置。“将”者,交易之人也。其必须具备为“将”者之五德,曰:“智、信、仁、勇、严也。”智者知彼知己,信者杀伐有度,仁者气定神闲,勇者令行禁止,严者自律而知行合一。法者,主用也,即资本的调度与管理。以上五者,交易者莫不闻，有道是:“知之者胜,不知者不胜!”
????大凡交易无外乎皆是围绕着这五个方面来进行的,即你的交易是否顺势而为?你是否具有交易者的才能和品质?你的交易是否符合了地利与天时?你是否能严格恪守交易的清规戒律?你是否能真的做到令行禁止、知行合一?当上述的交易条件有一条是否定的,你就要小心谨慎了,否则出事也就是早早晚晚的了!
????“夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况于无算乎?”在各项交易条件都满足的时候进行理性的交易，较之全然不顾交易的条件是否成熟而就进行草率冲动的情绪化交易,其成功的概率将大大的提高！
????“审计重举,明画深图。”才是“师贞丈人吉”啊!
13?一定要学会放松身心。定期休假是一个非常好的建议,但是持有头寸去休假却是极其不明智的,甚至可以说是相当愚蠢的,它不能证明你是多么的热爱你的交易事业,恰恰相反它只会证明你还没有完全参透交易的真谛。我们需要像机器一样冷冰冰的去交易,但是绝不可以变成冷冰冰的交易机器。生活是丰富多彩的,它不只是那没有情感的交易,任何时候都不要忘记了我们为什么去交易!
????交易是非常劳心费神的,处理的不好就会使你的身心崩溃!所以一定要学会放松身心,特别是在交易不顺心的时候,暂时的离开你的交易平台去度假就是一个非常行之有效的方法。当然,如果是有条件能养成定期休假的习惯则是你修复疲惫身心的最佳选择,如果能有家人相伴话其效果将更佳!
????但是持有头寸去度假,甚至是在度假的过程中去做交易,可以说这是相当愚蠢的行为！你总不会在享爱巴厘岛那温暖的海水浴时手里也举着一台笔记本电脑吧?你是不是觉得你这个样子很敬业而且还很潇洒?不，它只能证明你很傻很天真并且还十分的搞笑!
????虽然我们以交易为生,但是交易却不是我们生活的全部,它只是我们谋求炫丽人生的一种手段而已,当然全身心的去投入是必须的先决条件。
????交易是全身心的,这就需要有健康的生理和健全的心理作为其有效的保障。由于高强度的交易作业和与之相映的巨大心理压力,往往使得交易者的身心皆不堪负荷,于是生理和心理的疾病也就接踵而来了。有些人甚至是因此而英年早逝,抑或是因为极度的心理疾病而选择了自决于世,所以强健的体魄和良好的心理状态在交易中就显得尤其的重要了。
????我们热爱交易,但是我们更热爱生活;我们需要交易,但是我们更需要生活！交易是机械而枯燥的,但生活却是丰富而多彩的!我们交易的最终目的就是为了享受这灿烂而美好的生活,前提是一定要有一个强壮的身体和阳光般的心智！交易是建立在美好的追求和快乐的基础之上的,如果你在交易中体会到的不是愉悦而是痛苦的话,那么还是请你趁早的离开吧!
????追求美好的生活,这是我们人类的本性,通过愉快的交易去实现美好的生活,这没有什么过错！或许有人会说我这是拜金主义,或许是吧!但是我要说的是:通过正当的手段获取财富而享受美妙的人生,这没有什么不妥当的地方！也正是因为如此,它恰恰是激励我们不断的努力和进步的最原始的动力！
????还是让我们记住那位交易大师的话吧:“我以此谋生-谋奢侈之生活!”(完)
：明风整理（交易思想与理念）作者：小沈
??????????????????????????????????一、交易训诫：?
????在资本市场中，我们任何的交易行为都是基建于没有被市场证明为是错误的前提条件之上的，即是建立在交易完全正确的假设条件之上的，是主观的！而市场运动的方向却是不以我们的主观意愿所转移的，是客观的，并且是永远正确的！当我们交易的方向与市场运动的方向相同的时候，即我们的主观意愿迎合了市场的客观走势方向的时候，利润也就相应的产生了！而当我们交易的方向与市场运动的方向相反的时候，即我们的主观意愿与市场的客观走势方向相违背的时候，亏损也就自然的产生了！千错万错，只有我们的错，市场是永远不会错的！既然市场永远是对的，那么我们就必须尊重市场！即严格的按照市场运动的方向进行交易！只有这样，亦唯有这样，我们才会赚取利润，减少损失!?
交易是完全基于价格变动的，是纯粹技术性的！在交易行为中，风险控制永远是第一位的(控制风险是一切交易行为的灵魂)，并贯穿于整个交易过程的始终！风险的控制不在于交易标的的分散程度，而是完全取决于交易标的的价格变化！至于交易所产生的利润只不过是风险控制下的产品罢了。交易是理性的、高尚的！是不允许有丝毫亵渎的！市场是客观的、神圣的，是不允许有半点冒犯的!所以交易者最好是不要有什么先见之明。理想状态下，交易者所做的一切，就是识别眼前的趋势，并严格的按照趋势的方向进行交易即可！跟随市场而动，顺势操作，一切交易行为均由市场来决定！千万不要把理性而高尚的交易变成疯狂而卑劣赌博！交易是机械的，是没有感情的！要用交易纪律来约束自己，克服一切以自我为中心的情感因素(贪婪、恐惧、偏执与疯狂等)，像机器一样冷冰冰的去交易(简单而机械的重复)，而交易完美的唯一保障就是严格的执行交易纪律！以市场的走势变化为司命，令行禁止，知行合一，这就是一名合格交易者的交易理论和交易原则!?
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??谈交易
????现在有很多年轻人都在学习所谓的交易技术,特别是前辈大师级的交易技术,在他们看来这就是“交易”的精要了。其中不乏有在一轮行情中“小瞎猫碰上个大死耗子”者,于是心高气傲的网络交易“高手”也就横空出世了。
????他们真的是得到了交易的精髓了吗?不!在我看来:他们恐怕连个皮毛都还没有得到!不是吗?有“高手”竟自诩为“超短线专业户”,专门去追求那些涨势迅猛的股票(除此之外皆不屑一顾),偶有所得便是尾巴上天而忘乎所以!不过还好,他们只是追求做个什么“超短”,而不是想做那个靠频频整容而“出线”的什么“超女”,如果真是那样的话,那你也就真的是无药可治了!
????什么是交易?交易的精髓是什么?而所谓的交易技术又是什么?说来很简单,但相对于“年轻人”来讲却又是相当的困难!简单的是其形式,而困难的则是其背后的思想!连正确的交易思想都还没有建立,那么体现它的交易形式则一定是不会好的!所以小青年在刚开始学习交易的时候一定要建立正确的交易思想,而这个思想则完全取决于你的资本市场世界观以及你的人生观,但这两项恰恰正是绝大多数年轻人的“软肋”!
????下面将以问答的形式与广大读者共同探讨交易思想方面的一些问题,以期使你我对交易思想的感悟提升至一个更高的境界。
问:什么是交易?答:顾名思义,相互交换之意也。古时以物易物,现如今是以币易物,而在资本市场中则是以实(真金白银)易虚(虚拟的交易标的)或是以虚(虚拟的交易标的)易实(真金白银),形式虽然改变了,但实质却没有发生丝毫的变化,那就是通过相互的交换以达到和满足各自的利益与需求!至于交换的究竟是什么东西,在资本市场中已经是不那么重要了!问:交易的目的是什么?答:极其愚蠢的问题,不予回答!问:交易是公平的吗?答:当然是!没有人用枪顶着你的脑袋强迫你去做交易,一切都是你自愿的!所以不论赔与赚都应该从容的去对待!千万不要赚了就兴高采烈而赔了就诅咒骂娘,切记:一定要有一个好的交易品德!问:交易的原则是什么?答:既然交易是追逐利益的行为,那么在其过程中就一定是充满了风险的!理所当然,防范风险就应该是当仁不让的第一选择,即风险控制是整个交易过程中最重要的前提和原则!也就是一切交易行为的灵魂!问:那么交易的精髓又是什么呢?答:其实交易只不过是一种形式,而交易者恰恰正是利用了这一形式以完成利益需求的。交易的形式是不变的,即交易的规则是一定的,但交易者的交易手段却是个差万别的!为什么呢?道理很简单,那就是交易者的交易思想是不尽相同的!既然是这样,那问题也就随之而来了,有的交易者通过交易就赚取了利润,而有的交易者却通过交易赔掉了本金。是交易的过错吗?很显然不是的!那么问题又究竟是出在了哪里呢?显而易见,一定是出在了交易者的交易思想上!终究是思想决定行为嘛!怎样的交易思想也就决定了怎样的交易行为!正确的交易思想决定了正确的交易行为,而正确交易行为也就自然的给你带来了利润。反之,错误的交易思想决定了错误的交易行为,而错误的交易行为也就会自然的给你带来了亏损。所以交易的关键也就是所谓的交易精髓就是交易者的交易思想,即交易者的交易理念!“种什么样的因,得什么样的果。“而检验你交易思想正确与否的方法也相当的简单,只需打开你的交易帐户也就一目了然了!
问:什么是交易技术?答:就是以风险控制为前提条件下的基建于正确的交易思想之上的具体而系统的交易方法。问:什么又是正确的交易思想呢?答:也就是大家经常挂在嘴边的那句口头禅:“顺势而为”!简简单单的四个字,高度地概括了指导所有交易行为的正确的交易思想。“当市场发生变化时,我会因时、因势而改变!”这就是资本市场亘古不变的正确而不二的交易法则。问:交易为什么一定要“顺势而为”呢?答:其实在资本市场中,我们任何的交易方法都是唯心的,即是主观的!也就是说不是完全正确的!而市场的走势却是不以我们的思想意识所转移的,是完全唯物的,即是客观的!并且是完全正确的!当我们应用我们的交易方法所选择的交易方向与市场运动的方向相一致的时候,即我们的主观选择迎合了市场客观的走势的时候,利润也就自然的产生了!而当我们应用我们的交易方法所选择的交易方向与市场运动的方向不一致的时候,即我们的主观选择违逆了市场客观的走势的时候,亏损也就相应而来了!所以,我们若是想要在这个市场中赚取利润而减少损失的话,就一定要顺着市场运动的方向进行交易,即一定要“顺势而为”!否则,你必将会得到市场最严厉的惩罚,直至死无葬身之地!????据统计数据显示,2010年A股市场有70%以上的公众交易者亏损,我想这一定是他们没有进行“顺势而为”的交易后果吧!问:如何看待交易风险?答:在交易行为中收益和风险是相互共生的,是不可能完全避免的!问题的关键则在于你能否有效的控制风险和承受一定的风险。????如果你能把风险有效的控制在自身可以承受的范围之内,交易即是无“风险”的!若是你不能把风险有效的控制在自身可以承受的范围之内,或者你根本就没承受任何风险的能力,那么交易对你来说就是充满了风险的!并且是相当巨大和危险的,甚至是至命的!
问:什么是交易的依据?
答:当然是交易标的价格的变动了!诚如我们的技术分析之父-理查德·沙贝克先生所言:“交易是纯粹根据(交易标的)价格的变化的,所以永远不要同价格记录纸带去争辫,那样只能是证明你有多么的愚蠢。”但非常遗憾,市场上这样的人却大有人在!
问:股票交易要看它的PE等指标吗?
答:请认真的去体悟上一个问题的解答,如果你还是认为交易时你应该去看点什么的话,那就首先去看看你的IQ吧问:交易分“长线”、“中线”和“短线”,甚至“超短线”吗?答:前面已经讲解了交易的依据是什么了!既然交易的依据是交易标的价格的变动,那么所持有头寸的时间也就只能由市场所决定了!既然持有头寸的时间是由市场所决定的,那么为何还要强制定义什么“长线”、“中线”和“短线”,甚至什么“超短线”呢?实在是搞不懂为什么有些人总是喜欢在自己的脖子上带上一块枷锁呢?
????死了都不卖的那不是在做什么“中长线”,那是在做“股东”,前提是早已经被“套牢”了!而今天买进明天就卖出的那不叫什么“超短线”交易,那只能是叫做“超级瞎折腾”,当然,这却是所有证券经纪商的最爱!-此段话额外的送予某些群友。
问:行情可以预测吗?答:当然可以,前提条件是:你必须是神!天上的叫“上帝”,地下的叫做“鬼”,而人世间的统称为“神”,也就是“神精病”的简称,具体到股市就应该叫做“股神”,当然也就是“股市神精病”的简称了。
当足以影响市场走势的事件发生了,局外人有谁能事先知道?就像下一是谁亦无法事先知晓的道理一样,但届时市场却会反映出一切信息!基于这一点,任何的预测也就显得多余了(即便是某人可以算得相当的准确)。因为你只要按照市场所指示的方向进行交易也就可以了,而无须劳神费力的去研究什么事情发生的实质,更无须装神弄鬼的去充什么“先知”“半仙儿”!千万不要和市场先生耍“聪明”,这样不但会证明你的无知与浅薄,还会招至其最严厉的惩罚,直至死无葬身之地!问:“指标”可以指导交易吗?答:答案是肯定的,但在具体应用时必须进行人为调控!事实上在很多年前国外的机构就已经进行这一方面的尝试了,比如现在国内刚刚开始流行的“程序化交易系统”在国外早已是非常成熟的了,就是在我们这里每天有相当的操作就是由交易系统自动完成的。但凡事有一利必有一弊,一九八七年十月十六日纽约股市的黑色星期五就是其“程序化交易系统”惹的祸,“程序化交易系统”并不是万能的,所以关键时刻必须进行人工调控。
????现在有许多公众交易者特别热衷于编“指标”和用“指标”,并梦想着成功发财,就象前不久有两个农民在家里制造“潜水艇”并在池塘里试航“成功”的道理一样,他们造出的“潜水艇”和我们的海军同志们所驾驶的潜水艇是一回事吗?他们所编撰的“指标”和我们机构兄弟们所应用的“程序化交易系统”是一样的东西吗?如果你认为是,那就是吧!在这里我也只能祝你好运了,因为我很担心那两个农民的制造水准,更担心那些散民的专业水平!
问:做股票交易一定要“高抛低吸”吗?
答:当然要啦!问题是我这里所说的“高抛低吸”和公众交易者所说的“高抛低吸”是否是同一回事?通常公众交易者所认为的“高”与“低”是一个绝对的值,而机构交易者所认定的“高”与“低”却是一个相对的值。具体解释如图所示:
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当a,你就会认定它是一个绝对的“低”点吗?你会因此而建立多头头寸吗?如果是的话,那么当b走出来时你又当如何呢?事实上a与b都是相对的,a相对于b是相对的“高”点,而非所谓的绝对的“低”点!同理,b也非绝对的“低”点!相对于此图,相信一定会有一些绝对“聪明”的公众交易者认定b是绝对的“低”点而在实战中疯狂的买入(建立多头头寸)的!
?????而cb是相对的“高”点,但相对于f却又是相对的“低”点,即f相对于c就是相对的“高”点!
??????当d,你还会认为它是一个绝对的“高”点吗?你会在此外了结你的多头头寸吗?假设你有的话。如果你真的是这么做了,那么e又是什么呢?当e走出来时你又当如何呢?
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????所以“高”与“低”是相对的,是变化的。因此在多头趋势刚刚形成的c处建立多头头寸才是正确的,而在多头趋势刚刚结束的f处了结多头头寸则更是正确的,因为它符合了在目前A股市场中只有“高抛低吸”才会赚到钱的游戏规则!
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问：海阔天空”的交易标的(价格)大多有点儿“高”,看着就晕,所以都不敢去“追高”,但越是不敢买它就越涨越高!问当如何处之?
答曰:近期医治“恐高症”最好的方法就是先喝两杯“好酒(啤的白的黄的红的不论)”,同时再嗑点儿“小药(中药西药保健药不论)”,然后再去趟“商场”选上一身上好“行头”,顺便再弄点儿好“吃的”、好“喝的(解酒用的饮料)”,迷迷糊糊的找一家“航空公司”租上个能上“月球”的?“航天器”,接下就是一定要和妻儿老小交待好(这一条至关重要),最后牙一咬,眼一闭就上天去了!
?????噢,差点忘了,别忘了随身再带上回来时用的“降落伞”,实在没有“降落伞”的话“雨伞”也可以将就着用!
问:你是在教大家“追涨杀跌”呀?答:恭喜您!您都学会抢答了!不错!在资本市场中不教您“追涨杀跌”难道还要教您“追跌杀涨”不成吗?当然,现在市场中还有相当数量的人就是这么做的!他们交易的依据无非就是所谓的“价值评估”之类的东西罢了。如果你从前年年底开始就根据什么的“估值”之类的鬼话坚决地买进了一“裤裆”的XX银行并一直持有至今!其业绩应该是不言而喻的,个人的结局就是被老头子“革了命”!哎，怎一个“惨”字了得!今天说出来与大家共勉!
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其实，跟势交易的唯一依据无非就是交易标的价格的变动而已,而绝不是什么所谓的“价值评估”!而所谓的“追涨杀跌”式交易就是在多头趋势形成的初始阶段追逐涨升趋势而建立多头部位,在多头趋势走尽的初始阶段为锁定利润而杀跌了结多头部位,以完成最终获利之根本目的。想想看,这样做又有什么不好的呢?真的是搞不懂为什么一提到“追涨杀跌”就跟“老娘们偷汉子”似的总是为人所不齿而倍受人歧视呢?如果您觉得公众交易者“追涨杀跌”很不靠谱,那么就不妨去“追跌杀涨”吧,不过我这里要善意的提醒您:当心市场先生革了您的命!
问:如何看待已经了结的买多头寸又涨升回去?
答:当一列全速行驶的火车迎面向你冲来,当然,这时你正好在其轨道上面,你该怎么做?我想只要你还稍微有点理智的话,你一定会选择去躲避它,迅速的离开那轨道!问题是:当这列高速行驶的火车从你身边开过去后,你又该怎么去做?很简单,只要你喜欢,你再从新回到轨道上也就可以了。
问：趋势线的作用？
答:趋势线(水平趋势线除外)是用来了结获利头寸用的,并且趋势线一定要依据市势做出适时、适当的修正与调校,之所以这么做是因为市场的走势是瞬息万变的,所以我们的操作也就必须的要紧跟市场的变化做出恰当调整以顺应市场的变化!当然了,能够做到这一点就要要求你必须拥有相当的专业技能,除此之外一切将无从谈起!
问：为什么跟势交易者也亏损?
答：夫世间何处无风险?请你先告诉我:世上有什么交易方法能确保你的交易不会发生亏损?肯定的说:到目前为止还没有一种能确保交易不发生亏损的方法出现!也没有一个人能做到这一点!请注意:我这里说的是人!至于被人所怀疑也是极其正常的,毕竟这个市场太需要神话故事了,不是吗?不是有“人”宣称他从来就没有失过手吗!但在战场上又有谁能做到刀枪不入呢?利弗莫尔?索罗斯?抑或是沃伦.巴菲特?不,他们都不能!或许有能够做到的,请相信我,它一定不会是一个人!所以被人所垢病也就是在所难免了。
交易的原则是控制风险,既然要控制风险也就说明了交易是充满了风险的。毕竟市场是不可以确定的!所以产生亏损也就是很正常的事了,这有什么可大惊小怪的呢?问题是:你能不不能有效的把风险控制在你所能容忍的范围之内,即控制到不至于影响到你下一次的交易。如果控制住了,你的交易就是成功的了。对于他人的怀疑,那就让他们怀疑去好了,市场先生会主持公道的!而对于那些患得患失者最好还是别染指这里为好,既然怕死为什么还要出来当兵呢?至于想直接的当上元帅却又贪生怕死而不想先去当士兵者,最好的方法就是吃饱了喝足了倒头便睡---好去做他那黄粱美梦!
问：如何在实际交易中能完全避免发生亏损?
答：相当的好办,那就是您离开这个市场!
问：如果散民们都知道了市场正确交易的理念了,那么机构们还能去套谁呢?
答：对于如此之智者提出的这个看似相当聪明的问题,我的回答是:先套死你!为什么?请自悟!
问：在“振荡势”中用跟势交易法进行操作行吗？
答：再则请恕我孤陋寡闻,麻烦你解释一下什么叫做“振荡势”呢?因为我只知道市场每天都在振荡中前行!诚如我们的教父安德烈.科斯托兰尼先生所教导我的那样:“市场将继续振荡。”我还知道所谓市场的“势”也无外乎为上升势、下跌势和水平势(无趋势)三种,其对应的形态也就是逆转与持续两种罢了,当然这都是我们的技术分析之父理查德.沙贝克先生告诉我的。而在市场还没有完全走出其形态时是绝不允许交易的!这也就是所谓的:“市势不明则要立即停止操作!”的交易原则,噢,这应该是江恩大师教给我的。所以我会耐心的等待,等待我所要狙击的交易标的慢慢的走出其运行的形态,不论它是向上还是向下以决定我所要狙击(交易)的方向。也许我这么做是显得太愚笨了一点,但是却可以为我省去许多不必要的烦恼与焦虑,必竟好的心情是对健康大有裨益的!
我真的是不知道什么是“振荡势”,因为实在是没有人这么教过我,这或许是你个人创造出来的资本市场的新名词吧!若真是如此的话,也只好夸上你一句了:你太有才了!
问：如何看待大市下跌时也会有上涨的、并且是涨得很凶的个股出现？
答：就象现在冬天严寒季节里,但仍然有相当数量穿着短裙的“美丽而冻人“的艳女在冰冷的大街上四处游荡,更有生猛而强悍的冬泳者在刺骨的海水中劈波斩浪!你是不是非常的羡慕他们而愿意与之为伍了呢?如果是的话,也是无可厚非的!只是要你做好充分而必要的准备工作才好,因为其后的冷暖辛酸也就只有你自知了。顺便多说一句:“耍酷”有时候也是要付出代价的,得瑟出感冒来了可别怨天尤人噢!
问：我想做一名跟势交易者，有没有这方面的教材？
答：推荐入门教材:《趋势跟踪》和《股市趋势技术分析》。如您想要在这个市场上生存下去,那就去学习经典吧!
问：关于持筹过年还是持币过年的问题？
答：对于这个“高深”的问题,我的回答是:您不应该来问我,而是应该直接去问“市场”先生!他的回答才是最权威、最正确的!相信有人一定会问:“他”会回答吗?答案是相当肯定的:会的,一定会的!
“市场”先生是强大而公正的!对于尊重“他”的人,“他”是那么的善待有加!对于不尊重“他”的人,“他”则总是严惩而不贷!所以让我们学会去尊重“他”、敬畏“他”吧!只有这样我们才能在“他”的“地盘”上生活并享受生活!
问：怎样去做融资融券和股指期货？
答：看来有人真的是要“义无反顾”的去做融资融券和股指期货了,看着他们那充满着“荆柯”般信念的留言,感动之余决定资之以技助其“刺秦”。
????要做融资融券和股指期货,首先是要建立正确的资本市场世界观,这一点是必须的前提条件,否则后面的结果将是不堪设想的!
????树立了正确的资本市场世界观之后,就要认真的学习符合资本市场客观性的交易理论和交易方法。比如:道氏理论、理查德·沙贝克理论和乔治.索罗斯先生的“反身性”理论以及杰西·利弗莫尔先生的操盘术等等。
????掌握了交易理论和交易方法之后还要刻意的去训练自已形成良好的交易心理,这一环节是所有交易者最痛苦、最难以忍受的心理关隘,但是你必须要靠自已的力量尽快的去通过它,以完成那究竟的涅槃,否则你将前功尽弃!
????接下来你就可以做融资融券和股指期货了吗?不,还不行!你还要学会对头寸的管理和对风险的控制,而要达到这一完美的终极目标你就要严格的执行交易纪律作为成功交易的保障,这就要求你必须养成良好的纪律性!令行禁止,知行合一是你不二的护身法宝!要永远的牢纪这一条!
????再接下来就是你个人的运气了!
????好了,现在你可以上路了,为了你的信念和理想!
????“风萧萧兮易水寒，壮士一去兮不复还！”……
慷慨羽声当飞荡云霄，闻者当皆瞋目，发尽上指冠。纵然此去可能冒流矢,触白刃,绝义不反顾,计不旋踵!若此,吾当与汝同行!?
问：如何看待市场反弹中的操作？
答：之所以“参与”反弹,只不过是为迎合一些公众交易者的心理需求罢了,毕竟对于他们来说“忍手”就是折磨,这是无论如何都难以忍受的!诚然,这也在某种程度上迎合了券商的利益。
??????当然,“参与”反弹就必须要求参与者具有相当的专业知识和良好的交易心理,并且具有严格纪律性,这一点至关重要!
反弹有其具体的操作法则,严格而机械的按照交易法则进行交易也就可以了,这又有什么不可以理解的呢?
问：股价涨跌的原因何在？
答：很简单。买的人多了，股价自然就会上升，反之，卖的人多了，股价自然就会下跌。
其实股价的涨跌必有其自已的原因,了解这一点也就足够了!如果您对价格运动的原因都不肯放过,那就相当的危险了,因为您的思路可能被些鸡毛蒜皮的细节所遮蔽进而被淹没!非常遗憾,很多公众交易者恰恰是这样的琐细、好奇,以至于画蛇添足。
????只要认清股价的运动的确已经发生了,顺着潮流驾驭着您的交易之舟航行就能够从中获益!不要和市场先生讨价还价,也不要和市场先生耍小聪明,更不要去抖胆与他对抗!
问：买入多个股票是分摊风险的做法吗？
答：经常看到有公众交易者用有限的资金买入很多种的股票，认为这是控制风险的方法。这是种错误的思想！风险的控制应该以止损的标准（海琴）来定，而不是同时在多个交易标的上建立头寸!因为人的精力是有限的,同时照顾几个仓位尚可勉强能够胜任,太多则就不胜负荷了。摊子铺得太大、四处出击也是很危险的!“不要把所有的鸡蛋放在同一只篮子里”这句话或许是对的,但前提是您究竟有多少个鸡蛋!最好的风险控制不是一只篮子只放进一个鸡蛋,而是要时刻关注您装鸡蛋篮子的牢固性!即时刻关注价格的走势变化,在我看来这才是最重要的。
问:?
答:
问:?
答:,也就是交易本身所必然的、基本的、不可分离的客观特性。
问:?
答:,即交易的结果“或许是这样”也可以“或许是那样”的属性。从哲学的角度来讨论,与或然性相对应的是必然性,即交易的结果“就必须是这样”的属性,很显然,在资本市场中这是极端荒谬的!到目前为止世界上尚没有一个人能够做到这一点!
问:,那么又让我们如何去操作呢?
答:,那就是要尊重市场,并顺应市场运动的方向进行操作即可。
问:,能不能说得再通俗一点?
答:,其结果也是或然性的,即可以是“有情人终成眷属”,也可以是“劳燕分飞各西东”。尽管谈恋爱的结果是或然性的,但是仍然挡不住年轻人谈恋爱的疯狂热情,不论他(她)是城里的还是农村的;也不论他(她)是受过教育的还是没有受过教育的;更不论他(她)是懂爱情的还是不懂爱情的,皆都是你谈我谈大家谈,明白的谈不明白的装明白也要谈,白天谈不够还要夜里谈,其结果就是离婚率居高不下!这一点与我们的资本市场极为相似,不论你是机构交易者还是公众交易者;也不论你用的基本分析法还是技术分析法;更不论你是街头买软件的还是电视里说“八卦”的,其结果也不外乎还是那个或然性!但是为了确保你谈恋爱的成功率,你就必须要运用自己的智慧,通过谨慎的接触与细心的观察和充分的了解,分析对方各方面的条件是否适合于自己?是否适合于你们将来的长期共同生活?以及你对他(她)的最大容忍度具体是什么等等,在经过对各项条件的充分分析和具体评估(风险控制)之后,你才可以做出最终的决断!切记:一定要“,明画深图”!既便是选择了“”也要通过在婚后的生活中近一步的了解而分析你的“交易标的“是否是你可以相伴一生、百头到老的伴侣?以方便你做出进一步的操作策略。如果非常不幸,事实的结果是否定的,你就应该(必须的)果断的了结出局,千万不要心存任何的幻想,更不要去留恋过去,一定要在第一时间逃出围城以使对自己的伤害降至最低点。这和我们在资本市场中做交易没有什么两样!这也就是所谓的“股市人生”。至于必然性的交易在有效的资本市场中抑或是在恋爱中是难以想象的。但是在现实中相信并喜欢这种“”故事的公众交易者和相信并梦想着那“一见倾心”式的浪漫爱情故事的年轻人却大有人在!说得好听一点这叫思想纯洁,讲得难听一点就是弱智!现实中“一见衷情”式的爱情和“守株待兔”式的偶然收获固然是有的并在以后还会不断的发生,可那毕竟不是具有普遍现象的属性,更不是什么必然性!如果你问我什么才是必然性呢?我会非常郑重的告诉你:“生”与“死”!“死”对应于“生”就是必然性的。如果你还没有破掉资本市场的“无明”而一味的去追求那所谓的什么精准与极致,或者干脆就是逆势而为的话,那么等待你的最终结局就一定会是必然性的,那就是---死无葬身之地!
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??交易法则
这几天天气明朗暖和,于是就有人说:春天来了!春天真的来了吗?我不知道!我只知道:风中还带着寒意,南去的大雁还没有回来……
????春天还没有来,真的还没有到来,虽然我们都向往着春天,对此我们无能为力!所以我们也只好耐心的等待了。
????对于有些人来说等待是痛苦的,甚至是一种难以忍受的折磨。但你终究无法能去改变它,因此你也只有去选择等待!就像一名优秀的狙击手那样,在他的狙击目标到来之前,他必须爬在那里,不论周围的环境是多么的恶劣和难以忍受,他都要爬伏在那里静静的等待他的狙击目标的到来,因为他同样无法选择,只好静静的去等待……静得像一块冰冷的石头。
????交易又何尝不是如此呢?其实等待是交易行为中一项极其重要的环节,只有在各项条件都彼此相互满足时,才可以进行交易!就象你必完全须确认那真的是一条落水狗一样,才能和众人一起勇敢的冲过去狠狠的扁它!否则,挨狗咬也就是迟早的事了,至于被疯狗咬上一口,那也在情理之中了。
????或许有人会问:我在这里等待得到也是颇为耐心,可要是狙击目标就是不来怎么办?在回答此问题之前我想要反问你一句:你若是潜伏在你要狙击目标的必经之路上,你还会有此担心吗?问题是你必须事先知道你的狙击目标必经的道路究竟是哪一条!这就要求这个狙击手必须拥有过硬的军事本领,因为只有拥有了过硬的军事本领你才有可能正确的判断出你要狙击目标必须要经过的道路。接下来你要做的事情也就顺理成章了,因为你已经知道它必须经过这里了,至于具体的时间已显得不那么重要了,耐心的等待也就是了。待到它真的来了,放它走得近些、再近些……直至有完全的把握一枪毙敌于死命时,果断的扣动板机……然后在敌人的增援部队即将到来之际,带着成功的喜悦悄然的撤出战斗!
交易也是一样的道理,那就是要求交易者必须拥有一身过硬的、能适应市场生存的本领,并且能有效的利用这身“特殊的本领”搜寻出你要狙击的交易标的,在锁定你要狙击的交易标目后再耐心的去等待准确而安全的狙击时机的到来,待等到时机到来时,一定要勇敢而果断的进行狙击式交易!直至风险即将来临的时候,安然的获利了结,然后再去等待下一次狙击机会的出现。即在行情确立的初始阶段建立与之相对应的头寸,并坚决地持有头寸,直至行情终结的初期了结获利头寸,并坚决地持有现金,直至下一轮的行情来临!
????这就是跟势交易者的交易法则,也是在这个不见硝烟的战场上跟势交易者能得以生存的、不二的生存法则!当然有些人是大为不屑的,因为他们与生俱来就着某种超跃正常人的能力,比如未卜先知等等。所以他们的行为举指也就同样的有异于正常人了,比如:喜欢在星光惨淡的夜里头上顶着符咒,向前伸直了手臂,用他那从不会打弯的膝关节跳跃着行走!当然了,舌头一定是要伸出来的,并在喉咙里发出一种骇人的声音:“前知五百年,后知五百载!”
????您可能会说:那是人吗?您说对了,这正是他们的追求---与人不同!
????道之为物,为恍为惚;独立而不改,周行而不殆。恍兮惚兮,其中有相;窈兮冥兮,其中有真。因入其中引妄变以为变,是谓之下;以不变应万变,其谓之中;唯察而顺变者,始谋之大也,其谓之上。故曰智者无为,不妄为,顺势而为也;能者用于众皆不能,遣谋于无形,致胜于察而顺变。此是为交易之道也!
????跟势交易者就象是一位优秀的门诊大夫,他们从不去关心患者成病的原因,亦不去关心患者的家庭情况,更不去关心患者的个人情况(别有用心者例外),至于患者什么时候发病他也不去关心,反正他二十四小时全天候的都在门诊里候着呢!什么时候患者来了,他随时随地的进行处置(按医疗程序进行处置)也就是了。
要想成为一名优秀的门诊大夫,他就必须拥有相当的医学理论知识以及丰富的临床处置经验,否则,医死患者搞死自己也就是早晚之事了!
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?“戒”的问题
????“戒”,防非止恶谓之戒。说得通俗一些就是规定了什么可以做,什么不可以做!什么可以为,什么不可以为!以规范修行者的行为与思想。
学习交易首先就是学习“戒”律,以明晰什么可以做,什么不可以做!什么可以为,什么不可以为!并且要严格的加以执行,以规范交易者的行为和思想,进而(使交易者)形成正确的资本市场世界观以及正确的交易理念与正确的交易方法!比如交易“戒”律:“绝不可以预测市势的顶或底,一切皆由市场来自行确定!”“出错时,应立即平仓,切忌锁仓操作!锁仓是不愿意认错的一种表现,在资本市场中,赔与赚都是很正常的,出错时拒不认错不但会招致更大的损失,而且还会导致错过下一次获利的机会!”“绝不可以追加死筹(补仓)?,即绝不将损失进行平均化!当交易亏损时,即出现了死筹,说明您对市场趋势的判断可能是出错了,继续加码只能会招致更大的损失!”“顺势操作,即按市场的变化进行交易!”等等,
可是市场中却有相当数量的人对此竟然置若罔闻、视而不见!甚至是不屑一顾!尼克·里森先生就是他们当中最为杰出的一位,1994年7月这位先生预测日经225指数拉升在即,于是建立了大量的多头头寸,并在日经225指数持继下跌时没有执行停蚀指令反而继续追加死筹(补仓)进行逆势操作,结果终于将针眼儿大小的窟窿捅成了天大的漏子!1995年2月最终至使有着二百三十年历史的英国巴林银行破产倒闭!自己也深陷囹圄!
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附:日经225指数1993年12月至1995年6月的走势图表：
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说出来您或许不信,大多数机构训练“孩子”们的启蒙训“戒”教材竟是前清秀才李毓秀先生的《弟子规》!
???“定”,在经过“戒”的规范后,能摈除杂念,破恶证真,专心致志,观悟四谛者谓之入“定”。
直白一点就是:不执于空亦不执于色,趋利而避害,有所为而有不所为也!
???“慧”,究竟圆满脱离苦海谓之“慧”。想想看您都不执于多亦不执于空,唯但求于“势”了,茫茫苦海之中也自然无您的身影了,难道还说没有证得大智“慧”吗?
???“戒”既然可以“防非止恶”,那么为什么还会有相当数量的人不原意去接受它呢?只有一种可能,那就是在执行具体的“戒”律的时候是非常痛苦的!
比如:在执行止蚀“戒”律的时候,很多人总是患得患失抱着侥幸的心理,主观的期待着价格能够进一步的回升,从而错过良好的平仓时机,最终铸成大错!再有就是在大市环境不好的时候,本应该终止所有的交易(特指股票市场),但此时却有些许的交易标的逆势上涨,面对如此的诱惑对于某些人来讲是无论如何也无法抗拒的,在贪婪本性的驱使下,他们也就肆意而为了!……总之是没有多少人愿意主动的恪守这些的“清规戒律”的!所以当年佛陀也只好教观音姐姐利用三藏哥哥用蒙骗的手段让那个贼心不死、野性不改的“猴子”套上那个金箍儿,在那泼猴发狂难以管教之时,便念“紧箍儿咒”强制执行“戒”律以惩效尤!当然,对于那“猴子”的肉体而言是极其痛苦的,甚至是痛不欲生的!然而对于那“猴子”的内心来讲却是极有好处的,因为正是这个紧箍儿的咒子却在无形间强迫安定了“猴子”那颗狂燥不已的心!所以那“紧箍儿咒”又称为“定心真言”!受者若是能安心的受用了,日后定会有所成就的!果然,那“猴子”在经历了九九八十一劫难(三牛三熊以上)之后,终于大彻大悟、明心见性而成为“斗战胜佛”。只是当时他还是有些不理解,既然自己都己经成为一名“觉悟者”了,干嘛还要用一个金箍儿套在他的头上来强制约束他的行为举止呢?于是他就去问他的师父,那个曾经的“肉体凡胎”,那“旃檀功德佛”答道:因为你以前自持本领高强(研究生以上学历),野心难定、顽性难收,所以要制定一系列的规章制度来强制约束你的行为,规范你的思想品德,必要时还要触及你的肉体使你产生难以忍受的痛苦,从而使你产生对“后果”的恐惧,进而拯救和净化你的灵魂。在经过种种的苦难之后,你已经由最初被迫的对“后果”的惧怕逐渐的转变为现在主动的对“前因”的敬畏,这是一个质的飞越!此时的你已和“灵山”上所有的得“道”者一样,已然拥有了那难能可贵的自律性!你已经能从源头上抓住事物的根本,明晰事物的本质了。既然你已经熟谙其中之道了,那么苟且“无为”即可也!至于那些用来约束初修者的所谓的"戒”律此时又与你何用?不信你自头上摸摸看,看那金箍儿还在否?那“猴佛”用手一摸,头上的金箍儿果然不在了。????现在市场上的野“猴子”何其多也!且头上多无金箍儿约束,更无有“唐僧”者以“紧箍儿咒”加以管教,偶有管教者亦被其或抓或挠或咬所伤,令人唏嘘不已!唉,诚如玉帝所言:还是叫它自生自灭吧!????其实“戒”者就犹如古语之“春冰虎尾”一般,只要你开春之后就不在江河的冰面上行走,任何时候都不去拽老虎的尾巴(不管它是大老虎的还是小老虎的),就一定能够做到防非而杜患的!
???“戒”不是去限制您的行为思想,让您什么都不要去做,相反它只是刻意的去规范您的行为思想,以使您明白该怎样去做才会更好!
如果您现在还只是个“”的爱好者,还没有受“戒”,那么就请您静静的去等待吧,等待那大市真正向好的那一天吧!届时,那一天会真的“佛”光普照,天下暂时无贼!
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???交易的原理
????其实交易的原理就像西医学的“膝跳反应”,当有人用小锤子轻击您膝腱的时候,如果您的大脑中枢神经系统还很正常的话,那么您所受击的那条腿一定会在第一时间由于反射作用而本能的向前踢出!这时我一定要恭喜您!因为您是一个正常的人!如果有人用小锤子甚至是大铁锤敲击您的膝腱而您却丝毫的都没有反应的话,可以完全的断定:您的脑神经系统一定是出了什么故障,极有可能是得了严重的脑血栓抑或是脑埂塞!强烈建议住院治疗!如果您要是再问我为什么的话,我一定会给您一张前几年的《朝鲜证券报》让您撕着玩儿,因为您是典型的老年痴呆啊!如果没有人用小锤子轻击您的膝腱可您却不停的向前踢腿不止(严重时外加双手上下乱抓)的话,那么您的经神系统一定是出了问题,可直接去当地的经神病院救治!
????而所谓的交易就是当有人用小锤子叩击您的膝腱的时候,您在第一时间讯速做出的适当的应有反映!而不是在那里“彪乎乎”的去问:“为什么呢?”更不是要您去研究“为什么?”扁哥改判了,不要去问为什么?更不要去研究为什么?您要做的仅仅是讯速的评估在此类事件发生时对市场的相关影响并在第一时间内做出正确的反应即可!至于什么时候会有人用小锤子来敲击您的膝腱?敲多重?敲几下?敲哪条腿?我不知道!我也不屑于知道!
图解：
如果市场先生用小锤子这么敲击您的膝腱:您应该的反应就是在第一时间内建立多头头寸!
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如果市场先生用小锤子这么敲击您的膝腱:
那么您应该的反应就是在第一时间内了结多头头寸!
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如果市场先生用小锤子这么敲击您的膝腱:
您应该的反应就是在第一时间内建立空头头寸!
?
如果市场先生用小锤子这么敲击您的膝腱:
那么您应该的反应就是在第一时间内了结空头头寸!
???
????如果您正是这么做的,恭喜您!因为您是一名正常的交易者!????如果您对市场先生的行为全无反应,那么您一定是因为得了脑血栓抑或是脑梗塞而导致了全身的不遂!如果您还要问市场先生:“为什么?”的话,那么您就是全身不遂再加上严重的老年痴呆!
如果市场先生没有用小锤子敲击您的膝腱:
???????而您却四处出击、胡乱交易,(预测市场的走势),那么您就是一名彻头彻尾的股市精神病(简称“股神”)!
如果您要想在这里买入():
而在这里卖出的话:
我也只能说您是想钱想疯了在做那春秋大梦!
????决定投资成败的是交易者的心理、注意力和个人思维模式。信心源于不断磨练。一定要顺势而为，抄底摸顶是兵家大忌。
????1.市场如战场，要有适合自己的攻防战术
????攻防战术不单指开平仓，包括很多具体的内容，例如：根据交易者的本金情况和精神状态采取出入金（兵力）分配和是否休息（出战和休战）；根据市场多空交战而判断出强势的攻击方向而作出是否跟进的决定。
????2.要有明确的计划，理论指导实际，构建基本策略
????a.只参与行情趋势强烈或主要趋势趋于形成的市场，认清主要趋势，并只持有符合趋势的头寸，或者根本不参与。
????b.假定交易方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立你的头寸，或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。
????c.追市头寸可以形成很有利的变动，因此你应当坚持持有该类头寸。由于存在着追市头寸的有利趋势变动，不要轻易对该变动进行频繁交易，或者试图从反趋势交易中迅速获利（即逆市交易）。
????d.一旦所持有头寸的变动方向对你有利，而且你的技术分析也对这一有利的趋势变动加以证实了，你就可以在某些特定条件下增加所持有的头寸。
????e.除非趋势分析表明行情已反转，你的指令已被截住，否则你应当保存所持有的头寸。在那一时间上，如果你对行情十分注意，你应针对最新形成的趋势对原持有头寸进行对冲。然而，如果对冲了头寸，而其后的市场行为表明主趋势仍然存在，而你的对冲行为过早了，此时你完全应该重新建立符合主趋势的头寸。
????3.如何顺利执行战术计划
????a.建立好了一个完整的战术计划，全部困难在于实施过程中始终坚持既定的原则。在实施计划的决心时，会产生很多疑虑，担心自己的设想一旦有大的错误所可能造成的危险，也往往容易产生胆怯心情，而从胆怯到犹豫不决，再从犹豫不决到半途而废，似乎就只有很小和很不明显的一步了。
????b.如果事先已经冷静地考虑过一切，曾经毫不偏见地寻找过和研究过可能性最大的情况，那么就不应该立刻放弃既定的计划。
????c.如果还不能作出确切的判断，那么在交易中不冒风险将一事无成，因为交易的特性不允许人们经常看清前进路上的一切。有些可能的事情虽不十分清楚，却往往是可以实现的，必须信赖自己的见解和信念。
????d.在实施中所有得到的直观印象比事先通过深思熟虑所得到的观念要有力的多，胆怯的人看问题都将是片面的，应对自己经过深思熟虑得出的结论有坚定的信心，并使自己有力量去克服那些令人动摇的印象。
????4.关于攻与防
????a.明确进攻方向（图表分析为主）。
????b.等待突破（平台突破可以大胆攻击）。
????c.追击（不进行追击任何胜利都不可能取得巨大效果）。
????大胆和自信是进攻者的保护神，精神要素是取得成功的重要因素。
《孙子兵法》中的股票投资心理学
?(2011-07-0213:24:00)
转载▼
??????????????????????????????????《孙子兵法》中的股票投资心理学
????早在2500多年前，中国古代兵圣孙武就已经意识到心理因素在战争中的重要性，意识到心理因素是实施
军事谋略的基础条件之一，孙武在其流传千古的军事名著《孙子兵法》中也多次提到心理因素的关键地
位。时至今日，《孙子兵法》中提出的心理因素仍然是决定股市投资成败的关键性因素。《孙子兵法--九变篇》曰：故将有五危:必死，可杀也；必生，可虏也；忿速，可侮也；廉洁，可辱
也；爱民，可烦也。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。意思是说：将帅有五种性格上的弱点，只知拼命死战的心理，会被杀死；有贪生怕死的心理，会被
俘虏；性情急躁的，会因为经不起刺激，从而失去理智；爱好廉洁的名声，会不能忍受羞辱；爱护民众
，并且竭尽全力的保护民众的，会导致过多的烦劳。所以这五种心理弱点，是将领的过错，也是用兵的
灾难。军队覆没，将领牺牲，必定是由于这五种危险引起的，是不能不仔细慎重的。这五种心理弱点也同样是最容易导致股市中投资者失败的主要心理因素，必须注意加以克服：盲目胆大心理。有些投资者从未认真系统地学习过投资理论技巧，也没有经过任何模拟训练，甚至
连最起码的证券基础知识都不明白，就贸然的进入股市，参与投资，其资金帐户的迅速贬值将是必然的
选择。还有的投资者一旦发现股价飚升或股评家推荐，就不假思索大胆追涨，常常因此被套牢在高位。贪婪恐惧心理。即使是一个聪明人，当他产生恐惧心理时也会变的愚笨。在证券市场中，恐惧常会
使投资者的投资水平发挥失常，屡屡出现失误、并最终导致投资失败。因此，恐惧是投资者在股市中获
取赢利的最大障碍之一。投资者要在证券市场中取得成功，必须要克服恐惧。急切焦躁心理。毕竟人非圣贤，由于股市风云莫测，投资者有时难免会心浮气噪。这种焦躁心理是
炒股的大忌，它会使投资者操盘技术大打折扣，还会导致投资者不能冷静思考而做出无法挽回的错误决
策。心理急切焦躁的投资者不仅最容易失败，也最容易灰心。很多时候投资者就是在充满焦躁情绪的投
资中一败涂地的。缺乏忍耐心理。有些投资者恨不得，股票刚一买入就立即上涨，最好是大幅上涨。但是出现这种情
况的概率很小，大多数情况下，即使是处于强势的个股也不可避免的要经历洗盘、震荡、回档、盘整等
过程。这正是考验投资者耐心的时候，千万不要象得了芝麻丢了西瓜的猴子一样，看见其它股涨的好，
就割肉追涨，或者赚了一点蝇头小利就急忙抛出，往往会得不偿失。不愿放弃一切的心理。证券市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限
的，是不可能把握住所有的投资机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热
点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。《孙子兵法--九变篇》曰：故用兵之法，无恃其不来，恃吾有以待之；无恃其不攻，恃吾有所不可
攻也。意思是用兵的原则是：不能有指望敌人不会来的侥幸心理，而要依靠自己做好了充分准备；不能
有指望敌人不会攻击的侥幸心理，而要依靠自己有了使敌人无法进攻的力量和防御。在证券交易中，投资者中存在着各种形式的侥幸心理：当股市刚刚进入熊市以后，许多投资者明明
发现市场已经是山雨欲来风满楼，但是仍然幻想着股市跌不深、幻想着救市、幻想着反转、幻想手中的
股票一夜间成为黑马，无数次的逃生机会就在这种种不切实际的幻想中悄悄失去，这些幻想就是诞生于
侥幸心理之上。侥幸心理是危害投资者利益，容易导致投资失败的主要原因之一。还有的投资者总是抱着赌一把的侥幸心理。特别是有些新入市的投资者对股市缺乏必要的了解，以
为股市是提款机，总想着一夜暴富和快速发财。实际上，炒股是一种投资行为，炒股和其它的实业投资
行为一样，都有投入有产出、有风险有收益。有侥幸心理的投资者通常缺乏正确研判市场的能力，正是因为他们缺乏对市场的足够认识，缺乏对
趋势的清醒辨别。所以，他们的投资行为往往是建立在没有客观依据的基础上的，对他们来说，选股就
如同是押宝，买卖操作就象是赌博。股市是风险投资市场，投资者置身其中不能存有指望风险不会降临的侥幸心理，而要提高自身抵御
风险的能力。具体而言要做到：在具体实施操作前，要制定周密的操盘计划；操作方案中要有完善的止损计划和止损标准，并且在发觉研判失误时，能果断止损。这样才不会在突如其来的打击中束手无策，也不会在漫漫熊途中越套越深。另外还要注意，不要盲目的追高，不要刻意的去追求暴利，要完全放弃赌一把的侥幸心理。《孙子兵法--火攻篇》曰：“主不可以怒而兴师，将不可以愠而攻战。合于利而动，不合于利而止
。怒可以复喜，愠可以复悦，亡国不可以复存，死者不可以复生。故明主慎之，良将警之。此安国全军
之道也。”意思是说：国君不可因愤怒而发动战争，将帅不可因气愤而出阵求战。对国家有利才用兵，对国家
不利就要停止战争。愤怒可以恢复到欣喜，气忿可以恢复到高兴。国忘了就不能复存，人死了就不能再
生。所以，对于战争，明智的国君要慎重，贤良的将帅要警惕，这是安定国家和保全军队的关键！投资者也应该对投资行为保持慎重的态度，只有在符合利益原则的条件才可以参与投资，不符合利
益原则的投资行为坚决不参与。在投资中千万不能因为生气而影响投资的情绪。更不能在处境被动时采
用赌气式的操作，因为生气可以转化为平静、被动可以转化为主动，而赌气导致的失败往往会使投资者
在物质和精神上遭受双重打击，所造成的损失将是难以弥补的。《孙子兵法》之避实而击虚兵法精解：孙子认为，两军对垒过程中要设法使敌人暴露而我军不露痕迹，这样我军兵力就可以集中而
敌方兵力就不得不分散，“我专为一，敌分为十，是以十攻其一也”，从而造成我众敌寡的有利态势，
能做到以众击寡。要实现这一目的，重要的步骤就是隐蔽我军的主攻方向，迫使敌人分散兵力，顾前不
能顾后，顾左不能顾后，彻底陷入被动挨打的地位。股市应用：在孙子兵法的《虚实》篇里，孙子提出了一个重要的思想，那就是通过对“虚”“实”
关系的认识和把握，来夺取战争的主动权，即“致人而不致于人”，灵活用兵，因敌制胜。在中国历史
上，从来不乏以弱胜强的战例，比如三国时期的官渡之战，就是如此。以弱胜强的主要手段正是“避实
而击虚”。当年曹操以不满一万之兵对抗袁绍十万之敌，胜在奇袭乌巢，烧掉了袁绍的粮屯，一举奠定
胜局。而在股票市场上，资金要想以弱胜强，也需要采取避实击虚的战术策略。股票市场的“虚”与“
实”，反映为成交量的变化。
《孙子兵法》中的交易制胜之道作者：小沈
《孙子兵法》中的交易制胜之道
春秋战国是我国历史上战乱最长的时期，长期的战乱造就了许多军事家，并写出了一批非常有实战价值
的兵书，《孙子兵法》就是其中最有代表性的着作，它对博弈的双方至今都具有非常重要的实战指导价
值。而期货市场就是一个残酷的博弈战场，期市与战场之间具有高度的相通性，因此《孙子兵法》对期
市投机的实战指导价值并不亚于对战场的指导价值，值得期货投机者深入研究，领悟其中的期货智慧
孙子曰:“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。”孙子告诫后人不可轻言战事，战
争是关系到国家存亡和人民生死的大事，国君一定要持慎重态度。“合于利而动，不合于利而止。”符
不符合国家和人民的根本利益是能否开战的基本标准，即使开战也要有“安国全军”的指导思想。期货
交易同样事关个人的事业发展、公司的兴衰以及国家经济、金融的稳定，“期市有风险，入市须谨慎”
，在期货开户合同首页上的这句话一再告诫投资者从事期货交易一定要慎重，不能只看到它颇丰的收益
而忘却风险，不可动用自己的生计来做期货交易，也绝不能因为情绪而盲目交易。
“不战而屈人之兵”是孙子基于“安国全军”指导思想的最高境界，孙子认为战争必须要以最小的
代价换取最大的收益，为此而运用“避实击虚”，“攻其无备，出其不意”，“兵贵速”，“以十攻一
”等谋略。期货的保证金制度体现了它以小博大的特性，为实现以小博大的价值愿望，很多投资者转战
期货市场。在期货交易中，投资者应充分洞察多头和空头的真真假假，虚虚实实，以适合市场发展方向
的操作模式赚取利润最大化
“合于利而动，不合于利而止”。期货行情每时每刻都在发生变化，市场有其内在的运行规律，要
尊重这种规律，顺应市场的发展趋势。人们改变不了行情，只能适应行情；调整不了市场，只能调整自
己。我们只有及时调整自己，随行就市，迎接变化，顺应变化，才能做到“适者生存”。达尔文说“应
变力也是战斗力，而且是重要的战斗力，得以生存的不是最强大或最聪明的物种，而是最善变的物种。
”因此，作为投资者，应该尊重市场运行的客观规律，尊重其价格变化的发展趋势，切莫对抗趋势，如
果在上涨趋势中卖空，在下跌趋势中买多，其结果只能是自取灭亡。
“是故军无辎重则亡，无粮食则亡，无委积则亡。”是指军队如果没有随军的重武器就要被歼灭，
没有粮食供应就要被歼灭，没有储备军用物资器材作补充就不能生存。我们的很多投资者喜欢次次赚大
钱，他不去从大机会里赚大钱，而是喜欢从重仓或满仓里赚大钱，这是很致命的下策。期货交易讲究资
金管理，如果资金管理失去原则，一味地重仓或满仓交易，偶遇突发行情将无药可救，落得套牢而砍仓
出局，这何尝不是军无粮弹的下场呢？减少无价值的交易相当于节省子弹，要珍惜每一颗子弹，使它用
在恰当的地方，而不要沉迷于打枪的快乐之中。
“激水之疾，至于漂石者，势也。”从高处飞流而下的水，力量之大，以至于可以推动石头，这是
势的作用。可见，不是水本身具有推动石头的力量，而是势，水只是借用了这样的势而已。“故善战人
之势，如转圆石于千仞之山者，势也。”他为什么要在高山上转圆石，不在平地上转？平地上没有势啊
！“故善战者，求之于势。”所以，懂得运用势的人，是善于借用势的力量的人。在期货市场中我们要
顺势而为，不可逆势而做，不要试图创造趋势，也不要试图改变趋势。否则其对投资者的惩罚将是更加
迅速猛烈的，可以让你一夜之间血本无归。
孙子曰：“故将有五危：必死，可杀也；必生，可虏也；忿速，可侮也；廉洁，可辱也；爱民，可
烦也。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。”这可谓是《孙子兵法
》中的投资心理学，这五种心理弱点在期货交易中表现得淋漓尽致。其一，盲目胆大心理。有些投资者
从未认真系统地学习过投资理论技巧，也没有经过任何模拟训练，甚至连最起码的期货基础知识都不明
白，就冒然入市，参与投资，其资金帐户的迅速贬值将是必然的结果。还有的投资者一旦发现价格飚升
，就不假思索大胆追涨或杀跌，常常因此被套牢在高位。其二，贪婪恐惧心理。即使是一个聪明人，当
他产生恐惧心理时也会变得失常。在期货市场中，恐惧常会使投资者的投资水平发挥失常，屡屡出现失
误，并最终导致投资失败。贪婪在期货交易中时有发生，有时为追求一两点而错失丰厚的收益。其三，
急切焦躁心理。毕竟人非圣贤，由于期市行情变幻莫测，投资者有时难免会心浮气噪。这种焦躁心理会
使投资者的操盘技术大打折扣，还会导致投资者不能冷静思考而做出无法挽回的错误决策。心理急切焦
躁的投资者不仅最容易失败，也最容易灰心。很多时候投资者就是在充满焦躁情绪的投资中一败涂地的
。其四，缺乏忍耐心理。有些投资者一下单交易，就期盼行情按照自己选择的方向突飞猛进。但是出现
这种情况的概率很小，大多数情况下，即使是处于强势中也不可避免地要经历振荡、回调、盘整等过程
。这正是考验投资者耐心的时候，这时千万不要追涨杀跌改变操作，而要耐心静观其变，等待趋势来临
。其五，不愿放弃一切的心理。期货市场中有数不清的投资机遇，人无完人，你不可能把握好每一次机
会，即使你把握住每一次机会，你也不会保证每次操作都会成功。这就需要投资者有所取舍，对各种投
资机会的轻重缓急有所把握，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。
期货市场是没有硝烟的战争，从《孙子兵法》这古老的智慧里便能悟出期货交易的制胜之道。所有
成功的方法殊途同归，其中的道理是相通的。有人曾用四句话来概括《孙子兵法》：料事要准、遇事要
忍、出手要狠、善后要稳。期货交易又何尝不需要稳、准、狠呢？
月风先生简历作者：小沈
李永宏（月风），李永宏，中国证券市场第一代作手（从总体掌握是其区别与交易员与操盘手的区别），A股市场的“骨灰级”投资人，成熟机构投资者的代表。
中国A股市场建立之初他先后赴香港、台湾学习（其同门师兄徐凌，目前任海通期货有限公司总经理），后在港及大陆历任公、私募基金投资经理（华夏基金），目前任多家券商、期货公司投资顾问、多家上市公司市职管理工作。投资领域涉及股票、期货、期权、外汇等多个领域。
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投资理念：顺势而为。
本轮行情中，他指导的某券商团队以对新股的准确把握在业内业绩排名第一（前期有新股交易方法机构特训班）。指导的壹桥苗业主仓位（主力），拉升及出货手法凶悍。公众投资者往往不敢参与其拉升，而抄底却往往被套。
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图一：李永宏指导的壹桥苗业近期走势
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图二：李永宏对近期明星药业股联环药业的主力的操作手法的分析
图三：近期对股指期货IF1008合约操作的操盘日志
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