新三板主办券商内核人员培训要点记录一、挂牌业务部新总监李永春讲话，要求提高挂牌公司的质量。对于夕阳企业审慎推荐；对于一家企业连续经营亏损，然
后又换一个新的概念申请挂牌尤需审慎。（注：这里表达的意思是新三板虽然不限制行业，但还是希望券商在选择项目时推荐有前景的企业或行业公
司）二、关于带壳公司申请挂牌，不禁止，但是要求壳公司本身必须符合挂牌条件，不能是一个空壳公司。同一控制下的壳公司是最好的选择。非同
一控制下的壳公司，对于新业务装入的时间点目前没有明确规定，但不要即装即挂，要留一定的运行期。（注：不能是空壳公司，鼓励同一控制下的
借壳挂牌，非同一控制下的借壳挂牌不能即装即挂，还是运行一定时间，新一认为一般至少要运行半年以上）三、对于农业企业、个人采购销售、现
金采购销售，审核时会对企业的内部控制特别关注，要求证据链完整。（注：农业企业、个人采购销售、现金采购销售因其易于造假和造假成本低的
特性，一直都是IPO、新三板审核关注重点，也是该企业规范的难点。如何打消券商内核和股转公司的疑虑是难点）四、财务审核时，重点关注财
务信息与业务的匹配性，会计政策、会计处理、信息列报是否与实际业务相匹配；重点关注成本的真实性、成本费用间的合理区分，费用资本化。（
注：这些是新三板首次反馈的一般问题的例行问题，需要企业在财务规范过程中重点关注。需要做好合理性及其原因分析说明）五、核定征收的企业
，至少申报期最近一期应该采用查账征收。（注：核定征收反映的是企业财务不规范，因此，股转公司要求至少最近一期应采用查账征收方式，也就
是2年1期报告里，最近一期至少要是查账征收）六、挂牌业务部与公司业务部间有协同机制，对于挂牌后变更会计政策、会计估是计的，公司业务
部将转办挂牌业务部，评估其申报时是否存在调节利润的情况。七、持续经营能力应尽可能多的从多个维度去论证；若企业持续亏损，但在研发期，
有投资者资金支持，也是能力体现；若出现持续亏损，建议在公转书中单独列一章对持续经营能力进行分析。（推荐挂牌案例：纳晶科技、第六元素
、众合医药、枸杞）（注：亏损并不一定会影响企业挂牌，关键是要能说明企业持续经营不存在问题，可以从持续性营收、研发投入、现金流支持。
）八、对于挂牌主体的重要子公司的核查与信息披露：重要子公司指全资、控股或收入主要来源的子公司，对子公司的披露要比照挂牌主体，如历史
沿革、业务、合规经营、财务规范、分工合作、分红制度及其实施情况等。（注：明确提出对全资或控股子公司及收入主要来源公司需要进行详细的
调查披露。）九、挂牌公司若认定为无实际控制人，则同业竞争核查必须扩大至所有主要股东。（注：公司无实际控制人时，需要将同业竞争调查范
围扩大至所有主要股东。） |
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