2011-2012年汽车市场分析与预测
国家信息中心经济咨询中心副处长
高级经济师李伟利
2011年11月27日深圳
汽车市场展望2
内容
一、2011年汽车市场分析
二、2012年汽车市场预测
汽车市场展望3
今年我国汽车市场增长速度大幅度下滑，总需求增速成
为新世纪以来的最低水平。1-10月国产汽车销售1516万
辆，同比增长3.15%
238333
446509
577
700
843902
1367
1830
1372
14%
40%
34%
14.10%13.40%
21.30%20.40%
7.00%
51.60%
33.90%
3.00%0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
200120032005200720092011.1-9
内需增长率
国内汽车需求变化
汽车市场展望
906
205
342
991
185
340
乘用车微客商用车
2010年1-10
2011年1-10
4
从国产车型来看，仅乘用车保持增长，微型客车、7类
商用车都出现了负增长
9.4%
-5.3%
-9.8%
国产分车型销售量
汽车市场展望
6.9%
1.0%
14.1%
-10.5%
3.6%
-5.7%
-10.5%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
大型客车中型客车轻型客车重型货车中型货车轻型货车微型货车
5
1-10月商用车分车型增长率
1-10月国产客车累计销售69.65万辆，同比增长10.5%；
而货车累计销售300万辆，同比下降7%
汽车市场展望6
7种商用车合计销量月度走势
增速1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月
2009-37%26%-5%1%7%8%42%58%59%58%86%98%
2010178%22%39%38%36%37%18%8%9%20%19%15%
20115%12%2%-8%-14%-12%-12%-6.4-5.9%-9.9%
商用车进入2季度度逐步呈现负增长，10月份同比下降9.9%
汽车市场展望7
乘用车内需月度走势
增速1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月
2009-0.1%25.4%16.2%38.6%51.9%62.5%71.8%82.7%77.0%72.2%103.4%69.8%
201093.9%44.8%50.9%39.3%31.9%23.5%18.3%25.8%25.5%30.3%31.3%29.8%
201122.4%3.6%16.6%7.4%6.4%11.6%11.3%7.0%10.2%5%
从实际需求看，1-10月乘用车累计销售超过1000万辆，同
比增长11.3%。
汽车市场展望8
今年汽车市场的下滑有三方面的原因：
?经济调控导致
?政策退出
?北京限购
汽车市场展望9
关键因素1：宏观调控带来的经济回落
2008200920102011
汽车市场展望10
应对通货膨胀的货币紧缩对固定资产投资、企业运行
和信贷都产生影响
2011年1-9月，新增贷款5.68万亿，
同比少增5977亿元。
存款准备金：21.5%；基数调整
汽车市场展望11
-40%
-20%
0%
20%
1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月
9.0%
5.7%
10.2%
-8.3%
-22.4%
-32.0%-28.0%
-11.6%-12.6%
-19.3%
2011年重卡月度增长率
重卡市场下滑是经济回落集中体现（新开工项目减少
、在建项目延期、购车贷款审批等）
汽车市场展望12
关键因素2：政策淡出下滑是导致汽车市场下滑的主要因
素之一
影响到的车型
政策
轿车类微车类轻货
购置税优惠（-2.5%）??
汽车下乡（-10%）??
以旧换新???
汽车市场展望13
49
70
89
27.1
43%
27%
-54%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2008200920102011.1-9
销量
增长率
关键因素3：北京限购政策影响全国市场30万辆销量
汽车市场展望14
全年国内汽车需求预计1880万辆左右，同比增长2.7%
1830
1880
1500
1600
1700
1800
1900
20102012
2011年国内汽车需求预测
增长
2.7%
汽车市场展望15
内容
一、2011年汽车市场分析
二、2012年汽车市场预测
汽车市场展望16
?长期潜在增长率
?2011年经济增长
?政策
2012年汽车市场主要受三方面因素影响：
汽车市场展望17
千人保有量20辆
第一个高速增长期
?持续5年左右
?销量年均增长30%
千人保有量=5
第二个高速增长期
?持续10年左右
?销量年均增长20%
千人保有量=100
乘用车市场由第一个高速增长期转入第二个高速增增长期，潜在增
长率由年均25%调整到15%
（1）长期潜在增长率
汽车市场展望18
开始年份结束年份
孕育期19601964
乘用车销量（万辆）14.549.4
销量平均增长率35.8%
普及期19651973
乘用车销量（万辆）58.6300.9
销量平均增长率22.2%
日
本
韩
国
开始年份结束年份
孕育期19811985
乘用车销量（万辆）4.412.9
销量平均增长率25.0%
普及期19861997
乘用车销量（万辆）15.4115.1
销量平均增长率20.0%
汽车市场展望19
开始年份结束年份
孕育期20012008
乘用车销量（万辆）86570
千人乘用车保有量4.421
销量平均增长率30.4%
普及期20092021
乘用车销量（万辆）864
千人乘用车保有量21160
销量平均增长率13—15%
中国会花更长时间以比日韩相对低的速度来完成这个普及
化进程，乘用车内需增长率大致相当与GDP增长率的1.5倍
左右，13—15%是正常水平。
中国乘用车市场增长期
汽车市场展望20
2010年不同级别城市的千人乘用车保有量
汽车市场展望21
（2）经济增长
GDP
投资
出口
消费
2012年我国经济仍将继续回落，但仍能保持9%左右的增长速度
汽车市场展望22
固定资产投资速度(累计)
20102011
A.趋势：2011年1-9月份，固定资产投资同比名义增长24.9%，呈稳步
回落态势
1）投资：投资仍将保持较快增速，但增幅略有回落
汽车市场展望23
B.投资动力：房地产开发热情开始下降
2011年2010年
2009年2008年
汽车市场展望24
制造业采购经理指数回落，10月份回落到09年以来的最低
点
20112012
汽车市场展望25
34.3
32
29.7
27.9
28.728.328.2
27
3130.6
29.2
29.429.729.8
29.929.6
25
27
29
31
33
35
1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月
利润总额增速
主营业务收入增速
1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润36834亿元，同比增长
27%
汽车市场展望26
钢铁、铁矿石价格大幅下跌
汽车市场展望27
2008年以来CPI和PPI
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
1月3月5月7月9月
11月
1月3月5月7月9月
11月
1月3月5月7月9月
11月
1月3月5月7月9月
CPI
PPI
C.资金保障：2012物价水平回落有限，货币政策仍将保持从紧，但
与今年相比将略有松动
汽车市场展望
2012年作为受政府换届效应、“十二五”的重大规划项目
建设影响，投资仍能保持较快增长。
28
汽车市场展望
2）出口
29
2011年我国外贸出口仍保持较快增长，1-9月出
口13922.7亿美元，增长22.7%。
21
4570%
24.3
43.9
38.1
34.4
25.1
24
34.9
17.9
37.7
2.4
35.8
29.9
19.4
17.9
20.4
24.5
17.1
30.5
48.5
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
10-Jan10-Feb10-Mar10-Apr10-May10-Jun10-Jul10-Aug10-Sep10-Oct10-Nov10-Dec11-Jan11-Feb11-Mar11-Apr11-May11-Jun11-Jul11-Aug11-Sep
0
10
20
30
40
50
60
出口
额
增长
率
汽车市场展望30
世界及主要经济体经济增长预测表（%）
资料来源：2011年9月IMF《世界经济展望更新》报告
国家或地区实际（%）预测（%）
2009年2010年2011年2012年
世界经济-0.75.14.04.0
发达经济体-3.73.11.61.9
美国-3.53.01.51.8
欧元区-4.31.81.61.1
日本-6.34.0-0.52.3
新兴和发展中经济体2.87.36.46.1
中国9.210.39.59.0
印度6.810.17.87.5
俄罗斯-7.84.04.34.1
巴西-0.67.53.83.6
南非-1.72.83.43.6
世界经济低速增长对中国出口影响有限（劳动密集型必需产品
、新兴国家出口增长强劲）
汽车市场展望31
2011年前10个月累
计升值近4.5%
2005年
7月
2010年
6月
汇率升值有一定影响，但有限（劳动率提高、出口价
格提升，人民币双向浮动）
汽车市场展望
3）消费
32
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月
消费品零售额增长率
2009
2010
20111-9月份，社会消费品零售总额13万亿元，同比名义增长
17%，低于去年1个百分点。
汽车市场展望
2012年国家将继续着力提高居民收入增长（减税、医保等
）
9753.5
3078.1
11041
3706
0.0
2000.0
4000.0
6000.0
8000.0
10000.0
12000.0
城镇居民可支配收入农村居民现金收入
2010.1-6
2011.1-6
33
13.2%
20.4%
汽车市场展望34
（3）政策
?第三阶段燃油限值
?新车船税
?国V标准（提前购买）
?公路安全保护条例实施1年
?地方限购（不确定性）
汽车市场展望
2012年汽车市场需求增速重新回升到10%以上
35
18301880
201020112012
2000-2200
汽车市场展望36
谢谢！
联系方式：
010-68558606
lwl115@mx.cei.gov.cn
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